在增量資金持續入場的背景下，A股市場近期加速上漲 。

　　8月25日 ，上證指數高開0.59%，隨后持續震蕩攀升
，最高點達3883.56點，刷新10年新高紀錄。除了部分科技板塊以外 ，多數行業板塊實現上漲
，其中，有色金屬、通信 、消費、房地產等板塊表現較為活躍
。

　　截至收盤 ，滬指漲1.51%報3883.56點
，深證成指漲2.26%，創業板指漲3% ，科創50指數漲3.2%。A股市場成交金額再次突破3萬億元 。

　　港股市場表現也比較強勢
，恒生指數大漲超2%，恒生科技指數漲超3% ，國企指數漲超2%
。熱門股票方面
，東風集團股份(00489.HK)盤中漲幅最高接近70%，長飛光纖漲超20% ，金力永磁
、金風科技、洛陽鉬業等多股漲超10%。

　　稀土永磁等多個板塊大漲

　　稀土永磁板塊早盤一度拉升上漲超5%，截至收盤時的漲幅仍接近4% 。個股方面
，金力永磁實現20%漲停，大地熊 、金風科技
、中鋼天源、北方稀土等多股大漲
。

　　消息面上 ，工信部等三部門發布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。《暫行辦法》指出
，國家對稀土開采（含稀土礦產品等）和對通過開采 、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調控管理 。稀土生產企業應當建立稀土產品流向記錄制度，如實記錄稀土產品流向信息
。

　　通信板塊表現同樣比較活躍 ，中際旭創等上漲超10%
，劍橋科技
、長江通信、長飛光纖等漲停。

　　近日，算力產業鏈上市公司紛紛披露2025年半年報或半年度業績預告 ，多家公司提及
，上半年業績增長主要得益于基礎算力設施的持續建設和人工智能相關算力投資的穩步增長 。

　　根據中國智算中心產業發展白皮書（2024年），AI大模型應用場景不斷豐富 ，商用進程加快
，智算中心市場增長動力逐漸由訓練切換至推理，預計2028年中國智算中心市場規模有望達到2886億元
。IDC與浪潮信息聯合發布的《2025年中國人工智能計算力發展評估報告》 ，2025年中國智能算力規模將達到1037.3EFLOPS，預計到2028年將達到2781.9EFLOPS。

　　長城證券表示
，當前全球AI浪潮持續加速，催生算力需求指數級提升 ，同時國產諸如DeepSeek等大模型加速推進
，考慮地緣政治及產業鏈穩定等因素，必定帶來國產算力需求的持續攀升 ，將帶來充分的算力國產自主化空間
，我們持續看好算力自主化相關投資機會 。

　　消費板塊今日同樣實現大漲，釀酒行業中的舍得酒業 、會稽山實現10%漲停。

　　食品飲料行業中的紫燕食品漲停 ，一鳴食品
、中糧糖業、新諾威等大漲
。

　　寒武紀 、海光信息等多股刷新上市以來新高

　　近期科技股表現尤為強勢
，即使在板塊走勢分化的情況下，寒武紀
、海光信息等多股仍大幅上漲。

　　8月25日 ，寒武紀盤中一度上漲至1391元
，刷新上市以來新高，同時該價格逼近貴州茅臺的股價 。

　　海光信息盤中上漲至217.66元 ，同樣刷新上市以來新高
。截至收盤，海光信息上漲12.92%
，報210.10元，總市值超過4800億元。

　　對于近期科技股的表現 ，西部證券認為
，AI算力的景氣度敘事周期拉長，核心在于訓練端+推理端需求共振 ，GPU+ASIC芯片供給共振
，國內外需求共振，重點關注大模型能力加速迭代和應用端的加速滲透 ，帶來使用量的快速提升 。站在成長周期延續性預期拉長的拐點
，西部證券繼續看好AI算力鏈，從算力芯片、服務器到光模塊 、片上互聯、液冷等多領域有望實現高確定性的成長
。

　　東方證券的觀點稱 ，全球科技巨頭已進入AI基礎設施建設增長期
，其中微軟作為行業先驅，自2019年投資OpenAI后持續加碼AI基建 ，2025財年資本開支達882億美元，占行業領先地位。谷歌和Meta緊隨其后
，2025年資本開支分別上調至850億美元和660億美元—720億美元，同比增幅超60% ，重點投入數據中心和AI算力集群 。國內廠商同樣加速布局
，阿里2025財年資本開支激增184%至934億元，并計劃未來三年投入3800億元；騰訊2024年資本開支增長221%至767.6億元
。這一輪基建熱潮來源于大模型從技術驗證轉向規模化落地 ，算力消耗呈指數級增長
，倒逼企業構建更強大的AI基礎設施以支撐商業化需求，標志著行業進入“AI應用落地—基礎設施投入 ”的良性循環。

（文章來源：證券時報）