隨著基金二季報(bào)陸續(xù)披露，紅星資本局注意到 ，作為今年市場熱門板塊之一
，創(chuàng)新藥吸引著知名基金經(jīng)理加倉 。

　　其中，醫(yī)藥“一姐”葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康 ，二季度前十大重倉股新增了4只創(chuàng)新藥個(gè)股
。展望三季度
，葛蘭表示，創(chuàng)新藥領(lǐng)域 ，看好全球合作深化與重要臨床數(shù)據(jù)披露預(yù)期。興證全球基金謝治宇也看好創(chuàng)新藥
，他管理的百億規(guī)模基金興全合宜，二季度也有3只創(chuàng)新藥個(gè)股進(jìn)入前十大持倉 。

　　還有一些原本并不關(guān)注醫(yī)藥領(lǐng)域的基金經(jīng)理 ，也沒能擋住火熱行情的“誘惑 ”
。例如，睿遠(yuǎn)基金老將傅鵬博在二季報(bào)中表示
，增配了創(chuàng)新藥 、受益于AI帶動(dòng)的傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)等醫(yī)藥板塊；永贏基金高楠管理的永贏睿信，也在先后將康方生物（9926.HK）
、百濟(jì)神州-U（688235.SH）買進(jìn)重倉股之后 ，繼續(xù)加碼創(chuàng)新藥。

　　葛蘭加碼創(chuàng)新藥

　　看好跨國合作與臨床預(yù)期

　　截至二季度末
，葛蘭管理的3只基金總規(guī)模為399.08億元，較一季度末的404.47億元有所下滑 ，但依舊是主動(dòng)權(quán)益“一姐
” 。

　　其中
，規(guī)模最大的是中歐醫(yī)療健康，截至二季度末為308.01億元 ，與一季度末相差不大
。持倉方面
，連續(xù)多個(gè)季度重倉的邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）、愛爾眼科（300015.SZ） 、東阿阿膠（000423.SZ）和華潤三九（000999.SZ）退出了前十大持倉，新進(jìn)的均為創(chuàng)新藥個(gè)股 ，分別是百利天恒（688506.SH）
、信立泰（002294.SZ）、百濟(jì)神州-U 、新諾威（300765.SZ）。

中歐醫(yī)療健康二季度末前十大重倉股截圖自wind

　　另一只規(guī)模超80億元的中歐醫(yī)療創(chuàng)新
，二季度也將新諾威買進(jìn)了前十大重倉股，并將三生制藥（1530.HK）買成了頭號重倉股 。

　　作為知名醫(yī)藥基金經(jīng)理 ，對于創(chuàng)新藥板塊，葛蘭在二季報(bào)中詳細(xì)闡述了其看法：“創(chuàng)新藥領(lǐng)域
，雙抗
、ADC等前沿技術(shù)管線持續(xù)推進(jìn)；國內(nèi)企業(yè)與海外跨國藥企就多個(gè)品種達(dá)成授權(quán)合作協(xié)議，首付款及交易總金額再創(chuàng)新高；國內(nèi)創(chuàng)新藥海外臨床數(shù)據(jù)逐步披露 ，數(shù)據(jù)趨勢與國內(nèi)一致
，顯示臨床研究質(zhì)量可靠，國產(chǎn)創(chuàng)新藥國際化能力提升。”

　　“展望三季度 ，創(chuàng)新藥領(lǐng)域
，看好全球合作深化與重要臨床數(shù)據(jù)披露預(yù)期
。國內(nèi)企業(yè)在ADC、雙抗 、多肽等領(lǐng)域的競爭力逐步獲得全球認(rèn)可，已成為跨國藥企管線布局的重要伙伴 ，后續(xù)仍有多個(gè)品種存在海外授權(quán)預(yù)期。被跨國藥企引進(jìn)的國產(chǎn)品種在全球多適應(yīng)癥開發(fā)持續(xù)開展
，相關(guān)海外臨床數(shù)據(jù)將逐步展示 。國內(nèi)政策層面持續(xù)優(yōu)化，如《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》出臺 ，支持研發(fā)效率與質(zhì)量提升
，完善多元化支付機(jī)制；投融資渠道的疏通有望進(jìn)一步支持創(chuàng)新藥企業(yè)發(fā)展
。 ”葛蘭說道。

