人形機(jī)器人已從概念憧憬大步邁向商業(yè)化實(shí)戰(zhàn)。

　　衛(wèi)星通信午后突爆利好

　　9月8日午后約14:08 ，中國聯(lián)通(600050)股價(jià)突然拉升
，盤中一度漲超6.8%，收盤時(shí)漲幅回落至4.82% 。

　　消息面上 ，按照《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》有關(guān)部署
，近日，工業(yè)和信息化部向中國聯(lián)通頒發(fā)衛(wèi)星移動(dòng)通信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可
。中國聯(lián)通可依法開展手機(jī)直連衛(wèi)星等業(yè)務(wù) ，深化應(yīng)急通信、海事通信 、偏遠(yuǎn)地區(qū)通信等場景應(yīng)用，豐富通信服務(wù)與產(chǎn)品供給。

　　除中國聯(lián)通外
，多只與衛(wèi)星通信相關(guān)的概念股午后拉升明顯 。中國衛(wèi)星在14：09左右直線拉升，收盤時(shí)股價(jià)漲停；震有科技由漲幅不到3% ，拉升至12%以上
，收盤漲幅10.08%
。大幅拉升的還有華力創(chuàng)通
、天銀機(jī)電、北斗星通 、航天智裝
、上海瀚訊等。

　　特斯拉首條博文展示最新人形機(jī)器人

　　9月7日，特斯拉開通名為“TeslaAI ”的官方微博 ，賬號(hào)簡介中稱該賬號(hào)主要用于介紹“特斯拉人形機(jī)器人、智能輔助駕駛 、Robotaxi無人駕駛網(wǎng)約車、Coetex計(jì)算集群
”等AI產(chǎn)品 。

　　目前該微博已經(jīng)發(fā)布一條圖文內(nèi)容
，主要展示了特斯拉人形機(jī)器人的外觀，并配文：“我一直在努力改善自己的身材。”照片中展示了人形機(jī)器人實(shí)物 ，其采用淺金與黑色相結(jié)合的流線型機(jī)身設(shè)計(jì)
，顯著位置印有特斯拉標(biāo)志性Logo
。據(jù)媒體報(bào)道，TeslaAI官方微博展示的人形機(jī)器人 ，應(yīng)當(dāng)是先前曝光的Optimus3人形機(jī)器人
，具有突破性的仿生手部設(shè)計(jì)。

　　9月7日晚間，特斯拉官方微博轉(zhuǎn)發(fā)@TeslaAI發(fā)布的內(nèi)容 ，并配文稱“加速進(jìn)化中 ” 。

　　中信建投證券表示，特斯拉Optimus始終是機(jī)器人行情的核心
，前期量產(chǎn)波折后對(duì)于明年展望逐步清晰，將利好板塊β表現(xiàn)；此外馬斯克巨額薪酬計(jì)劃中也提及產(chǎn)品目標(biāo)之一為累計(jì)交付100萬臺(tái)機(jī)器人 ，進(jìn)一步表明特斯拉將在該領(lǐng)域繼續(xù)深耕；后續(xù)V3的發(fā)布以及量產(chǎn)推進(jìn)也值得關(guān)注
。

　　人形機(jī)器人加速商業(yè)化進(jìn)程

　　中國人形機(jī)器人明星企業(yè)也有新進(jìn)展。宇樹科技計(jì)劃于2025年10月至12月向證券交易所提交上市申報(bào)文件
，這一消息標(biāo)志著這家估值超百億元的機(jī)器人獨(dú)角獸正式邁向資本市場；總部位于深圳的人形機(jī)器人公司優(yōu)必選近日對(duì)外宣布獲得2.5億元大單，這也是目前全球人形機(jī)器人最大的單一合同；更早前 ，智元機(jī)器人和宇樹科技中標(biāo)中國移動(dòng)旗下公司“人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目
”
，總金額達(dá)1.24億元 。

　　據(jù)國家地方共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心預(yù)測，今年我國人形機(jī)器人銷量有望突破1萬臺(tái) ，同比增長125%；《2025人形機(jī)器人與具身智能產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》則顯示
，我國今年人形機(jī)器人市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)82.39億元，占全球約50%
。摩根士丹利發(fā)布報(bào)告預(yù)測 ，2050年人形機(jī)器人市場超5萬億美元
，年復(fù)合增速超50%。

　　種種數(shù)據(jù)表明，人形機(jī)器人已從概念憧憬大步邁向商業(yè)化實(shí)戰(zhàn) ，一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期正呼嘯而來 。

　　機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研股揭曉

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至目前
，今年以來機(jī)構(gòu)調(diào)研5次及以上的人形機(jī)器人概念股有60只
。調(diào)研頻次靠前的是安培龍
、匯川技術(shù)、廣汽集團(tuán) 、中控技術(shù)
、肇民科技等。

　　機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的是安培龍，今年以來累計(jì)獲調(diào)研102次 。公司在最近一次接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)提到 ，公司繼續(xù)深耕敏感陶瓷技術(shù)、MEMS技術(shù)以及傳感器IC芯片設(shè)計(jì)三大核心技術(shù)
，進(jìn)一步提升公司的市場占有率及核心競爭力
。根據(jù)公司經(jīng)營目標(biāo)及業(yè)務(wù)規(guī)劃以及近期發(fā)布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目標(biāo)，預(yù)計(jì)未來三年的整體營收不低于20%的復(fù)合增長率目標(biāo)穩(wěn)定增長。

　　研發(fā)強(qiáng)度來看 ，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)
，上述60只機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研的概念股今年上半年研發(fā)費(fèi)用占營收比例均超1%，均值為8.59% 。研發(fā)費(fèi)用占營收比例居前的有索辰科技 、云天勵(lì)飛-U
、奧比中光-UW、埃夫特-U 、凌云光等。

　　以索辰科技為例 ，公司上半年研發(fā)費(fèi)用占營收比例為88.27%
，排在第一位
。2025年半年報(bào)顯示，公司在研項(xiàng)目包括生成式機(jī)器人設(shè)計(jì)
、仿真及驗(yàn)證系統(tǒng)、足式機(jī)器人開發(fā) 、工業(yè)并聯(lián)機(jī)器人開發(fā)等。

　　從未來增長潛力來看 ，上述60只機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研的概念股中
，根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有23只 。以9月8日收盤價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價(jià)相比 ，7股上漲空間逾10%，包括軟通動(dòng)力
、雷賽智能、中聯(lián)重科 、拓邦股份、祥鑫科技
、偉創(chuàng)電氣、奧比中光-UW
。