市場風險偏好回升背景下 ，私募證券投資基金日益活躍 。

　　根據私募排排網最新統計
，今年前4個月，已有1372家私募證券投資基金管理人備案了新產品 ，累計備案私募證券產品3491只
，較2024年同期的2515只增長了38.81%
。其中，4月新備案的私募證券產品數量達到1170只 ，創下近24個月內單月最高紀錄。

　　值得一提的是，伴隨A股市場流動性回暖
，量化策略逐漸成為市場主流策略之一 。特別是以指數增強（簡稱“指增 ”）為代表的股票量化策略頗受機構青睞
。例如，今年以來 ，包括黑翼資產、寬德私募 、世紀前沿在內
，多家“百億
”（管理規模超過100億元以上，下同）私募均備案了A500指數增強產品。

　　“量化策略在私募領域的應用廣度與深度持續拓展 ，已發展成為投資者資產配置的核心組成部分 。”融智投資FOF基金經理李春瑜向21世紀經濟報道記者指出
，隨著市場參與者數量快速增長，量化行業競爭日趨白熱化 ，倒逼各機構通過構建差異化策略體系
、強化技術研發投入和完善風險管理機制來提升核心競爭力。

　　量化私募產品占比接近44%

　　2025年以來
，A股市場逐步企穩，投資者情緒有所回暖 ，私募基金行業則掀起了備案新產品的熱潮
。

　　私募排排網最新統計數據顯示
，今年前4個月，全市場新備案了3491只私募證券產品 ，同比增長了38.81%。從單月度來看，今年3月、4月
，新備案私募證券產品分別達到1043只 、1170只，呈現環比增長勢頭 。

　　這其中 ，股票策略產品穩占“C位 ”
。

　　據私募排排網統計
，在今年新備案的私募證券產品中，股票策略產品數量為2200只 ，占比高達63.02%
，延續了此前的趨勢。其次是多資產策略產品，共有518只 ，占比約為14.84% 。新備案產品數量排在第三名的是期貨及衍生品策略
，共計414只，占比約為11.86%
。

　　此外 ，組合基金產品
、債券策略產品的占比分別為4.04%、3.75%

　　業內人士指出
，在市場不確定性猶存的背景下，投資者資產配置呈現多元化特征。多資產策略 、期貨及衍生品策略正在成為繼股票策略之后的重要配置選擇 。

　　值得注意的是 ，今年以來，私募基金行業對于量化策略的應用愈發普及
。

　　私募排排網數據顯示
，2025年以來，新備案量化私募產品達到1530只 ，占到年內備案私募證券產品總量的43.83%
，接近半壁江山。

　　具體而言，今年內新備案量化私募產品以股票量化策略為主 ，共有1056只
，占比高達69.02% 。緊隨其后的是期貨及衍生品策略，備案數量為246只 ，占比16.08%
，是量化領域的第二大策略類別
。

　　同時，股票量化策略呈現雙輪驅動格局 ，私募機構重點布局了指數增強和股票市場中性兩大策略。這兩類產品在今年前4個月的備案數量分別為684只、318只
，在新備案量化私募產品中的占比達到44.71%
、20.78% 。

　　而期貨及衍生品策略中，量化產品呈現單極發展態勢：以量化CTA策略為主 ，今年以來備案產品235只，占到量化產品總量的15.36%。

　　李春瑜認為
，量化在私募領域的快速增長主要受益于三方面因素
。

　　第一，2025年A股市場流動性回暖 ，波動率回升
，為量化策略提供了更豐富的交易機會；第二，經歷市場周期后 ，投資者對收益穩定性需求提升
，而量化策略憑借其紀律性、分散化特征，更易獲得機構及高凈值客戶認可；第三 ，私募機構持續加碼AI建模 、另類數據挖掘等技術應用
，使得因子有效性及策略容量顯著提升，推動產品發行放量。

　　扎堆布局A500指增

　　私募機構大力布局指數增強產品的過程中 ，A500指數備受青睞 。

　　據私募排排網統計
，今年前4個月，私募基金行業共計備案了165只私募A500指增產品
。

　　其中 ，“百億
”私募為備案主力，共有17家“百億”私募在今年內備案了A500指增產品
，備案數量共計142只。

　　例如，黑翼資產
、寬德私募、世紀前沿分別備案了38只 、37只
、16只A500指增產品 ，備案數量位居行業前三 。

　　同時
，茂源量化、衍復投資 、卓識投資
、量派投資、明汯投資等“百億 ”私募備案數量居前
。其中，前兩家私募分別備案了9只 、7只A500指增產品 ，后3家私募各自備案了5只A500指增產品。

　　此外
，進化論資產
、誠奇資產、九坤投資等“百億”私募分別備案了3只A500指增產品 。

　　對于私募機構密集備案A500指增產品的現象，李春瑜認為背后有兩方面的原因：第一 ，量化策略已成為私募行業的主流選擇
，A500指增產品憑借其與量化策略的高度適配性，自然成為機構標配；第二 ，中證A500指數具有行業覆蓋全面 、成分股分散、流動性好以及編制方法符合MSCI等國際標準等特點
，非常適合量化策略的應用
。

　　華南某私募人士也向記者介紹，從回測業績和實盤業績來看 ，A500指增能更好地發揮量化模型的選股優勢和分散均衡的持股優勢，對市場的適應性也更強
，超額收益也相對更穩健。在風險控制方面，量化風險模型通過對行業
、風格因子暴露、個股權重等多重約束 ，有效控制風險
，在歷史震蕩行情中的超額回撤較小 。

　　“目前，我們已對中證A500指增策略模型完成新一輪優化 ，進一步增強了策略對不同風格市場的適應性
，以追求超額收益的穩定性和競爭力
。
”他透露。

　　接下來，私募A500指增產品隊列有望進一步擴容 。

　　一位"百億"私募人士向記者分析 ，不管是早期的滬深300指增
，還是當前的A500指增，核心都是配置工具 ，有不同的配置價值。A500指增未來會有不錯的規模表現和收益空間
，在市場上也有潛力成為主流量化指增產品線
。

　　整體而言，當前 ，私募機構對于量化策略的布局呈現出四大趨勢。

　　李春瑜指出，第一
，滲透率持續攀升，量化策略在私募領域的應用廣度與深度持續拓展 ，已發展成為投資者資產配置的核心組成部分 。第二
，策略迭代深化，私募機構在傳統量化模型基礎上 ，正積極探索多策略組合方案
，通過持續創新提升策略適應性，以有效應對市場波動并獲取穩定超額收益
。第三 ，量化私募行業頭部效應凸顯
，領先量化私募憑借顯著的研發優勢與資源積累，在技術迭代和市場拓展方面發揮引領作用 ，推動行業整體發展水平提升。第四
，競爭格局演變，隨著市場參與者數量快速增長 ，量化行業競爭日趨白熱化，倒逼各機構通過構建差異化策略體系 、強化技術研發投入和完善風險管理機制來提升核心競爭力 。