當(dāng)前 ，我國(guó)金融改革正從“準(zhǔn)入開放”向“規(guī)則接軌 ”穩(wěn)步推進(jìn)。

　　在近日召開的“2025陸家嘴論壇
”上
，“一行兩局一會(huì)”（即中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局 、國(guó)家外匯管理局
、中國(guó)證監(jiān)會(huì)）集中發(fā)布多項(xiàng)重磅金融開放舉措，涵蓋吸引外資金融機(jī)構(gòu)入駐、擴(kuò)大合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)范圍 、優(yōu)化跨境支付體系、設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域 。

　　正如國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在論壇上所言 ，當(dāng)今世界“你中有我，我中有你 ”的格局更加凸顯
，只有開放合作才能帶來全球經(jīng)濟(jì)金融共同發(fā)展，開放合作是中國(guó)金融改革發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力
。

　　清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)
、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示 ，在金融開放的同時(shí)
，更要同步加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)，與各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立常態(tài)化的信息共享與溝通機(jī)制 ，完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系
，推動(dòng)金融科技賦能監(jiān)管手段，以實(shí)現(xiàn)高水平開放與高質(zhì)量安全的動(dòng)態(tài)平衡。

　　高水平金融開放再提速

　　黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提出 ，完善高水平對(duì)外開放體制機(jī)制 。當(dāng)前
，我國(guó)金融業(yè)高水平對(duì)外開放步伐持續(xù)加快，銀行 、證券
、基金管理等領(lǐng)域已全面放開外資持股比例限制。同時(shí) ，境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通穩(wěn)步深化
，初步建立起涵蓋股票、債券 、衍生品
、外匯等多個(gè)板塊的多元化開放格局
。

　　在“2025陸家嘴論壇”上，多部門發(fā)布一攬子政策。華泰證券指出 ，這些措施對(duì)內(nèi)強(qiáng)調(diào)搞活金融市場(chǎng)，助力創(chuàng)新；對(duì)外強(qiáng)調(diào)支持企業(yè)出海、人民幣國(guó)際化
，以及“一帶一路
”倡議等 。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)滴水湖高級(jí)金融學(xué)院教授 、資本市場(chǎng)研究中心主任陳欣舉例稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)推出進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革的“1+6”政策措施等 ，在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層
，并重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市
。這些舉措將加大中國(guó)金融體系對(duì)外開放的程度，促進(jìn)資本市場(chǎng)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的功能 ，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的支撐。

　　從政策影響來看
，“推動(dòng)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，進(jìn)一步健全股票
、債券、衍生品及外匯等金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通機(jī)制 ，拓展和豐富投資標(biāo)的
，擴(kuò)大額度等，這為境內(nèi)外投資者提供更便捷的跨境投資渠道 ，促進(jìn)資金雙向流動(dòng)
，加強(qiáng)境內(nèi)外金融市場(chǎng)的聯(lián)系與互動(dòng)，讓國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠更好地利用國(guó)際金融市場(chǎng)資源 ，同時(shí)也吸引國(guó)際投資者參與中國(guó)金融市場(chǎng) 。 ”中國(guó)銀行（601988.SH）深圳市分行大灣區(qū)金融研究院高級(jí)研究員曾圣鈞指出
。

　　記者注意到，近期多家外資機(jī)構(gòu)密集發(fā)聲
，看好中國(guó)市場(chǎng)前景，而一系列金融開放舉措也為外資持續(xù)流入創(chuàng)造了更多便利。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱 ，將從2025年10月9日起允許合規(guī)境外投資者（包括合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者
，即QFII和RQFII）參與場(chǎng)內(nèi)ETF期權(quán)交易，交易目的限于套期保值 。

　　新加坡安盛律師事務(wù)所中國(guó)管理合伙人楊凱章告訴記者 ，金融開放將帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷提升
。對(duì)于銀行領(lǐng)域
，上海臨港離岸貿(mào)易試點(diǎn) 、自貿(mào)賬戶升級(jí)將直接擴(kuò)大跨境貿(mào)易金融服務(wù)需求，外資銀行在跨境供應(yīng)鏈融資
、跨境銀團(tuán)貸款、人民幣清算等領(lǐng)域迎來增量機(jī)會(huì)；對(duì)于資管行業(yè) ，合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）額度擴(kuò)大 、滬港交易所互聯(lián)互通納入綠色債券
，有利于推動(dòng)中資機(jī)構(gòu)在東南亞資產(chǎn)配置，同時(shí)也有助于吸引外資資管機(jī)構(gòu)通過上海投資中國(guó)科技企業(yè)債券；對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè) ，隨著進(jìn)一步開放
，更多的外資機(jī)構(gòu)將參與商業(yè)養(yǎng)老金、綠色保險(xiǎn)航運(yùn)等多個(gè)領(lǐng)域，能夠填補(bǔ)創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品的空缺 ，也有助于推動(dòng)保險(xiǎn)條款
、再保險(xiǎn)規(guī)則與國(guó)際接軌。

