阿里巴巴日前發布了2026財年第一季度（2025年4月～6月）財報，剔除已出售業務影響 ，集團營收同比增長10%
，凈利潤同比增長76%
。阿里云業務收入為333.98億元，同比增長26% ，超出市場預期。上周五美股
、本周一港股
，阿里巴巴均大幅上漲 。

　　受阿里云業務超預期增長帶動，周一A股阿里云概念板塊表現強勁 ，板塊中數據港漲停
，浙大網新、廣電運通 、潤建股份等也明顯跟漲
。

　　當前，大廠們正在積極增加AI領域的資本支出。高盛最新的一份報告表示 ，阿里巴巴2025年第二季度的資本支出近390億元人民幣
，環比增長57%，同比增長一倍；騰訊同期的資本支出也實現了119%的同比增長 ，均超出市場預期 。

　　高盛還表示，國務院發布的新指導方針設定了明確目標
，即到2027年和2030年，在六大關鍵領域的新一代智能終端和AI代理滲透率分別達到70%以上和90%以上 ，這將進一步刺激對AI基礎設施的投資
。

　　東方證券表示
，阿里巴巴云提速代表公司AI新周期已開始，國內海外AI算力需求共振疊加公司維持高額算力及云基建投入。中信建投則表示 ，阿里AI收入的高增長向市場清晰驗證了AI商業化的可行路徑
，有效打消了投資者對“重投入能否換來真回報”的疑慮，并結合英偉達的財報 ，認為全球頭部廠商對算力的投資將依然保持強勁 。