7月19日上午，雅魯藏布江下游水電工程（下稱：雅下水電）開工儀式在西藏林芝舉行 ，該工程總投資約1.2萬億元
，是目前全球規(guī)劃中最大的水電站項目 。超級工程開工引無數(shù)企業(yè)關注，包括水泥 、鋼鐵等均想乘上這艘基建的巨輪
。

　　《華夏時報》記者注意到 ，受雅下水電項目開工帶來的拉動影響
，7月21日至23日，正在經(jīng)歷虧損
、“反內(nèi)卷”以及“去產(chǎn)能 ”的鋼鐵和水泥行業(yè)強勢反彈 ，多只股票接連漲停。同時
，已經(jīng)有多家企業(yè)公開回應，表現(xiàn)出想要積極參與雅下水電項目建設的意愿 。

　　基建類股票“狂歡
”

　　公開資料顯示 ，雅下水電項目位于西藏自治區(qū)林芝市，將建設5座梯級電站
。這一“巨無霸”工程需要多個行業(yè)、數(shù)家企業(yè)的共同參與。其中
，基建類企業(yè)幾乎起到“細胞核 ”的作用，參與程度不容小覷 。

　　上海證券在研報中指出 ，大規(guī)模水電站開工提升了鋼鐵 、建材等相關需求
，疊加此前會議提出“推動落后產(chǎn)能有序退出
”，相關行業(yè)供給側(cè)改革預期升溫 ，鋼鐵
、建材等原材料行業(yè)迎來供給收縮、需求提升雙重利好
，投資機會值得挖掘
。同時，水電站上游的其他工程咨詢 、設備供應等企業(yè)也有望受益 ，電力設備
、工程機械等龍頭企業(yè)有望迎來較大新增訂單
，業(yè)績改善預期提升。

　　《華夏時報》記者注意到，雅下水電項目剛剛宣布開工 ，一系列基建類企業(yè)的股價就出現(xiàn)了明顯增長 。7月22日
，雅下水電概念報收1261.09點，漲幅為11.09%。7月23日 ，雅下水電概念的多只股票繼續(xù)上漲
。其中，主要從事隧道掘進機、軌道交通裝備和特種專業(yè)裝備設計研發(fā)等服務的中國鐵建重工集團股份有限公司（688425.SH）股價上漲20.07%
，報收7.12元/股，連續(xù)3個交易日漲停。

　　具體到行業(yè)方面 ，水泥建材板塊近兩日增長明顯
，7月21日 、7月22日兩日的漲幅分別為8.69%和5.64% 。7月23日，板塊走勢雖有所回落 ，但北京韓建河山管業(yè)股份有限公司（603616.SH）、華新水泥股份有限公司（600801.SH）（下稱：華新水泥）
、西藏天路股份有限公司（600326.SH）（下稱：西藏天路）3只股票則是繼續(xù)漲停
，實現(xiàn)了“3連板”行情
。

　　7月21日、7月22日，鋼鐵行業(yè)板塊分別為漲幅3.87%和3.09% ，板塊走勢在7月23日同樣小幅回落。不過
，包括徐州中煤百甲重鋼科技股份有限公司（835857） 、西寧特殊鋼股份有限公司（600117.SH）
、甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司（600307.SH）等在內(nèi)的多只股票依舊強勢出現(xiàn)漲停行情 。

　　將帶動多少需求？

　　上文提到，券商方面認為 ，大規(guī)模水電站開工提升了鋼鐵、建材等行業(yè)的相關需求
。那么
，增量到底有多少？以水泥為例，水泥大數(shù)據(jù)研究院方面指出 ，預計雅下水電項目水泥總消耗量為3000萬—3500萬噸，年均水泥消費增量為300萬—350萬噸。

　　不過
，7月22日下午，一位水泥行業(yè)從業(yè)人士對《華夏時報》記者表示：“水泥行業(yè)有明顯的運輸半徑限制 。因此 ，雅下水電項目主要的水泥供應商應該是以西藏本地 、四川等地的企業(yè)為主
。 ”

