天風證券發布觀點稱：AI眼鏡密集發布
，關注產業鏈迎催化窗口
。字節跳動：自研AI眼鏡進入實質研發階段，深度集成“豆包大模型
” ，聚焦視覺交互與輕量化設計
，或采用恒玄主控芯片方案。小米：根據XR控公眾號，小米在智能眼鏡領域有著深厚積累 ，切入AI智能眼鏡賽道 。關注相關端側端側AISoC等芯片公司+配套方案商
，受益于端側AI硬件滲透率釋放，相關公司一季度業績已體現高增長 ，疊加6-7月AI眼鏡密集發布
，后續業績展望樂觀
。

　　存儲板塊4-5月總結：DDR4/LPDDR4倍領漲。4-5月存儲現貨市場多數渠道內存條、服務器DDR4 、LPDDR4倍等產品價格延續上升通道，拉長時間看 ，部分產品價格已回漲至去年年中水平 。DDR：自4月初原廠部分DDR4停產消息傳出以來
，存儲現貨市場服務器DDR4
、行業內存條、渠道內存條報價均大幅上揚
。DDR4產品漲幅顯著，特別是8G2666Mbps產品漲幅超過50%。嵌入式存儲：各容量eMMC產品價格普遍上漲5-10% ，主要受NAND資源價格上漲帶動 。LPDDR：低容量產品漲幅顯著（LPDDR416Gb+66.7%），供應緊張強化賣方議價權
。NANDWafer：256GbTLC漲幅達25%（停產預期驅動）
，1TbTLC相對穩定（+1.8%）。SSD：渠道SATA接口產品普漲（480GBSATA3+3%） 。

　　存儲板塊6月及三季度展望，延續漲價趨勢：NANDFLASH：2Q25合約價漲幅預期3-8% ，3Q25預期提升至5-10%；DDR4：Trendforce預期3季度PCDDR4合約價漲幅擴大至18-23%
。ServerDDR4漲幅至8-13%。低容量LPDDR/256GbTLCWafer：仍有漲價空間（供應緊缺+停產預期延續） 。企業級存儲：AI基礎設施需求+國產替代驅動業績彈性。

　　綜合來看2025年
，全球半導體增長延續樂觀增長走勢，2025年AI驅下游增長
。同時 ，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級
，國產替代持續推進。端側AISoC芯片公司受益于端側AI硬件滲透率釋放，一季度業績已體現高增長 ，疊加6-7月AI眼鏡密集發布
，后續展望樂觀 。ASIC公司收入增速逐步體現，Deepseek入局助力快速發展
。CIS受益智能車需求帶動需求迭升。模擬板塊工業控制市場復蘇信號已現 。存儲板塊預估2025存儲器合約價漲幅將擴大 ，企業級產品持續推進
，帶動業績環比增長
。設備材料板塊，頭部廠商2025年第一季度業績表現亮眼 ，同時國產替代持續推進+行業在新一輪并購重組及資本運作推動下加速資源整合，助力本土頭部企業打造綜合技術平臺并強化全球競爭力。

（文章來源：財中社）