當汽車
、光伏等行業相繼召開座談會
，明確指向產業的無序競爭時，作為戰略性新興產業的半導體 ，卻尚未公開傳來類似“反內卷”的行業呼聲
。

　　表面的“沉默 ”
，并非意味著風平浪靜。財聯社記者在與多位業內人士和分析機構交流后發現，國產半導體產業正面臨一種特殊的“非典型內卷
” 。它并非傳統意義上的全面產能過剩 ，而是一種結構性失衡：真正技術過關的優質產能供不應求
，而一些低水平、同質化的無效產能卻在加劇市場的競爭過剩
。

　　內卷的“淺水區”與緊缺的優質產能

　　中國半導體產業的擴張速度，數據可以直觀體現。

　　國際半導體產業協會（SEMI）數據顯示 ，2024年中國大陸芯片制造商產能增長15%
，達每月885萬片晶圓 。這一增長得益于18座新建半導體晶圓廠的投產，推動全球同年產能擴張6%
。同時 ，根據TrendForce調查
，受國產化浪潮影響，2025年國內晶圓代工廠將成為成熟制程增量主力 ，預估2025年全球前十大成熟制程代工廠的產能將提升6%，但價格走勢將受壓制。

　　高速的產能擴張并未帶來與之匹配的有效供給增長 。

　　“國內半導體的‘內卷’是競爭過剩
，但不是產能過剩
。 ”芯謀研究方面告訴財聯社記者，“具體來說是低水平競爭過剩 ，導致不合格產能重復建設 、人才內耗等
，但高質量產能嚴重不足。
”

　　高端產能方面，芯謀研究指出 ，技術過關的晶圓廠已處于滿負荷運轉 。根據中芯國際（688981.SH）業績會
，2025年一季度，其產能利用率已回升至89.6%；華虹半導體（01347.HK）也在“致股東的信”中表示2024年公司平均產能利用率接近滿產
。

　　CINNO Research研究總監劉雨實告訴財聯社記者 ，半導體行業內卷主要集中于技術同質化嚴重
、產能擴張失衡、產業鏈協同缺失的部分
，如：成熟制程芯片中低端MCU 、電源管理芯片
、中低端MOSFET、SiC襯底等。

　　以SiC襯底為例，此前由于新能源汽車 、光伏等行業帶來的需求 ，行業熱度大增
，大量新產線在2022年之后開始投建 。

　　然而，根據TrendForce集邦咨詢最新研究 ，受2024年汽車和工業需求走弱，SiC襯底出貨量成長放緩
，與此同時，市場競爭加劇 ，產品價格大幅下跌
，導致2024年全球N-type（導電型）SiC襯底產業營收年減9%。

　　在此情況下，天通股份（600330.SH）甚至在投資者平臺公開表示 ，“由于碳化硅市場出現內卷局面
，公司暫停該項目
。 ”

　　破局之路：從價格戰轉向“技術定義
”

　　面對低水平競爭的困局，部分企業已在行動上探索突圍路徑。劉雨實認為 ，破局的核心是從“價格戰”轉向“差異化創新+生態協同 ” 。

　　芯片設計公司瑞芯微（603893.SH）的實踐
，提供了一個具體樣本
。

　　瑞芯微方面告訴財聯社記者，公司的應對之道在于專注基礎能力 ，以技術創新替代同質化競爭。通過長期打磨在音頻
、視頻、感知等領域的核心技術
，并聚焦汽車電子 、新形態智能硬件
、具身機器等“新質生產力
”領域，公司試圖構建差異化平臺 。

　　“通過構建差異化、高擴展性的AIoT平臺 ，實現從‘被動跟隨’到‘技術定義’的轉型
。”瑞芯微方面稱，這種平臺化能力打破了傳統單點技術壁壘
，旨在為產業伙伴提供一個可持續演進的智能化基座。

　　堅持高端化是另一項戰略選擇 。瑞芯微方面強調，公司聚焦智能汽車 、人形機器人等高增長領域 ，用高性能芯片滿足車規安全、工業可靠性等嚴苛需求
。同時
，通過開放SDK工具鏈
、參考設計等方式，服務客戶的場景化落地 ，以技術底座降低整個行業的創新門檻。

　　瑞芯微的路徑選擇確實卓有成效 。在傳統競爭對手全志科技（300458.SZ）等公司的凈利率水平在過去幾年大幅波動的情況下
，瑞芯微的凈利率一直保持行業較高水平，并且在今年一季度達到單季度歷史峰值
。

　　瑞芯微的案例呈現出一條清晰的“反內卷 ”路徑：以高研發投入構建技術壁壘 ，以高端化定位避開紅海
，以平臺化和生態化思路服務產業鏈，最終實現價值競爭。

　　結構性優化：構建產業協同新生態

　　企業的自發突圍固然重要 ，但要從進一步化解半導體的“非典型內卷”
，最終需要回歸市場規律，并進行全行業的結構性優化 。

　　芯謀研究方面認為 ，需要仔細區別市場競爭和低端內卷，對于企業合規的、以產品和技術為核心的競爭
，應予以尊重。其分析指出，半導體產業具有極高的門檻和獨特性 ，其他行業行之有效的成功模式
，很難直接復制到半導體領域
。一些項目如果對產業規律和市場需求的理解不夠深刻，即便資本投入巨大 ，也可能出現“買得起設備
，建不成產能
”的現象，造成資源配置效率不高。

　　因此 ，推動產業健康發展的關鍵
，在于構建一個分工明確 、協作高效的產業新生態 。對此，芯謀研究方面提出了“錯位競爭”的思路
。

　　具體來看 ，這一思路建議：獲得國家重點扶持的“國家隊 ”資源
，應更聚焦于攻克高精尖技術難題，在投資巨大的先進技術領域發揮核心作用；地方政府支持的“正規軍
” ，可以發揮其貼近區域市場的優勢，去開拓和深耕具有良好前景的特色工藝市場；而廣闊的成熟制程市場
，則可以交給市場化的企業，讓它們在規則內充分競爭 ，比拼性價比和運營效率。

　　在業內人士看來
，這樣一種分工協作的格局，能讓不同類型的資本和資源 ，在產業鏈的不同環節找到最適合自己的位置
，從而提升整個行業的投入產出效率 。

（文章來源：財聯社）