AI正進(jìn)行大規(guī)模落地 ，算力硬件將是率先受益環(huán)節(jié)。

　　算力硬件板塊迎多重利好催化

　　市場(chǎng)全天震蕩走強(qiáng)
，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50均漲超5% 。半導(dǎo)體芯片股全線大漲，海光信息 、新相微
、炬光科技、賽微微電等多股漲停
。貴金屬 、油氣、旅游
、CRO等板塊逆市下跌。

　　CPO、PCB等算力硬件股今日強(qiáng)勢(shì)上漲 ，炬光科技 、四會(huì)富仕“20cm”漲停，生益科技
、東山精密、景旺電子 、劍橋科技
、立訊精密等股漲停
，中際旭創(chuàng)、天孚通信 、新易盛等股漲超10% 。

　　消息面上，OpenAI據(jù)悉已簽署一項(xiàng)協(xié)議 ，將在大約五年內(nèi)向甲骨文購(gòu)買(mǎi)價(jià)值3000億美元的算力。甲骨文昨晚收盤(pán)大漲35.95%創(chuàng)紀(jì)錄新高
，市值單日暴增約2500億美元
。此外，根據(jù)甲骨文公布的2026財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績(jī)數(shù)據(jù) ，公司未實(shí)現(xiàn)履約義務(wù)（RPO）已經(jīng)達(dá)到4550億美元
，同比大增359%。甲骨文RPO暴增，意味著AI基建需求強(qiáng)勁 ，AI正進(jìn)行大規(guī)模落地
，算力硬件將是率先受益環(huán)節(jié) 。

　　9月10日，中國(guó)信息通信研究院（簡(jiǎn)稱“中國(guó)信通院 ”）云計(jì)算與大數(shù)據(jù)研究所在2025年開(kāi)放數(shù)據(jù)中心大會(huì)上正式發(fā)布《算力經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報(bào)告（2025年）》
。報(bào)告指出2025年中國(guó)智能算力規(guī)模將達(dá)到1037.3EFLOPS ，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)到2781.9EFLOPS。

　　資金持續(xù)加倉(cāng)股出爐

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)
，CPO概念股年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，平均上漲112.14% 。新易盛
、中際旭創(chuàng)、天孚通信 、源杰科技等10股股價(jià)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍
。

　　新易盛的股價(jià)漲幅最高 ，年內(nèi)累計(jì)上漲362.03%，該股作為近兩年的大牛股
，業(yè)務(wù)主要涵蓋全系列光通信應(yīng)用的光模塊，并一直致力于高性能光模塊的研發(fā)
、生產(chǎn)和銷售。

　　9月以來(lái) ，隨著CPO板塊的熱度持續(xù)
，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和資金對(duì)于相關(guān)個(gè)股保持高關(guān)注度 。炬光科技、通宇通訊 、光迅科技、劍橋科技月內(nèi)均獲得機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研
。

　　炬光科技月內(nèi)獲得192家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司表示 ，在積極挖掘正在批量應(yīng)用的經(jīng)典光通信模塊（transceiver）市場(chǎng)
，尤其是中國(guó)市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額 ，當(dāng)前部分客戶已通過(guò)樣品驗(yàn)證并進(jìn)入小批量階段
，有望于2025年進(jìn)入批量供應(yīng)。截至2025年6月底，光通信應(yīng)用收入實(shí)現(xiàn)2124萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)92% ，占公司整體收入比例約5%
，預(yù)計(jì)下半年將進(jìn)一步提升 。

　　劍橋科技月內(nèi)獲得32家機(jī)構(gòu)調(diào)研，包含貝萊德
、花旗集團(tuán)、高盛資管（GSAM） 、景順（Invesco）等知名度較高的外資機(jī)構(gòu) ，以及德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)（Allianz）等實(shí)力投資者
。公司表示，今年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃推進(jìn)順利
，明年產(chǎn)能配套目標(biāo)較此前有進(jìn)一步提升，且擴(kuò)產(chǎn)速度會(huì)繼續(xù)加快。產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上 ，預(yù)計(jì)明年產(chǎn)品仍將以800G光模塊為主
，但1.6T產(chǎn)品也會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上量 。

　　從資金面來(lái)看，近兩個(gè)交易日中 ，13只概念股連續(xù)獲得主力資金加倉(cāng)
，新易盛
、中際旭創(chuàng)、東山精密 、天孚通信的主力累計(jì)凈流入額居前，均超10億元。主力持續(xù)加倉(cāng)股中 ，長(zhǎng)芯博創(chuàng)
、新易盛、銳捷網(wǎng)絡(luò) 、太辰光的上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍
，增幅均超100%
。