在AI超級周期的拉動之下 ，存儲芯片作為支撐算力的“記憶體”，正成為推動新一輪科技浪潮的核心燃料
，而“漲價 ”無疑是今年存儲芯片行業繞不開的關鍵詞。在剛剛過去的周末，芯片領域又傳來了兩則重磅消息 。

　　閃存或將漲價50%

　　據媒體報道 ，閃存龍頭閃迪（SanDisk）11月大幅調漲NAND閃存合約價格
，漲幅高達50%，遠超業內預期。

　　這已是閃迪年內至少第三次漲價 ，其在4月宣布全系漲價10%后
，又在9月初針對全部渠道和消費類產品執行10%普漲
。

　　就在本月初，有消息稱 ，三星電子已暫停10月DDR5 DRAM合約報價
，恢復報價時間預計將延后至11月中旬，引發SK海力士和美光等其他存儲原廠跟進。

　　在高端產品方面 ，漲價也在持續 。SK海力士日前表示
，公司與英偉達已就HBM4（第六代高帶寬內存）供應完成談判，供應單價提升至約560美元 ，較當前產品大幅提升50%
。

　　另據報道，英偉達創始人黃仁勛近日參加臺積電運動會時表示：“英偉達的業務非常強勁
，且每個月都在增長，越來越強。”他透露 ，已向臺積電請求提供更多芯片供應 。臺積電首席執行官魏哲家也證實
，黃仁勛此次會面時要求獲得更多的芯片
。

　　機構繼續“看漲
”

　　存儲芯片主要分為兩大類：一類是動態隨機存取存儲器DRAM，它類似大腦的筆記本 ，容量大
，可以用來臨時保存和調用數據；而在DRAM的類別里，還有一種采用特殊封裝形式的高性能芯片 ，高帶寬存儲器HBM
，它就像大腦的短時記憶，速度極快 ，專門用于AI的訓練和推理
，因此也格外受到市場追捧。第二類則是NAND閃存，它類似大腦的檔案庫 ，也就是長期記憶，負責存放海量數據和模型參數 。

　　開源證券分析指出
，從需求層面看，AI服務器對存儲的需求呈指數級增長 ，單臺AI服務器的DRAM用量約為傳統服務器的8倍
，NAND用量約為3倍，2025年AI對存儲的需求占比來到40% ，未來或將進一步提升
。此外HDD的產能緊張也導致SSD為代表的半導體存儲滲透加速；供給層面而言
，三星 、海力士等原廠均表示未來將把大部分資本開支投向持續緊缺的HBM及高利潤率的產品。據半導體產業觀察，傳統DRAM可能在2027年后才開始回穩 ，NAND與高容量存儲需求可能會持續至2028年甚至更久 。

　　大同證券表示
，存儲芯片行業景氣上行，近期DRAM價格呈現強勁的上升趨勢 ，直接反映了AI服務器、新一代PC和數據中心對高性能內存的強勁需求
。持續看好由存儲漲價所帶來的周期性機遇
，在AI基礎設施建設的推動下，北美與國產算力領域均保持較高成長性 ，建議重點關注存儲
、算力需求板塊。

　　14股年內股價翻倍

　　東方財富概念板塊顯示，A股市場目前共有78只存儲芯片概念股
，截至11月7日收盤，概念股合計A股市值約2.40萬億元 。其中 ，市值超千億的巨頭有6家
，華虹公司、中微公司 、瀾起科技分列前三，總市值分別為2183億
、1936億和1490億元。

　　受益于AI主線行情 ，今年以來
，存儲芯片概念走勢較好，板塊指數累計上漲約64% ，遠超同期創業板指和科創50指數
。板塊內超九成概念股年內實現上漲
，28股跑贏板塊指數，14股股價翻倍。其中 ，香農芯創股價大漲近500%
，德明利漲超3倍，東芯股份、江波龍 、誠邦股份累計漲幅均在200%以上 。

　　德明利是國內企業級存儲領軍企業 ，公司以閃存主控芯片設計與研發為差異化核心競爭力，結合固件方案
、量產工具開發、存儲模組測試及供應鏈管理
，構建了完善的系統級存儲解決方案；另一方面，公司在企業級存儲市場布局已處于國內領先地位 ，其PCIe/SATA SSD等產品深度適配AI服務器與數據中心等高端應用
，并成功進入多家頭部互聯網與服務器廠商供應鏈，實現穩定批量出貨
。東莞證券在研報中指出 ，隨著AI驅動存儲器市場規模擴張
，公司有望迎來新一輪成長空間。

　　這兩股獲杠桿資金加倉逾10億元

　　存儲芯片概念火熱，相關概念股也受到了杠桿資金的青睞 。東方財富Choice數據顯示 ，最近一個月
，共有42只存儲芯片概念股獲融資客加倉
。加倉規模在1億元以上的有19股，其中9股超5億元 ，分別是香農芯創 、瀾起科技
、通富微電、中微公司 、江波龍
、紫光國微、德明利 、兆易創新、雅克科技。香農芯創
、瀾起科技兩股更是被融資客一個月內分別“掃貨”11.60億元和10.77億元 。

　　瀾起科技是國際領先的數據處理及互連芯片設計公司
，致力于為云計算和數據中心領域提供高性能、低功耗的芯片解決方案
。受益于AI產業趨勢，行業需求旺盛 ，瀾起科技今年前三季度實現營收40.58億元，同比增長57.83%；歸母凈利潤為16.32億元
，同比增長66.89%。

　　中銀證券表示，綜合考慮公司2025年經營持續向好 ，存儲基本盤景氣度有望持續
，且公司逐步完善多元化產品條線，有望進一步打開成長天花板 。

　　多只概念股業績持續向好

　　從業績層面看 ，三季報顯示
，共有41只存儲芯片概念股前三季度歸母凈利潤實現同比增長，其中 ，晶瑞電材以19202.65%的增幅大幅領跑
，深科達 、概倫電子等6股凈利同比增逾一倍
。

　　值得注意的是，前三季度凈利同比增長且規模超1億元 ，第三季度凈利環比正增長的概念股共15只。

　　其中
，動態市盈率低于50倍的有4股，分別為華海清科
、長川科技、深科技 、雅克科技 。除了長川科技 ，其余三股年內漲幅均跑輸板塊指數。

（文章來源：東方財富研究中心）