7月18日 ，工業和信息化部總工程師謝少鋒在國新辦舉行的新聞發布會上表示
，要筑牢工業經濟基本盤，實施新一輪鋼鐵、有色金屬 、石化
、建材等十大重點行業穩增長工作方案 ，推動重點行業著力調結構、優供給 、淘汰落后產能
，具體工作方案將在近期陸續發布。

　　今年以來，政策層面圍繞“反內卷”密集發聲 。從今年3月政府工作報告強調整治“內卷式 ”競爭 ，到6月修訂出臺《中華人民共和國反不正當競爭法》
，再到7月中央財經委會議提出“反內卷
”，治理無序競爭 ，推動落后產能退出
。

　　當前，新一輪行業“反內卷”
、去產能行動已開啟。光伏、水泥 、鋼鐵行業已迅速開展減產工作 。對于傳統的基建行業如鋼鐵
、有色、建材
，不少機構看好這三大行業未來的投資機會
。

　　以鋼鐵行業為例，信達證券研報顯示 ，在經濟高質量發展和新質生產力趨勢下
，受益于能源周期 、國產替代、高端裝備制造的高壁壘高附加值高端鋼材將顯著受益。未來鋼鐵行業格局有望向好，當前部分公司處于價值低估區域 ，存在結構性投資機遇
，尤其是高毛利率的優特鋼企業和成本管控強
、有規模效應的龍頭鋼企，未來有估值修復機會 。

　　有色金屬方面 ，平安證券認為
，政策落地后有望推動相關金屬供給側產能結構實現進一步優化，清退老舊產能 ，提升資源端、冶煉端與需求端的聯動效率
，修復產業鏈部分環節的供需結構性失衡，促進各環節實現更好的平衡 ，以銅冶煉及氧化鋁為代表的產能利潤中期預計逐步修復，有望推動相關板塊的估值上修
。

　　建材方面
，興業證券指出，隨著新一輪地產利好政策持續加碼 ，對建材業績至關重要的貝塔因素已經轉向。從長期維度來看
，消費建材龍頭企業依托渠道結構優化+零售品類拓展,實現經營質量和市場份額的持續提升，或將在未來存量為主的市場中鑄就“長牛 ”基礎 。

　　據證券時報·數據寶統計 ，從目前已披露的半年度業績預告情況來看
，鋼鐵 、有色
、建材三大行業股票當中，按照預告凈利潤下限計算（無下限則取公告數值） ，2025年上半年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的有68只。其中有22只股票凈利潤預計扭虧為盈
，包括天齊鋰業、安陽鋼鐵 、山東鋼鐵
、中南股份、廣晟有色等
。

　　天齊鋰業是國內鋰礦龍頭之一，控股子公司泰利森運營的格林布什鋰礦是2023年全球鋰精礦產量最大的鋰礦項目。公司預計2025年上半年凈利潤同比大幅扭虧 。

　　安陽鋼鐵預計2025年上半年凈利潤為0.38億元
。報告期內 ，公司持續優化產品結構
，關鍵指標持續改善，逐步形成了“高產 、穩產
、低耗
”高質量運行新格局。同時 ，公司加強合金優化降本攻關，深入推進節鐵增鋼
，降本效果和靈活經營能力顯著提升 。

　　部分股票在上一年盈利的基礎上，今年上半年凈利潤再次大幅預增；其中三和管樁、萬年青 、北方稀土
、尖峰集團、國城礦業等凈利潤同比預增幅度靠前
。

　　三和管樁凈利潤增速排在第一 ，公司預計2025年上半年凈利潤為0.6億元至0.75億元
，同比增長30.91倍至38.89倍。報告期內，公司持續豐富產品矩陣 ，在產銷量與營收雙增長的同時
，得益于成本管控優化與產品結構改善，毛利率得到有效提升 ，共同驅動了公司業績穩步回升 。

　　據數據寶統計
，截至7月23日收盤，7月以來上述68只業績預增的基建股平均上漲15.82%
。其中柳鋼股份 、盛和資源、華新水泥
、三和管樁、中材科技 、北方稀土累計漲幅均超40%；柳鋼股份累計漲121.31% ，高居第一。

　　從估值水平來看
，截至7月23日收盤，23只個股滾動市盈率均低于30倍 。尖峰集團滾動市盈率為7.56倍 ，排在最低位置
。洛陽鉬業
、云鋁股份、華友鈷業 、株冶集團
、華新水泥、紫金礦業等滾動市盈率介于10倍至15倍之間。

　　截至7月22日，上述23只個股中
，7月以來融資凈買入超1億元的有6只個股，分別是紫金礦業 、華友鈷業
、藏格礦業、赤峰黃金 、洛陽鉬業
、株冶集團 。