　　金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)開放浪潮

　　截至目前，外資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華總資產(chǎn)超7萬億元
，全球前50大銀行中的42家 、前50大保險(xiǎn)公司中近半數(shù)已進(jìn)入中國(guó)，八成全國(guó)性銀行引入境外戰(zhàn)略投資者 。中
、外資機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) ，競(jìng)合發(fā)展
，豐富了機(jī)構(gòu)類型和產(chǎn)品服務(wù)，更好滿足了多樣化的金融需求
。

　　那么 ，中國(guó)金融市場(chǎng)加速開放的當(dāng)下
，機(jī)構(gòu)應(yīng)如何布局？

　　對(duì)此，曾圣鈞分析指出 ，在銀行業(yè)方面
，央行近期在上海推出的一系列政策舉措將有助于銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力、拓展業(yè)務(wù)邊界，并進(jìn)一步增強(qiáng)跨境金融服務(wù)的效率與深度。同時(shí) ，支持符合條件的全國(guó)性銀行在滬設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司
，也為銀行業(yè)的綜合化經(jīng)營(yíng)開辟了新的發(fā)展空間 。

　　在資管行業(yè)方面，中國(guó)已成長(zhǎng)為全球第二大資產(chǎn)和財(cái)富管理市場(chǎng) ，居民對(duì)財(cái)富管理的需求正逐步從單一化向多元化 、專業(yè)化轉(zhuǎn)型。陸家嘴論壇明確提出支持外資機(jī)構(gòu)在理財(cái)投資
、資產(chǎn)配置等領(lǐng)域加快布局，友邦人壽、荷蘭全球人壽已獲準(zhǔn)在上海籌建保險(xiǎn)資管公司
，這一系列舉措將推動(dòng)資管行業(yè)提質(zhì)升級(jí)，外資機(jī)構(gòu)的先進(jìn)管理理念 、技術(shù)手段和長(zhǎng)期資本將與本土機(jī)構(gòu)形成互補(bǔ) ，帶動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)優(yōu)化
。

　　在保險(xiǎn)行業(yè)方面
，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局鼓勵(lì)外資加大在保險(xiǎn)規(guī)劃
、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的投入，進(jìn)一步提升上海在國(guó)際再保險(xiǎn)和航運(yùn)保險(xiǎn)承保方面的能力與全球服務(wù)水平。外資保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)精算 、投資管理等方面具備顯著優(yōu)勢(shì) ，有望促進(jìn)本土保險(xiǎn)市場(chǎng)的專業(yè)化
、國(guó)際化進(jìn)程
，提升行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量與創(chuàng)新能力 。

　　“外資資管機(jī)構(gòu)將引入多元化投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如量化投資、ESG投資等 ，將豐富國(guó)內(nèi)資管市場(chǎng)產(chǎn)品線
，并推動(dòng)國(guó)內(nèi)資管市場(chǎng)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，增強(qiáng)資管機(jī)構(gòu)的專業(yè)化水平
。
”田軒補(bǔ)充道。

　　田軒同時(shí)強(qiáng)調(diào) ，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言
，要把握金融開放機(jī)遇，需要從四方面發(fā)力 。首先 ，加強(qiáng)跨境金融服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化跨境人民幣結(jié)算流程
，提升結(jié)算效率，推出符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品和服務(wù) ，如跨境理財(cái) 、離岸金融、跨境保險(xiǎn)等
，滿足客戶多樣化需求；其次，拓展多元化資產(chǎn)配置 ，包括FOF
、ESG投資等多元化投資策略
，金融衍生品之類的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升資產(chǎn)配置效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；再次 ，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型
，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升智能化服務(wù)水平；最后 ，深化國(guó)際合作
，通過股權(quán)合作與戰(zhàn)略協(xié)同的方式，與境外金融機(jī)構(gòu)建立緊密合作關(guān)系 ，共享資源 、技術(shù)和市場(chǎng)信息，提升全球業(yè)務(wù)布局能力
，推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，共同應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的挑戰(zhàn)
。