滬指震蕩上漲 ，重返3500點(diǎn)上方
，創(chuàng)業(yè)板指小幅下挫 。盤面上，有機(jī)硅、多元金融 、小金屬
、光伏設(shè)備、稀土永磁 、西藏板塊
、HIT電池、水泥建材 、化學(xué)制藥漲幅居前 ，PCB、復(fù)合集流體
、電子元件、船舶制造 、減速器
、發(fā)電機(jī)概念表現(xiàn)不佳
，領(lǐng)跌市場
。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.36% ，報3505.58點(diǎn)；深成指上漲0.02%，報10583.79點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.30%
，報2178.21點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.35%，報979.67點(diǎn)；北證50指數(shù)下跌1.03% ，報1395.78點(diǎn)。全市場上漲個股有2039家
，下跌個股有3115家，47只股漲停 。兩市半日合計成交9226億
。

　　今日要聞

　　特朗普宣布對八國關(guān)稅稅率 征巴西50%迄今最高！

　　美國總統(tǒng)特朗普直接通知各國對等關(guān)稅水平的第二波征稅函來襲 ，覆蓋八個國家
，其中對巴西將征收的關(guān)稅為公布新對等關(guān)稅以來最高水平。據(jù)央視新聞10日報道，當(dāng)?shù)貢r間7月9日 ，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體平臺“真實社交”上發(fā)布了致巴西有關(guān)加征關(guān)稅的信函
，表示美國將自2025年8月1日起對所有巴西產(chǎn)品征收50%的關(guān)稅 。

　　“豬茅 ”牧原股份預(yù)計上半年歸母凈利潤同比增長逾10倍 6月成本接近全年成本目標(biāo)

　　牧原股份發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤105億~110億元 ，同比增長924.60%~973.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長1129.97%~1190.26%。公告披露后
，記者從牧原股份有關(guān)人士處了解到，該公司生豬養(yǎng)殖完全成本從年初的13.1元/公斤降至6月的低于12.1元/公斤 ，這已經(jīng)接近全年成本目標(biāo)
。

　　利好來了 暴增超18倍！這些稀土永磁股預(yù)計全年業(yè)績向好

　　7月9日盤后，北方稀土發(fā)布了半年度業(yè)績預(yù)告。公司表示
，經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤9億元至9.6億元 ，同比增加1882.54%至2014.71%；預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)扣非凈利潤8.8億元到9.4億元
，同比增加5538.33%至5922.76% 。14只稀土永磁股2025年有望實現(xiàn)凈利潤10%以上增長或扭虧為盈
。機(jī)構(gòu)預(yù)計7股業(yè)績實現(xiàn)翻倍。其中，中科三環(huán)凈利潤同比增長16.32倍；包鋼股份凈利潤同比增長5.94倍；盛和資源、正海磁材 、天通股份同比增長200%以上；金力永磁
、北方稀土同比增長100%以上 。

　　多家硅片廠商上調(diào)報價！業(yè)內(nèi)：主要原因是上游硅料漲價引發(fā)的傳導(dǎo)效應(yīng)

　　7月9日 ，有市場消息顯示
，當(dāng)日，多家硅片企業(yè)上調(diào)了硅片報價 ，不同尺寸的硅片價格漲幅在8%—11.7%
。對此
，多家硅片廠商人士向證券時報記者證實，的確在9日下午上調(diào)了硅片報價 ，而且是一線及二三線企業(yè)普遍上調(diào)。業(yè)內(nèi)人士向記者反饋
，本次硅片報價上調(diào)的主要原因是上游硅料漲價引發(fā)的傳導(dǎo)效應(yīng)；但是，由于國內(nèi)光伏市場終端需求增速放緩 ，下游電池環(huán)節(jié)能否接受本次硅片提價還有待觀察 。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：看好中國鋁企的競爭力

　　中信證券指出，2024年
，我國鋁企在產(chǎn)量規(guī)模和業(yè)務(wù)純度上保持全球領(lǐng)先地位，成本和盈利優(yōu)勢雖有收窄但仍然突出 ，且低估值優(yōu)勢顯著
。我國鋁企在資源保障和分紅回報層面仍有提升空間。海外鋁企中
，印度及中東鋁企在成本和盈利等維度優(yōu)勢逐漸彰顯，且中東鋁企還具備低估值優(yōu)勢 。歐美鋁企雖占據(jù)資源領(lǐng)先地位 ，但成本短板明顯
。我們看好中國鋁企的競爭力。此外
，印度和中東地區(qū)鋁企競爭力逐步提升 。

