A股三大指數放量上漲，創業板指漲逾2% 。盤面上 ，光伏設備 、玻璃玻纖
、PCB、BC電池 、鈣鈦礦電池、TOPCon電池
、銅纜高速連接、CRO 、能源金屬漲幅居前
，保險
、船舶制造、電力行業 、銀行等板塊表現不佳，逆勢下跌
。

　　截至午間收盤 ，滬指上漲0.58%，報3493.16點；深成指上漲1.27%
，報10568.25點；創業板指上漲2.25%，報2178.22點；科創50指數上漲1.31% ，報991.06點；北證50指數上漲1.15%
，報1418.10點。全市場上漲個股有3918家，下跌個股有1246家 ，54只股漲停 。兩市半日合計成交8730億。

　　今日要聞

　　最高40%！特朗普宣布對14國關稅稅率！將“對等關稅”暫緩期延長至8月1日！

　　當地時間7月7日
，美國總統特朗普宣稱，將從8月1日起對來自14個國家的進口產品征收關稅
。延長所謂“對等關稅 ”暫緩期 ，將實施時間從7月9日推遲到8月1日。

　　“最牛風投城市
”又火了！長鑫存儲啟動上市輔導 估值高達1400億元

　　7月7日
，證監會官網顯示，國產DRAM內存芯片大廠長鑫科技集團股份有限公司（以下簡稱長鑫存儲）啟動首次上市輔導 ，中金公司
、中信建投擔任輔導機構 。

　　AI巨頭業績爆了 上半年業績預告搶先看（附名單）

　　工業富聯昨日盤后發布公告稱
，預計2025年第二季度實現歸母凈利潤67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%；預計2025年上半年實現歸母凈利潤119.58億元至121.58億元 ，同比上升36.84%至39.12%
。據統計，昨日晚間還有燕京啤酒、光迅科技 、華友鈷業等20余家公司發布了上半年業績預告相關數據。截至目前
，A股中有78家上市公司已經發布了上半年業績預告，其中58股業績預喜（包含預增
、略增、續盈 ，扭虧） 。

　　香港證監會：持續推動將人民幣股票交易柜臺納入港股通 力爭近期向市場公布實施細則

　　香港證監會行政總裁梁鳳儀在債券通周年論壇上表示
，香港證監會一直與內地監管機構積極合作，持續推動將人民幣股票交易柜臺納入港股通
。目前 ，相關的技術準備工作進展順利
，力爭近期向市場公布實施細則。我們希望，當市場了解到清晰的時間表后 ，更多的企業會考慮發行人民幣股票交易柜臺 。在南下資金的帶動下
，以人民幣計價的港股交易規模有望一路往上
。

　　機構觀點

　　中國銀河證券：長期看好椰子水品類發展空間

　　中國銀河證券研報表示，從空間來看 ，2024年椰子水終端規模約70億元
，預計2029年接近200億元，對應未來5年CAGR約20% ，主要得益于水替 、出行與運動等核心消費場景不斷擴張；對標海外市場，2024年我國人均椰子水消費量為0.08升/人
，僅為美國/英國/泰國的7%/22%/40%。從競爭格局來看，供應鏈與渠道為核心競爭壁壘 ，具備相關優勢的企業有望長期勝出 。長期看好椰子水品類發展空間
，認為其屬于具備α的新消費品種，布局椰子水的上市公司值得關注
。

　　中信證券：維持美妝行業“強于大市”評級

　　中信證券研報表示 ，電商大盤
、美護類目在此次618大促取得10%+GMV增速；平臺弱化絕對價格競爭
，性價比護膚、中高端彩妝各有突出表現；平臺戰略傾向優質品牌，頭部品牌總體受益。品牌端壓降達播占比 、官方渠道商品折扣價調升 ，助力優質品牌高質量發展、優化經營利潤 。品牌端表現較為分化
，維持美妝行業“強于大市 ”評級。

　　華泰證券：國內頭部企業有望受益于肥料需求改善及盈利提升

　　華泰證券表示，國際-國內肥料價格差呈擴大趨勢 ，主因全球種植面積增長帶動需求（尤其南美
、印度等）
，但行業新增產能有限（近年來海外企業擴產較少、中國氮 、磷肥受內需及擴產緩慢限制，鉀肥則受資源端約束等） ，年初以來地緣沖突影響海外供給和肥料運輸，疊加行業集中度較高下國內外頭部企業減產挺價等因素進一步助力供給側
。糧食安全背景下作物種植面積增長有望持續帶動肥料需求
，國內頭部企業有望受益于肥料需求改善及盈利提升。

　　中金：創新藥產業投資趨勢明確，穩健配置分紅藍籌

　　中金公司發布研報稱 ，長期看
，中國創新藥在經歷跟隨創新沉淀后，已經進入漸進式創新時代 ，開始具備國際競爭力 。同時
，一二級融資的便利，國際形勢趨緩帶來產業鏈CXO/科研上游等領域的衍生投資機會
。該行認為 ，啞鈴投資策略依舊適用2H25投資環境
，全年分紅藍籌穩健配置，把握創新藥的上下半年ASCO/ESMO學術會議投資窗口期。

　　天風證券：反內卷利好水泥 ，繼續推薦高端電子布品種

　　天風證券發布研報稱
，當前水泥價格再次觸底，上周華東均價同比低17元/噸 ，水煤價差基本與去年持平，上層再提反內卷后
，價格協調機制有望再次發揮作用，關注后續價格反彈機會 。電子布方面 ，近期受算力景氣預期提升帶動
，特種電子布(低介電一代/二代/低膨脹)高景氣預期仍有望繼續上修，三代布進度有望加速
。玻纖及電子布傳統產品基本面自去年龍頭總經理換帥后基本已觸及周期底部 ，今年結構景氣帶動穩中向上
，利潤墊相對穩固，重點推薦中材科技(002080.SZ)/宏和科技(603256.SH)。

　　國泰海通證券：固態電池加速推進 ，設備環節有望率先受益

　　國泰海通證券研報表示
，受市場需求驅動，固態電池產業化進程持續提速 ，寧德時代
、億緯鋰能、比亞迪等頭部企業紛紛布局中試線并推進樣品驗證
，部分企業已實現半固態量產，預計2025—2027年將進入全固態小批量投產階段 。國泰海通證券認為 ，固態電池在材料體系與工藝路徑上存在顯著差異，對設備提出全新要求
。當前設備環節有望作為產業化前置環節率先受益
，頭部設備廠商已加快產品驗證與客戶導入節奏。先導智能推出覆蓋干法混料 、轉印等核心工序的整線解決方案，贏合科技
、海目星、杭可科技等企業亦在涂布 、輥壓
、復合等關鍵環節完成樣機交付和技術迭代 ，產業化預期強化下
，固態電池設備市場空間有望率先打開 。