A股三大指數震蕩上漲
，滬指重返3400點上方，創業板指漲近2%
。盤面上 ，機器人執行器
、電機、減速器 、人形機器人
、電子后視鏡、胎壓監測 、游戲
、汽車一體化壓鑄、EDR概念 、汽車零部件等位于漲幅榜前列
，采掘行業
、油氣設服、石油行業 、可燃冰
、燃氣、航運港口 、頁巖氣等表現不佳，領跌市場。

　　截至午間收盤 ，滬指上漲1.00%
，報3415.45點；深成指上漲1.45%，報10193.85點；創業板指上漲1.94% ，報2056.82點；科創50指數上漲1.51%
，報976.04點；北證50指數上漲3.17%，報1411.46點 。全市場上漲個股有4671家 ，下跌個股有660家
，60只股漲停
。兩市半日合計成交9042億。

　　今日要聞

　　9月3日北京天安門廣場將舉行閱兵 習近平將發表重要講話

　　9月3日上午，北京天安門廣場將舉行紀念中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80周年大會 ，包括檢閱部隊 。中共中央總書記、國家主席
、中央軍委主席習近平將出席紀念中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80周年大會并發表重要講話
。

　　阿拉比亞電視臺：伊朗和以色列宣布停火

　　當地時間24日，阿拉比亞電視臺發布消息稱
，伊朗和以色列宣布停火。

　　2025新財富500創富榜發布：張一鳴首登中國首富 梁文鋒1846億殺進前十

　　2025年《新財富》雜志“500創富榜”正式發布，字節跳動創始人張一鳴以4815.7億元持股估值首次問鼎 ，其財富主要來自字節跳動21%的股權 。作為深度求索（DeepSeek）創始人
，梁文鋒以1846億元財富首次上榜即闖入前十
。

　　美聯儲鷹派副主席突釋鴿聲：通脹壓力可控下支持下月降息

　　美聯儲新任監管副主席米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）在最新的講稿中提到，如果美國的通脹壓力仍然可控 ，她支持最早在下次會議時降低政策利率。

　　一批個股籌碼快速集中 最高降幅超35%

　　截至6月23日
，在同時披露5月20日及6月20日股東戶數的A股公司中，剔除ST股后 ，有22股6月20日的股東戶數較5月20日降幅超10%
，東山精密、新瀚新材 、浙江正特3股股東戶數降幅更是均在20%以上 。東山精密股東戶數降幅達35.75%，居首
。公司主要產品包括電子電路產品
、觸控面板及液晶顯示模組、精密組件 、LED顯示器件等 ，一季度末獲公募基金和保險機構持股數量占流通股的比例分別為11.34%和4.11%。

　　央行：將出臺深化運用金融科技推動金融數字化智能化轉型的政策文件

　　中國人民銀行下一步將研究制定新階段金融科技發展規劃
，出臺深化運用金融科技推動金融數字化智能化轉型的政策文件，會同國家數據局開展“數據要素× ”試點 ，引導金融機構在安全合規前提下，發揮金融海量數據和多元應用場景優勢
，增強數據基礎能力和底座支撐，激活做好金融“五篇大文章
”的數據引擎 。

　　機構觀點

　　中信證券：密切關注具備強制造和研發能力的鏡片供應商

　　中信證券指出 ，2025年智能眼鏡新品頻發。Meta與法國EssilorLuxottica旗下的全球知名運動品牌Oakley于2025年6月20日正式宣布聯合推出全新系列AR眼鏡（不帶顯示）Oakley Meta HSTN
。后續
，Meta或于2025年下半年推出單目顯示的AR眼鏡。此外，廠商也紛紛推出新品 。目前 ，智能眼鏡光學度數解決方案以使用者自行配鏡為主
、智能眼鏡廠商搭售為輔方式進行
，且均使用普通光學鏡片
。隨著部分北美智能眼鏡廠商正積極探索AR眼鏡一體化鏡片方案（智能顯示功能與光學度數合二為一），中信證券認為可以密切關注具備強制造和研發能力的鏡片供應商。

　　中國銀河證券：隨著行業供需格局的改善 ，龍頭鋼企的盈利能力和估值有望迎來修復

　　中國銀河證券發布鋼鐵行業中期策略稱
，近年來鋼鐵行業景氣度偏弱，個股回落到較低估值 ，隨著行業供需格局的改善
，龍頭鋼企的盈利能力和估值有望迎來修復 。從供給側看，產業政策持續顯效 ，鋼鐵產能呈收縮趨勢，行業集中度有望持續提升；從需求側看
，兩新政策助力下游制造業投資加速，行業有望受益于制造業升級和AI轉型
。

　　天風證券：建議對港股后續走勢保持謹慎 ，方向上堅持杠鈴配置

　　天風證券指出
，當前板塊輪動的難度正在加大，同時海外地緣沖突擾動、內部流動性收緊的壓力也在上升 ，建議對港股后續走勢保持謹慎
，等待資金面與情緒面出現一定緩解后擇機介入，方向上堅持杠鈴配置 ，一方面港股銀行板塊仍然存在溢價壓縮空間
，另一方面AI產業趨勢驗證期內，繼續關注相關互聯網標的。

　　中信建投：飲料新品旺盛發展 ，關注旺季動銷數據

　　中信建投稱
，今年飲料行業繼續保持高景氣度，行業增長主要由熱門品類發展驅動 ，如養生水 、功能飲料
、無糖茶等 。養生水主要在便利店等渠道推廣，隨著夏季氣溫升高和鋪貨逐步完善
，動銷數據即將客觀反饋此品類的銷售情況
。

　　國金證券：海外看好跨境電商，國內看好新消費beta

　　國金證券指出 ，國內供給過剩需求不足
，新需求可能帶來邊際機會：包括新的渠道需求（例如即時零售渠道崛起，商超百貨的調改可能帶來的困境反轉）和新的商品需求（例如現制茶飲 ，計件金飾等）；出海方向需求穩定而貿易政策趨嚴
，供給側的管理能力、加征關稅后的品牌溢價能力 、渠道議價能力至關重要，一線龍頭更具備韌性。互聯網電商：關注大促及外賣競爭2個方向 ，尋找邊際機會 。跨境電商：看好具備供給側優勢的一線龍頭
。商超百貨：關注傳統渠道調改方向。餐飲&茶飲：餐飲尋找底部反轉標的
，茶飲關注開店和增效2條路徑 。黃金珠寶：受益于需求回補&金價上行，關注逆勢拓店公司。

　　華泰證券：逆變器長期需求確定性較強 ，板塊龍頭業績存在較強支撐

　　華泰證券指出
，2025年5月我國逆變器出口額59.7億元，環比+2.7%；出口數量589.9萬臺 ，環比+30.3%，出口至歐洲金額受發貨節奏影響環比略減
，東南亞地區需求持續強勁
。長期來看，各地區停電+電價上漲+風光裝機高增仍為需求的核心驅動 ，華泰證券認為逆變器長期需求確定性較強
，光儲平價有望進一步打開需求天花板，板塊龍頭業績存在較強支撐。