　　廣發(fā)證券：國內(nèi)旅游市場保持較強(qiáng)韌性，關(guān)注傳統(tǒng)景區(qū)與熱門IP的結(jié)合

　　廣發(fā)證券發(fā)布批零社服行業(yè)2025中期策略稱 ，社服板塊需求逐步復(fù)蘇
，旅游板塊看，國內(nèi)旅游市場保持較強(qiáng)韌性 ，總體呈現(xiàn)較高景氣度
，龍頭景區(qū)穩(wěn)健發(fā)展。天氣逐步轉(zhuǎn)暖，暑假高峰臨近 ，建議關(guān)注7-8月旺季出行客流及客單價變化情況，關(guān)注傳統(tǒng)景區(qū)與熱門IP的結(jié)合
。酒店行業(yè)供給持續(xù)增加
，加盟商投資意愿高，商旅需求有待復(fù)蘇 ，RevPAR有一定壓力
，龍頭拓店普遍提速，中長期看好行業(yè)連鎖化率提升。免稅方面 ，年初至今離島免稅銷售逐步企穩(wěn)
，龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)，有望迎來低基數(shù)下業(yè)績改善機(jī)會 。教育方面 ，重視龍頭業(yè)績兌現(xiàn)與行業(yè)AI賦能
，培供需格局良好業(yè)績確定性強(qiáng)，AI賦能+2C產(chǎn)品逐步落地 ，繼續(xù)看好職業(yè)技能培訓(xùn)龍頭拐點(diǎn)機(jī)會
。人服企穩(wěn)回暖趨勢已現(xiàn)
，業(yè)績彈性可期，短期跟蹤業(yè)績邊際改善趨勢 ，中長期看好行業(yè)龍頭靈活用工、出海等中長期邏輯 、以及行業(yè)格局優(yōu)化趨勢。

　　光大證券：OPEC+超預(yù)期加速增產(chǎn)，下半年油運(yùn)景氣有望回升

　　光大證券研報表示
，展望下半年，油運(yùn)市場受原油消費(fèi)需求疲軟和OPEC+增產(chǎn)兩方面因素影響 。預(yù)計原油消費(fèi)需求方面的擾動因素較少 ，當(dāng)前需求有望隨貿(mào)易沖突緩和以及宏觀經(jīng)濟(jì)向好實現(xiàn)邊際改善
，而OPEC+的超預(yù)期增產(chǎn)有望持續(xù)提振原油運(yùn)輸需求，2025年下半年油運(yùn)景氣有望回升
。長期來看 ，隨著非OPEC+國家原油市場份額的提升
，西非
、巴西、美國及挪威等國原油運(yùn)輸需求有望持續(xù)增加，疊加中東地緣風(fēng)險隱憂 ，原油運(yùn)輸格局有望重塑
，運(yùn)距的增加有望使原油運(yùn)輸需求進(jìn)一步擴(kuò)充，油運(yùn)具備長期景氣基礎(chǔ)。

　　華泰證券：光伏玻璃“反內(nèi)卷
”急迫性較強(qiáng) ，龍頭企業(yè)有望帶頭減產(chǎn)

　　華泰證券研報表示
，當(dāng)前價格下光伏玻璃可能面臨全行業(yè)虧損，而2025年下半年需求縮量和高庫存將進(jìn)一步增大價格壓力 ，因此“反內(nèi)卷”的迫切性較強(qiáng) 。梳理測算光伏玻璃供給端可能的增量與減量，相較2018年底部周期
，實現(xiàn)再平衡或需要更長時間，源于潛在增量或壓制光伏玻璃價格中樞上移 ，而堵窯減產(chǎn)有上限
，行業(yè)只能加大冷修停產(chǎn)力度
。

　　東吳證券：AI驅(qū)動無人叉車技術(shù)持續(xù)發(fā)展，智慧物流有望迎來快速發(fā)展期

　　東吳證券研報表示 ，無人叉車的發(fā)展可追溯至自動導(dǎo)引車（AGV）。 AGV技術(shù)發(fā)展至今已有逾60年的歷史
，技術(shù)路徑已經(jīng)從磁導(dǎo)式 、二維碼導(dǎo)航
、激光SLAM發(fā)展至自主移動（AMR），具備自主路徑規(guī)劃與動態(tài)避障能力 ，能夠?qū)崿F(xiàn)高階協(xié)同 。展望未來
，無人叉車將不再是單一設(shè)備，而是深度融入智能物流系統(tǒng) ，與自動分揀、機(jī)械臂等設(shè)備協(xié)同作業(yè)
，實現(xiàn)全鏈路智能化
。2023年中國無人叉車滲透率僅1.66%，但隨著部署成本下降與AI賦能 ，市場有望快速增長，未來成長空間廣闊。

　　中國銀河證券：建材企業(yè)攜手“反內(nèi)卷 ”
，多領(lǐng)域積極破局

　　中國銀河證券研報表示，近日召開的中央財經(jīng)委員會第六次會議進(jìn)一步深化了“反內(nèi)卷
”工作部署 ，建材行業(yè)更多領(lǐng)域加入“反內(nèi)卷”號召
，對行業(yè)產(chǎn)能布局規(guī)劃及產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整 。水泥行業(yè)后續(xù)供給有序可控，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；玻璃纖維企業(yè)理性定價有望延續(xù) ，盈利有望保持穩(wěn)中向好態(tài)勢；防水行業(yè)開啟 “反內(nèi)卷 ” 攻堅
，企業(yè)利潤有望實現(xiàn)底部修復(fù)。