近日，證監會向證券公司通報了2025年分類評價結果 ，全行業參評公司共107家（母子公司合并評價）
，其中評價結果為A類的公司53家，B類公司43家 ，C類公司11家
，A類公司中，AA級公司14家 。近年來證券公司各類別的數量總體保持穩定 ，A、B 、C類公司數量占比分別約為50%
、40%、10%，AA級公司在A類公司中占比約25%
。

　　據介紹
，相關部門下一步將重點做好2025年證券公司分類評價工作的解讀，通過編發監管動態 、專題培訓等多種方式 ，引導行業準確理解監管導向和重點要求
，提升評價標準的透明度
、導向性和公平性，充分發揮好分類評價“指揮棒 ”的機制作用。

　　要點速覽

　　引導證券公司發揮好自身功能 ，維護市場穩定健康運行
，服務中長期資金入市

　　促進證券公司提高專業能力、提升服務實體經濟質效

　　突出嚴監嚴管，堅持嚴而有度 、嚴而有效

　　分類評價指標體系主要分為四個部分

　　證券公司分類評價每年進行一次 ，評價期為上一年度5月1日至本年度4月30日
，按照證券公司自評、證監局初審
、證監會復核的程序進行 。分類評價結果主要供證監會及其派出機構、證券行業自律組織 、證監會授權的單位使用，證券公司不得將分類評價結果用于廣告
、宣傳、營銷等商業目的
。

　　自2007年啟動以來 ，分類評價制度已經成為證券公司監管的基礎性制度安排之一
，是傳遞監管導向 、發揮監管“指揮棒
”作用的重要途徑，在有效實施審慎監管
、提高監管效能 ，引導證券公司強化合規風控、服務實體經濟等方面發揮了重要作用。

　　今年8月，證監會修訂發布《證券公司分類評價規定》
，進一步完善分類評價制度體系，突出了促進證券公司功能發揮 、引導證券公司聚焦高質量發展
、鼓勵中小機構差異化發展特色化經營等鮮明導向 。據了解 ，本年度的證券公司分類評價以修訂后的《規定》為依據
，平穩落實了各項新規定和新指標。

　　分類評價指標體系主要分為四個部分：一是持續合規狀況，根據證券公司被采取監管措施或行政處罰等情況 ，予以相應扣分
。二是業務發展狀況
，根據主要業務收入、凈資產收益率等經營性指標的行業排名情況，予以相應加分。三是風險管理能力 ，《規定》設置了資本充足 、治理和合規
、風險管理、信息技術 、客戶權益保護、信息披露共6大類47項具體指標
，存在問題的予以相應扣分 。四是專項工作情況，根據證券業協會等開展的行業文化建設
、履行社會責任、參與資本市場重大改革 、落實“五篇大文章”等專項評價結果 ，以及證券公司落實專項監管工作的情況
，予以相應加分或扣分
。

　　監管“指揮棒 ”突出三大新方向

　　今年分類評價工作，貫徹落實黨的二十屆三中全會
、中央金融工作會議精神和資本市場“1+N
”系列文件要求 ，聚焦防風險強監管促進高質量發展主線，重點突出了以下原則導向。

　　引導證券公司發揮好自身功能
，維護市場穩定健康運行，服務中長期資金入市 。一是增設互換便利相關工作專項指標 ，對積極參與的證券公司予以加分
，新增證券公司自營投資權益類資產的業務發展加分指標，此外還延續了上市證券公司積極回購股份、現金分紅等專項指標
。二是新增權益類基金銷售 、基金投顧業務發展
、權益類資管產品發展等業務發展加分指標 ，鼓勵證券公司在引入中長期資金、服務居民財富管理等領域加力發展 、特色化經營。

　　促進證券公司提高專業能力
、提升服務實體經濟質效 。一是落實“并購六條”要求
，加大對并購重組能力指標的加分力度，延續投行執業質量評價、新股發行定價能力專項加分 ，引導證券公司加強投行專業能力建設
，發揮好直接融資“服務商 ”和資本市場“看門人”作用
。二是落實做好金融“五篇大文章
”部署，將證券業協會組織開展的證券公司做好金融“五篇大文章”評價結果納入證券公司分類評價中 ，督促證券公司加強組織管理和資源投入
，因地制宜落實好“五篇大文章 ”的戰略布局。此外，還延續了行業文化建設 、履行社會責任等專項評價 ，引導行業踐行“五要五不
”的中國特色金融文化；延續了參與北交所市場改革
、支持民企融資等專項加分，引導行業為民營企業和中小企業提供優質金融服務 。

　　突出嚴監嚴管
，堅持嚴而有度、嚴而有效
。一是注重合規風控為本，堅持嚴監管 、零容忍原則 ，將證券公司、分支機構
、各類境內外子公司、董監高和主要業務人員等各類主體
，以及行政處罰 、立案調查
、監管措施、自律措施等各類情形全面納入評價范疇，傳遞強化全面合規風控的鮮明信號。二是注重整體實質判斷 ，對合規風控能力較弱 、潛在一定風險的公司
，充分運用《風險管理能力評價指標與標準》等評價規則，應扣盡扣 ，準確反映其合規風控整體情況 。三是突出廉潔從業監管
，延續廉潔從業內部控制專項指標，對行賄受賄等廉潔問題從嚴扣分 ，同時持續加強從業人員監管
，對違規入股
、違規買賣股票、違規代客理財等問題予以扣分，督促公司健全人員管理機制。四是加強統籌 ，避免同一事項重復扣分，并鼓勵自查自糾
，對“主動發現 、主動處理
、有效整改”的情形，按規定減輕或免于扣分
。

（文章來源：中國證券報）