7月13日，上交所正式發(fā)布實(shí)施進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革配套業(yè)務(wù)規(guī)則,包括《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號(hào)——科創(chuàng)成長(zhǎng)層》、《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第7號(hào)——預(yù)先審閱》 、《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第8號(hào)——資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者》等5項(xiàng)業(yè)務(wù)指引及指南 。

　　根據(jù)配套業(yè)務(wù)規(guī)則 ，科創(chuàng)板存量32家未盈利企業(yè)將自科創(chuàng)成長(zhǎng)層指引發(fā)布實(shí)施之日起進(jìn)入科創(chuàng)成長(zhǎng)層
，新注冊(cè)的未盈利企業(yè)將自上市之日起進(jìn)入；借鑒境外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，在科創(chuàng)板試點(diǎn)引入IPO預(yù)先審閱機(jī)制；針對(duì)第五套上市標(biāo)準(zhǔn)企業(yè) ，引入資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者制度
。

　　設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制6年來
，改革效應(yīng)不斷放大。今年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板意見》 ，進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板“試驗(yàn)田”作用
，設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層，在促進(jìn)投融資平衡的基礎(chǔ)上更好發(fā)揮支持科技創(chuàng)新功能作用 。

　　科創(chuàng)成長(zhǎng)層重點(diǎn)服務(wù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)較大突破
、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大 ，目前仍處于未盈利階段的科技型企業(yè)
。

　　科創(chuàng)成長(zhǎng)層調(diào)出條件實(shí)施“新老劃斷 ”。存量企業(yè)調(diào)出條件仍為上市后首次實(shí)現(xiàn)盈利，同時(shí)提高新注冊(cè)未盈利企業(yè)調(diào)出條件
，即符合“最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬元
”“最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”兩個(gè)條件之一 。科創(chuàng)成長(zhǎng)層企業(yè)按照規(guī)定發(fā)布符合調(diào)出條件的公告后，上交所原則上在2個(gè)交易日內(nèi)將企業(yè)調(diào)出
。

　　科創(chuàng)成長(zhǎng)層指引還就科創(chuàng)成長(zhǎng)層企業(yè)在年度報(bào)告 、臨時(shí)公告中充分披露未盈利風(fēng)險(xiǎn)
、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等作了具體規(guī)定 ，并要求持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)切實(shí)履行職責(zé)。

　　在投資者適當(dāng)性管理方面
，此次改革沒有對(duì)個(gè)人投資者參與科創(chuàng)成長(zhǎng)層股票交易新增投資交易門檻，仍為具備“50萬元資產(chǎn)＋2年經(jīng)驗(yàn) ”的資金門檻和投資經(jīng)驗(yàn)即可 。

　　為降低優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)過早披露業(yè)務(wù)技術(shù)信息、上市計(jì)劃可能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的不利影響 ，上交所借鑒境外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)
，在科創(chuàng)板試點(diǎn)引入了IPO預(yù)先審閱機(jī)制。

　　業(yè)務(wù)規(guī)則中，預(yù)先審閱指引進(jìn)一步明確預(yù)先審閱機(jī)制的適用情形 ，突出“開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)或者符合其他特定情形
”“因過早披露業(yè)務(wù)技術(shù)信息 、上市計(jì)劃可能對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響”且“確有必要 ”
，發(fā)行人申請(qǐng)預(yù)先審閱時(shí)，需要充分說明申請(qǐng)的必要性
。

　　發(fā)行人和保薦人提交預(yù)先審閱申請(qǐng)文件前 ，需要履行保薦人質(zhì)控
、內(nèi)核會(huì)議等內(nèi)部程序
，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)驗(yàn)收文件，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)在規(guī)定的有效期內(nèi)。

（文章來源：深圳商報(bào)）