　　公開資料顯示
，西藏天路持續(xù)深耕西藏市場，其2024年水泥產(chǎn)量為393.69萬噸 ，銷量為392.97萬噸。另外
，華新水泥方面也公開表示，截至7月21日 ，在雅魯藏布江流域已建成的3座水電站以及在建的1座水電站工程建設中
，華新水泥累計獨家供應水泥突破200萬噸，其中含中
、低熱特種水泥近百萬噸 。

　　除了水泥之外 ，鋼鐵也是雅下水電項目的主要原材料
。蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對《華夏時報》記者表示
，雅下水電項目因其地理位置和環(huán)境的特殊性，在核心工程建設、配套基建 、水電機組制造
、輸電設施搭建等方面將對鋼材需求形成拉動。蘭格鋼鐵網(wǎng)預計將拉動用鋼需求在500萬噸左右 ，而除了配套基建所需的鋼筋需求外，還需要大量的橋梁用鋼、壓力鋼管 、鋼結(jié)構(gòu)以及特種鋼材等需求
，引發(fā)市場對行業(yè)需求預期的上升 。

　　“疊加近日焦煤焦炭價格上行，焦炭市場兩輪提漲落地 ，以及河南省煤礦生產(chǎn)檢查等影響
，近期鋼價明顯上漲。
”王國清對《華夏時報》記者說
。

　　王國清認為，近期鋼鐵價格反彈主要在于擴內(nèi)需和“反內(nèi)卷”政策預期強 ，以及焦炭等原料價格上漲帶動成本支撐增強
，但目前鋼市基本面仍處于淡季弱需求中，因此短期快速拉漲后面臨一定調(diào)整壓力。下半年 ，隨著擴內(nèi)需及“反內(nèi)卷 ”政策逐步落地
，市場供需關系將出現(xiàn)階段性改善，帶動鋼材價格有望出現(xiàn)階段性反彈 。

　　多家公司稱將積極參與雅下水電項目

　　《華夏時報》記者注意到 ，雅下水電項目的一舉一動都備受關注
，其被看作有望改善需求及企業(yè)業(yè)績
。受困于房地產(chǎn)需求走弱，近兩年 ，水泥
、鋼鐵以及工程制造類企業(yè)業(yè)績普遍表現(xiàn)不佳，虧損也變?yōu)槌B(tài)。雅下水電項目帶來一個萬億元的蛋糕
，企業(yè)則均躍躍欲試，想要分羹 。

　　截至目前 ，已經(jīng)有多家企業(yè)表示
，將參與雅下水電項目的建設
。中國電力建設股份有限公司（601669.SH）方面在投資者互動平臺公開表示，公司為雅魯藏布江下游水電工程項目的參研參試參建單位。三一重工股份有限公司（600031.SH）方面表示 ，公司期待并將積極主動推進相關合作
，為雅下水電項目建設提供更好的產(chǎn)品和更優(yōu)質(zhì)的服務 。

　　浙江陽光照明電器集團股份有限公司（600261.SH）同樣對參與雅下水電項目表現(xiàn)出極高的積極性，其公開回應投資者表示 ，公司尚未收到該項目相關招標邀請
。若未來項目方啟動相關照明設備招標工作
，公司將會積極參與，憑借自身技術和經(jīng)驗優(yōu)勢 ，力爭為項目提供高質(zhì)量照明產(chǎn)品。

　　另外
，雅下水電項目由于處于剛開工階段，其對于市場的影響或許需要較長一段時間才能顯現(xiàn) 。浙商證券站在更長的時間周期角度分析了雅下水電對經(jīng)濟的影響 ，其在研報中指出，超大工程對經(jīng)濟的影響或呈現(xiàn)U型形態(tài)
，廣義基建彈性將漸次釋放
。一方面，考慮工程建設期內(nèi) ，我國名義GDP規(guī)模提升
，因此單一年份的投資者對經(jīng)濟的拉動作用可能會有波動。另一方面，在超級工程建設完成后將為相關企業(yè)帶來廣闊市場空間 ，促進產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴張與技術升級 。同時
，數(shù)以萬計的建設者匯聚于此，帶動餐飲、住宿 、商貿(mào)服務等生活性服務業(yè)繁榮。

（文章來源：華夏時報）