A股三大指數(shù)今日集體走強，截止收盤 ，滬指漲0.82%
，收報3369.24點；深證成指漲1.72%，收報10301.16點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.63% ，收報2064.71點。滬深兩市成交額達到13084億
，較上個交易日放量1164億 。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收漲，兩大軍工板塊航天航空與船舶制造大漲 ，電機、通信設備 、消費電子
、交運設備、電池 、通信設備
、電子元件板塊漲幅居前
，貴金屬板塊跌幅居前
。個股方面，上漲股票數(shù)量超過4100只 ，近百股漲停。消費電子概念股展開反彈，朝陽科技漲停 。下跌方面
，創(chuàng)新藥概念股集體調(diào)整，百濟神州跌近10%
。

　　券商板塊盤中強勢拉升 ，截至收盤
，錦龍股份漲8.5%，盤中一度漲停；華鑫股份、東方財富 、中國銀河等漲超4% ，中信證券漲近3%。

　　軍貿(mào)概念盤中大幅拉升
，截至收盤，中航成飛
、航天南湖、華如科技20%漲停 ，中無人機漲超11%
，國睿科技亦漲停 。值得注意的是，航天南湖近4個交易日已累計大漲近75%
。

　　人形機器人概念盤中再度活躍 ，截至收盤
，拓斯達20%漲停，埃夫特漲超13% ，金博股份漲超10%，日盈電子 、信捷電氣等均漲停。

　　行業(yè)資金流向：25.14億凈流入航天航空

　　行業(yè)資金方面
，截至收盤，航天航空、通信設備
、消費電子等凈流入排名靠前 ，其中航天航空凈流入25.14億 。

　　凈流出方面
，農(nóng)牧飼漁、半導體 、貴金屬等凈流出排名靠前，其中農(nóng)牧飼漁凈流出10.77億元。

　　今日要聞

　　何立峰：中美達成重要共識 會談取得實質(zhì)性進展

　　中美經(jīng)貿(mào)高層會談5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行
。中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人
、國務院副總理何立峰當?shù)貢r間11日晚在出席中方代表團舉行的新聞發(fā)布會時表示 ，此次中美經(jīng)貿(mào)高層會談坦誠、深入 、具有建設性
，達成重要共識，并取得實質(zhì)性進展。雙方一致同意建立中美經(jīng)貿(mào)磋商機制 。中美雙方將盡快敲定相關細節(jié) ，并將于5月12日發(fā)布會談達成的聯(lián)合聲明
。

　　特朗普：將簽署行政令 藥價將立即降低30%-80%

　　美國總統(tǒng)特朗普在其社交平臺上表示
，明天上午9點（北京時間周一21點）將在白宮簽署一項美國歷史上影響極為深遠的行政命令，處方藥和藥品價格幾乎會立即下降30%至80%。

　　軍工行情被“點燃” 轉(zhuǎn)折要來了？

　　近日 ，在大盤震蕩回暖的背景下軍工股表現(xiàn)卻頗為亮眼
，在過去的一周內(nèi)，中證軍工指數(shù)漲幅高達5.82% ，更有多只個股走出連板行情，相關ETF也迎來資金的積極涌入 。在主動權益基金對軍工股配置達到歷史底部之際
，軍工股的基本面也在今年一季度初現(xiàn)曙光，有機構指出 ，此前積壓的需求有望快速釋放
，當前部分上游企業(yè)訂單規(guī)模同環(huán)比有明顯好轉(zhuǎn)，且公布的訂單數(shù)據(jù)也顯示了下游已逐步進入高景氣階段
。

　　超級利好！王興興釋放重磅信號！

　　5月10日 ，第六屆上海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)青年50人論壇上
，宇樹科技創(chuàng)始人王興興作為曾在上海創(chuàng)業(yè)的青年代表做主旨演講。他在演講中透露，受益于人形機器人市場熱度和國家政策關注 ，目前包括宇樹在內(nèi)的人形機器人企業(yè)的發(fā)展都處于良好狀態(tài)
，“很多企業(yè)訂單都爆掉了 ” 。

