美股芯片股迎來(lái)重大利好
。

　　美國(guó)與歐盟的關(guān)稅協(xié)議更多細(xì)節(jié)正在浮出水面。據(jù)歐盟委員會(huì)的最新聲明，歐盟擬在與美國(guó)的貿(mào)易協(xié)議中購(gòu)買價(jià)值400億歐元（約合人民幣3320億元）的人工智能芯片 。受此影響 ，美股開(kāi)盤后
，多只芯片股股價(jià)直線拉升，截至北京時(shí)間21:50 ，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲超1%
，AMD大漲超3%，英偉達(dá)、博通 、恩智浦半導(dǎo)體漲超1% ，美光科技
、高通、德州儀器等小幅上漲
。

　　與此同時(shí)
，英偉達(dá)也傳出大消息。據(jù)美媒援引知情人士的消息，英偉達(dá)正式向臺(tái)積電下達(dá)30萬(wàn)塊H20芯片的新訂單 ，將補(bǔ)充已有的60萬(wàn)—70萬(wàn)塊H20芯片庫(kù)存 。

　　歐盟宣布

　　7月29日
，根據(jù)歐盟委員會(huì)的一份聲明，歐盟計(jì)劃購(gòu)買價(jià)值400億歐元的人工智能（AI）芯片 ，作為其與美國(guó)貿(mào)易協(xié)議的一部分
。

　　歐盟委員會(huì)發(fā)言人在每日簡(jiǎn)報(bào)中表示，歐盟有信心該貿(mào)易協(xié)議將獲得成員國(guó) 、企業(yè)和公民的支持。

　　該發(fā)言人還指出
，歐盟傳達(dá)了歐盟企業(yè)對(duì)美國(guó)能源采購(gòu)和投資的“忠實(shí)意圖” 。

　　據(jù)央視新聞稍早前報(bào)道，美國(guó)已與歐盟達(dá)成15%稅率的關(guān)稅協(xié)議
。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示 ，歐盟將比此前增加對(duì)美國(guó)投資6000億美元
，歐盟將購(gòu)買美國(guó)軍事裝備，并將購(gòu)買價(jià)值7500億美元的美國(guó)能源產(chǎn)品。

　　受此影響 ，歐洲股市亦集體走強(qiáng)
，截至北京時(shí)間21:50，歐洲斯托克50指數(shù)
、歐洲斯托克600指數(shù)、德國(guó)DAX30指數(shù) 、法國(guó)CAC40指數(shù)
、意大利富時(shí)MIB指數(shù)均漲超1% ，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.77% 。

　　高盛在其最新研報(bào)中估算
，美國(guó)與歐盟的關(guān)稅協(xié)議使歐盟輸美商品的有效關(guān)稅稅率從目前約10%上升至約16%，略低于其此前假設(shè)
。因此 ，高盛將歐元區(qū)因貿(mào)易緊張局勢(shì)導(dǎo)致的實(shí)際GDP影響從-0.6%調(diào)整至-0.4%。

　　基于該協(xié)議及好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)
，高盛將歐盟2025年第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，第四季度上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn) ，對(duì)2026年第一季度預(yù)測(cè)上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，這使得2025年和2026年的均增長(zhǎng)預(yù)測(cè)各上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)至1.1%和1.2% 。

　　值得一提的是
，歐盟內(nèi)部的分歧仍在。據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日 ，德國(guó)總理默茨表示
，他對(duì)歐盟與美國(guó)之間達(dá)成的關(guān)稅協(xié)議并不滿意，美國(guó)對(duì)歐盟商品加征的15%關(guān)稅對(duì)出口導(dǎo)向型的德國(guó)經(jīng)濟(jì)將是很大的負(fù)擔(dān)
。

　　但默茨同時(shí)承認(rèn) ，目前美國(guó)對(duì)歐盟商品征收的關(guān)稅稅率與美國(guó)此前宣稱的30%已經(jīng)降低了一半
，他無(wú)法期待更好的結(jié)果。

　　默茨指出，這一稅率幾乎是（美國(guó)對(duì)）歐洲汽車行業(yè)現(xiàn)行關(guān)稅（27.5%）的一半 ，而汽車行業(yè)是德國(guó)經(jīng)濟(jì)的基石 。

　　法國(guó)總理貝魯周一也在社交媒體平臺(tái)X上毫不客氣地抨擊了該協(xié)議
，他寫(xiě)道：“當(dāng)一個(gè)由自由人民組成的聯(lián)盟，為了捍衛(wèi)共同價(jià)值和共同利益而團(tuán)結(jié)在一起 ，最終卻屈服于壓力之下
，這一天無(wú)疑是黑暗的
。 ”

　　法國(guó)極右翼領(lǐng)導(dǎo)人勒龐稱，該協(xié)議是歐盟在政治、經(jīng)濟(jì)和士氣上的多重慘敗；匈牙利總理歐爾班則表示 ，歐盟與美國(guó)達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議比英國(guó)與美國(guó)間達(dá)成的協(xié)議更為糟糕。

　　英偉達(dá)大動(dòng)作

　　據(jù)央視新聞消息，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛日前訪華時(shí)宣布
，美國(guó)政府已為他們頒發(fā)出口許可，英偉達(dá)將開(kāi)始向中國(guó)市場(chǎng)銷售H20芯片 。

　　7月29日 ，據(jù)路透社報(bào)道
，消息人士透露，由于中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁 ，英偉達(dá)改變了僅依賴現(xiàn)有庫(kù)存的想法
，已于上周向臺(tái)積電下單了30萬(wàn)塊H20芯片
。

　　據(jù)悉，英偉達(dá)此次向臺(tái)積電的新訂單 ，將補(bǔ)充其現(xiàn)有的60萬(wàn)至70萬(wàn)塊H20芯片庫(kù)存。這一決策明確表明英偉達(dá)不僅僅是在消化現(xiàn)有庫(kù)存
，而是重新啟動(dòng)了為市場(chǎng)定制AI芯片的生產(chǎn)線 。

　　另有消息人士稱，英偉達(dá)已要求有意購(gòu)買H20芯片的中國(guó)企業(yè)提交新文件 ，包括客戶的訂單量預(yù)測(cè)
。這表明英偉達(dá)正在為潛在的大規(guī)模生產(chǎn)做準(zhǔn)備。

　　半導(dǎo)體與人工智能分析機(jī)構(gòu)SemiAnalysis的數(shù)據(jù)顯示
，2024年英偉達(dá)H20芯片的銷量約為100萬(wàn)塊 。

　　分析師認(rèn)為，此次增加訂單表明英偉達(dá)看好未來(lái)GPU市場(chǎng)前景 ，對(duì)該公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)構(gòu)成積極支撐，新增訂單將進(jìn)一步鞏固其市場(chǎng)地位
。

　　H20是為遵守美國(guó)出口限制而推出
，專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的AI加速器。H20基于英偉達(dá)Hopper架構(gòu)，擁有CoWoS先進(jìn)封裝技術(shù) 。H20更適用于垂類模型訓(xùn)練 、推理 ，無(wú)法滿足萬(wàn)億級(jí)大模型訓(xùn)練需求
，整體性能略高于910B。

　　對(duì)于美國(guó)重新恢復(fù)對(duì)華銷售英偉達(dá)H20芯片，中國(guó)商務(wù)部新聞發(fā)言人此前表示 ，美方應(yīng)摒棄零和思維
，繼續(xù)取消一系列不合理的對(duì)華經(jīng)貿(mào)限制措施
。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）