　　謝治宇重倉創(chuàng)新藥個(gè)股

　　稱更適合價(jià)值投資者參與

　　截至二季度末，謝治宇管理的3只基金總規(guī)模為392.66億元 ，其規(guī)模在主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理中僅次于葛蘭 。

　　其中，規(guī)模最大的是興全合潤
，截至二季度末為218.55億元
。持倉方面，該基金前十大重倉股更換了兩只——分眾傳媒（002027.SZ）、藍(lán)思科技（300433.SZ）新進(jìn)前十大 ，比亞迪（002594.SZ）
、海爾智家（600690.SH）退出前十大。

　　另一只規(guī)模接近160億元的興全合宜
，前十大重倉股除了同樣調(diào)出比亞迪、買進(jìn)藍(lán)思科技之外，還有創(chuàng)新藥個(gè)股現(xiàn)身前十大 ，包括信達(dá)生物（1801.HK） 、諾誠健華（9969.HK）
、諾誠健華-U（688428.SH） 。

興全合宜二季度末前十大重倉股截圖自wind

　　謝治宇在二季報(bào)中談到了對于市場的一些看法
。他認(rèn)為
，風(fēng)格上杠鈴結(jié)構(gòu)加快速輪動(dòng)的特征繼續(xù)保持：保險(xiǎn)資金青睞久期確定性更強(qiáng)的大盤紅利，活躍資金則持續(xù)在可控核聚變、蘇超 、低空經(jīng)濟(jì)
、穩(wěn)定幣等概念間切換炒作。

　　他提到 ，相比之下
，創(chuàng)新藥、智駕汽車 、新消費(fèi)等更具現(xiàn)實(shí)業(yè)績支撐的產(chǎn)業(yè)性機(jī)會(huì)更適合以機(jī)構(gòu)為主的價(jià)值投資者參與 。考慮到上市公司的競爭力，這部分機(jī)會(huì)港股市場的表現(xiàn)要優(yōu)于A股市場
。

　　創(chuàng)新藥成投資老將“心頭好
”

　　傅鵬博
、高楠也在買

　　從基金二季報(bào)來看 ，一個(gè)顯著趨勢是創(chuàng)新藥板塊正成為投資老將二季度加倉的“心頭好”
，包括一些原本并不關(guān)注醫(yī)藥領(lǐng)域的基金經(jīng)理，比如睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、永贏基金高楠。

　　作為業(yè)內(nèi)資歷最老的基金經(jīng)理之一 ，傅鵬博在管的唯一一只基金睿遠(yuǎn)成長價(jià)值規(guī)模為186.66億元 。二季度，該基金繼續(xù)保持高倉位運(yùn)行
，整體配置上，以電子 、互聯(lián)網(wǎng)科技
、精密制造和醫(yī)藥板塊為重點(diǎn)。

　　傅鵬博在二季報(bào)中表示 ，他在二季度增加了醫(yī)藥板塊的配置
，具體涉及的子行業(yè)包括創(chuàng)新藥、受益AI帶動(dòng)的傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)等
。不過，傅鵬博具體買了哪些個(gè)股 ，仍需等到中報(bào)披露基金完整持倉情況時(shí)才能揭曉。

　　高楠目前在管8只基金
，截至二季度末，合計(jì)管理規(guī)模為153.26億元 ，較一季度末的118.41億元有所增長 。高楠的多個(gè)產(chǎn)品集中配置TMT 、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)方向
。

　　以永贏睿信為例
，截至二季度末，頭號重倉股為泡泡瑪特（9992.HK） ，新進(jìn)了中際旭創(chuàng)（300308.SZ）
、新易盛（300502.SZ）、信達(dá)生物（1801.HK） 、濰柴重機(jī)（000880.SZ）
、三生制藥（1530.HK）和紫金礦業(yè)（601899.SH）。可以看到
，在先后將康方生物（9926.HK）、百濟(jì)神州-U買進(jìn)重倉股之后，高楠還在繼續(xù)加碼創(chuàng)新藥 。

　　高楠在二季報(bào)中表示 ，選股主要考慮企業(yè)的成長性以及企業(yè)盈利的兌現(xiàn)度，在可選擇的范圍內(nèi)盡量分散行業(yè)集中度
，通過捕捉企業(yè)成長的機(jī)會(huì)來獲取投資收益
。同時(shí)，也會(huì)去配置一些基本面見底 ，估值具備安全邊際
，成長空間雖相對有限但未來存在潛在改善預(yù)期的賠率性標(biāo)的。

（文章來源：紅星資本局）