　　機構觀點

　　中信證券：風險偏好回暖，景氣主題輪動

　　中信證券指出 ，資金風險偏好回升
，圍繞行業(yè)高景氣度行業(yè)主題以及新概念主題進行展開，建議優(yōu)先配置一季報表現(xiàn)出眾的行業(yè)主題方向
。隨著一季報發(fā)布完畢 ，市場進入一個較為主題躁動的時期。從主題環(huán)境來看，綜合流動性指標和市場風格特征
，市場在一季報高景氣的行業(yè)主題上持續(xù)布局，并對新的主題概念表現(xiàn)更強的偏好 。從催化因素分析 ，建議重點關注國內(nèi)的對內(nèi)循環(huán)的穩(wěn)樓市促消費刺激政策等
。結(jié)合市場環(huán)境
、催化因素以及綜合量化指標研判
，建議關注印巴沖突、消費電子 、外骨骼機器人
、腦機接口4個主題。

　　銀河證券：A股市場“科技敘事
”邏輯明晰，建議關注后續(xù)產(chǎn)業(yè)趨勢的催化機會

　　中國銀河證券研報指出 ，預計A股市場將維持區(qū)間震蕩格局 。配置上
，建議關注三大方向：第一，業(yè)績確定性相對較強、股息回報整體穩(wěn)定的紅利板塊具備防御屬性。第二 ，A股市場“科技敘事”邏輯明晰
，建議關注后續(xù)產(chǎn)業(yè)趨勢的催化機會
。第三，關注大消費板塊的配置機會 ，政策密集支持服務消費
，“兩新 ”政策擴圍提質(zhì)，帶動行情修復。

　　申萬宏源：A股重啟結(jié)構牛

　　需求側(cè) ，特朗普關稅影響基本面的關鍵變量，真正影響資產(chǎn)價格的因素應該是特朗普政策實際調(diào)整的情況
，以及中美談判情況 。外需回落壓力尚未顯現(xiàn)，但后續(xù)仍有擔憂
。供給側(cè) ，本輪最終出現(xiàn)歷史最大幅度供給出清的可見度已經(jīng)很高。但僅看2025年供給增速方向回落
，絕對水平依然偏高 。供需格局改善2025年內(nèi)難出現(xiàn)
。預計未來兩個季度，仍是基本面擾動信號較多的窗口 ，資本市場的預期調(diào)整“時間不足
”
，會抑制A股市場向上修復的空間。當前金融寬松集中落地且與穩(wěn)定資本市場強關聯(lián)，或許可能不足以實現(xiàn)中期基本面的全面改善和A股向上突破 ，但穩(wěn)定并抬升震蕩區(qū)間的效果還是不容忽視的 。結(jié)構上
，短期和長期，結(jié)構方向都是科技
。一季報 ，景氣方向集中在消費 、醫(yī)藥和科技
，短期科技相對性價比占優(yōu)。長期，A股重啟結(jié)構牛 ，需要科技重磅產(chǎn)業(yè)催化，強化市場共識
，短期機器人微觀結(jié)構占優(yōu)，主題彈性好于國內(nèi)AI ，繼續(xù)看好港股好于A股 。

　　天風證券：市場后續(xù)主線的進一步思考

　　在特朗普2.0時期
，我們判斷政策驅(qū)動
、地緣博弈格局驅(qū)動、產(chǎn)業(yè)驅(qū)動的邏輯可以構成長期邏輯
。消費的長期邏輯為政策加碼預期下的重估預期，基本面拐點或已經(jīng)出現(xiàn) ，宏觀數(shù)據(jù)呈現(xiàn)諸多積極信號。配置思路：（1）財報拐點出現(xiàn)+政策支持力度與確定性大+純內(nèi)需板塊
，一是政策基調(diào)明確，政策補貼力度明顯抬升 ，二是財報積極線索出現(xiàn)
，可視為一段行情的前夕 。根據(jù)政策補貼力度占營收比重，盈利增速和政策語調(diào) ，服務業(yè)有望在二季度成為主線。（2）財報拐點出現(xiàn)+政策與產(chǎn)業(yè)邏輯通暢+排除基數(shù)效應&外需影響板塊
，這一類的本質(zhì)是政策邏輯稍弱 、產(chǎn)業(yè)邏輯不證偽下，財報基本面趨勢有望向好
。必選消費、可選消費的耐用消費品板塊也有望走出結(jié)構性行情。