本周（6月30日—7月4日）A股資金情緒持續(xù)回暖，上證指數(shù)全周上漲1.40% ，收于3472.32點(diǎn)；深證成指全周漲1.25%
，創(chuàng)業(yè)板指漲1.50% 。

　　板塊表現(xiàn)方面，本周各行各業(yè)吹起“反內(nèi)卷”號角 ，鋼鐵 、光伏等板塊掀起漲停潮
。從主題題材來看
，光伏玻璃周內(nèi)漲超10%，CRO（合同研究組織）
、創(chuàng)新藥、維生素等主題表現(xiàn)活躍。伴隨著中央財經(jīng)委員會第六次會議直指“內(nèi)卷式 ”競爭治理 ，強(qiáng)調(diào)“推動落后產(chǎn)能有序退出
”，新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷” 、去產(chǎn)能行動大幕開啟
，光伏
、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作 。

　　截至7月4日，本周共有158家上市公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要
。從賺錢效應(yīng)來看 ，本周超七成機(jī)構(gòu)調(diào)研股實(shí)現(xiàn)正收益。其中濤濤車業(yè)作為本周機(jī)構(gòu)最青睞的個股
，周內(nèi)也實(shí)現(xiàn)最高收益，漲幅為29.82%；衛(wèi)信康漲幅也超25%；遠(yuǎn)航精密 、康達(dá)新材、東山精密等6家公司漲幅超過10% 。

　　本周接待機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的是濤濤車業(yè)(301345) ，博時基金
、中歐基金等137家機(jī)構(gòu)參與了該公司的調(diào)研。濤濤車業(yè)自6月初以來股價翻倍
，并在7月1日迎來逾百家機(jī)構(gòu)的扎堆調(diào)研
。濤濤車業(yè)于2023年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，是深耕北美的休閑車龍頭 ，主要聚焦智能電動低速車和特種車業(yè)務(wù)
，產(chǎn)品主要用于休閑運(yùn)動、智能出行 、特種作業(yè)場景。

　　濤濤車業(yè)6月30日發(fā)布2025年半年報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計歸母凈利潤為3.1億元—3.6億元 ，同比增長70.34%—97.81% 。在調(diào)研過程中
，機(jī)構(gòu)問及公司2025年半年度業(yè)績增長原因，濤濤車業(yè)高管表示 ，報告期內(nèi)，隨著品牌影響力的不斷提升
、銷售渠道的持續(xù)完善、經(jīng)營效率的進(jìn)一步提高
，濤濤車業(yè)的銷售收入和利潤均實(shí)現(xiàn)良好增長
。

　　本周另一家接待百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司是順網(wǎng)科技，該公司是電競服務(wù)領(lǐng)域核心供應(yīng)商 ，機(jī)構(gòu)針對整體經(jīng)營情況與順網(wǎng)科技進(jìn)行交流。順網(wǎng)科技指出
，在算力業(yè)務(wù)方面，順網(wǎng)算力業(yè)務(wù)有效整合多元異構(gòu)算力資源池 ，構(gòu)建包括專業(yè)級計算算力與渲染算力組合的多層次算力服務(wù)體系；在人工智能方面
，依托多層次算力資源，公司已搭建起AI算力INFRA平臺順網(wǎng)智算 ，提供適配多模態(tài) 、多場景的AI模型服務(wù) 。

　　本周共有92家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研信捷電氣
，該公司是專注工業(yè)自動化產(chǎn)品研發(fā)與應(yīng)用的企業(yè)，為裝備制造企業(yè)定制細(xì)分行業(yè)解決方案
。據(jù)介紹 ，信捷電氣目前擁有可編程控制器（PLC）
、伺服控制系統(tǒng)、人機(jī)界面（HMI） 、變頻驅(qū)動等核心產(chǎn)品。

　　機(jī)構(gòu)針對人形機(jī)器人行業(yè)核心零部件開發(fā)進(jìn)展的問題較為感興趣
，信捷電氣高管回應(yīng)稱，在核心零部件上 ，公司已經(jīng)開發(fā)出空心杯電機(jī)和無框力矩電機(jī)；在編碼器產(chǎn)品上，能夠?yàn)闄C(jī)器人提供品質(zhì)優(yōu)異的編碼器產(chǎn)品 。同時
，儲備了驅(qū)動器
、高性能光學(xué)編碼器、機(jī)器人“小腦 ”控制等相關(guān)技術(shù)
。未來希望從產(chǎn)品+技術(shù)團(tuán)隊(duì)+制造能力+下游大客戶+應(yīng)用場景，加速人形機(jī)器人業(yè)務(wù)落地。

　　京北方在上周就已接受多家機(jī)構(gòu)調(diào)研 ，本周仍有91家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研
，調(diào)研重點(diǎn)仍圍繞穩(wěn)定幣展開 。京北方表示，相較于傳統(tǒng)跨境支付手段 ，穩(wěn)定幣具有效率高 、成本低等諸多優(yōu)勢
，未來有望與數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，成為推進(jìn)人民幣國際化的重要抓手
。除此之外 ，公司也在重點(diǎn)關(guān)注并看好RWA（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。公司將努力融入穩(wěn)定幣及虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈
，與國富量子攜手在穩(wěn)定幣發(fā)行
、虛擬資產(chǎn)交易所等方面把握潛在的合作機(jī)會，為公司帶來更多業(yè)務(wù)增量 。

　　由于在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域有相關(guān)布局與進(jìn)展 ，廈鎢新能本周接受76家機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)廈鎢新能介紹
，該公司正在發(fā)展培育新的盈利增長點(diǎn)，一是正極補(bǔ)鋰材料 ，該公司已完成高穩(wěn)定性補(bǔ)鋰材料的開發(fā)，并實(shí)現(xiàn)批量供貨；二是推出NL全新結(jié)構(gòu)正極材料
，相較傳統(tǒng)正極材料，NL全新結(jié)構(gòu)正極材料結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定 ，層間距更寬
，能量密度和倍率性能都有顯著的提升，未來將廣泛應(yīng)用于3C消費(fèi)電子、機(jī)器人 、低空經(jīng)濟(jì)、固態(tài)電池等領(lǐng)域
。