業(yè)績(jī)環(huán)比連增，預(yù)示行業(yè)景氣度向好 。

　　A股公司半年報(bào)擬分紅總額

　　突破1000億元

　　8月14日晚間 ，中國(guó)電信（601728）披露2025年半年度報(bào)告
，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2694億元，同比增長(zhǎng)1.3%；歸母凈利潤(rùn)為230億元 ，同比增長(zhǎng)5.5%
。

　　同時(shí)，中國(guó)電信決定2025年繼續(xù)派發(fā)中期股息
，以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)為上半年本公司股東應(yīng)占利潤(rùn)的72%，即每股0.1812元（含稅） ，同比增長(zhǎng)8.4%
，合計(jì)165.81億元。

　　中國(guó)電信表示，擬將2025年度公司以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)占股東應(yīng)占利潤(rùn)的比例較2024年度進(jìn)一步提升 ，持續(xù)為股東創(chuàng)造更大價(jià)值 。

　　除中國(guó)電信外
，昨日晚間還有13家公司宣布半年報(bào)分紅方案，這些公司合計(jì)擬分紅總金額超過(guò)175億元 ，其中中國(guó)電信 、百隆東方
、移遠(yuǎn)通信、甬金股份 、美盈森擬分紅金額均超過(guò)1億元。

　　至此
，半年報(bào)宣布分紅的公司（含股東提議分紅）達(dá)到77家，擬分紅總金額突破1000億元 ，達(dá)到近1005億元
。

　　從分紅金額看
，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信兩家公司超過(guò)100億元，分別為540.83億元
、165.81億元 ，寧德時(shí)代、海康威視 、中國(guó)聯(lián)通分紅金額均超過(guò)30億元。

　　以每10股（份）分紅金額看，九號(hào)公司-WD
、碩世生物、中國(guó)移動(dòng) 、東鵬飲料均在1元及以上 。九號(hào)公司-WD最高
，公司擬每10份CDR分紅4.23元（含稅），合計(jì)金額3億元
。

　　10股業(yè)績(jī)環(huán)比連增

　　CPO
、PCB行業(yè)景氣度高漲

　　對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō) ，業(yè)績(jī)環(huán)比連增是投資者非常關(guān)注的指標(biāo)。市場(chǎng)通常會(huì)將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)視為公司未來(lái)盈利能力和發(fā)展?jié)摿Φ男盘?hào) 。

　　當(dāng)公司業(yè)績(jī)連續(xù)增長(zhǎng)時(shí)
，投資者對(duì)公司未來(lái)的預(yù)期會(huì)更加樂(lè)觀，也預(yù)示著公司所處的行業(yè)景氣度比較好 ，從而推動(dòng)股價(jià)上漲
。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)
，在2024年二季度盈利的公司中，已經(jīng)發(fā)布2025年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告或報(bào)告的個(gè)股 ，合計(jì)有10股的單季度凈利潤(rùn)已連續(xù)4個(gè)季度增長(zhǎng)。

　　從行業(yè)來(lái)看
，電子行業(yè)景氣度非常高，尤其是CPO和PCB行業(yè) 。CPO行業(yè)中 ，新易盛、中際旭創(chuàng)凈利潤(rùn)連續(xù)增長(zhǎng)；PCB行業(yè)中
，滬電股份 、生益電子凈利潤(rùn)連續(xù)增長(zhǎng)
。此外，入選的正裕工業(yè)
、福達(dá)股份屬于汽車工業(yè) ，今創(chuàng)集團(tuán)屬于軌道設(shè)備行業(yè)，另外還有魯泰A、長(zhǎng)城證券 、科達(dá)制造在列。

　　受益于全球AI大模型訓(xùn)練與推理需要強(qiáng)大的算力基礎(chǔ)設(shè)施支持
，高端光模塊需求快速增長(zhǎng)，CPO板塊在此催化下今年上半年業(yè)績(jī)爆發(fā) 。

　　截至目前 ，已發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的8只CPO概念股中
，僅慈銘光譜預(yù)虧，其他7股均為預(yù)增
。從預(yù)增下限來(lái)看 ，新易盛凈利潤(rùn)增幅超320%
，銳捷網(wǎng)絡(luò)增幅超160%，光庫(kù)科技
、光迅科技、中際旭創(chuàng) 、劍橋科技等凈利潤(rùn)增幅均超50%。

　　從業(yè)績(jī)變動(dòng)原因來(lái)看 ，多只CPO概念股都提到了高端光模塊需求放量 。中際旭創(chuàng)表示
，800G等高端光模塊銷售大幅增加是推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心因素；新易盛表示，高速率產(chǎn)品需求持續(xù)增加推動(dòng)公司銷售收入和凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)；華工科技表示 ，應(yīng)用于算力中心建設(shè)的400G、800G等高速光模塊需求快速釋放
，推動(dòng)收入和盈利增長(zhǎng)。

　　AI算力需求推動(dòng)阿里云
、騰訊云等企業(yè)從400G向800G加速迭代
。日前，高盛上調(diào)光模塊需求預(yù)測(cè) ，預(yù)計(jì)2025年800G光模塊銷量達(dá)1990萬(wàn)單位，其中中國(guó)云廠商采購(gòu)量同比翻番。

　　PCB板塊也是業(yè)績(jī)預(yù)增大戶 。從已發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的14只PCB概念股看
，有9股預(yù)增，2股扭虧 ，金安國(guó)紀(jì)為“續(xù)盈”
，僅天津普林和寶鼎科技業(yè)績(jī)下滑
。

　　PCB行業(yè)同樣受益于蓬勃發(fā)展的人工智能產(chǎn)業(yè)。AI服務(wù)器對(duì)PCB技術(shù)的要求遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)產(chǎn)品，單臺(tái)AI服務(wù)器的PCB價(jià)值量達(dá)到傳統(tǒng)服務(wù)器的5~7倍 ，為行業(yè)帶來(lái)顯著的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 。此外
，汽車電子化、智能化也促使汽車PCB需求大增
。

　　公司業(yè)績(jī)持續(xù)向好，推動(dòng)上述個(gè)股股價(jià)不斷走高。其中 ，新易盛和福達(dá)股份年內(nèi)股價(jià)翻番
，中際旭創(chuàng) 、正裕工業(yè)
、今創(chuàng)集團(tuán)年內(nèi)漲幅均超50% 。

　　這些業(yè)績(jī)持續(xù)亮眼的公司，也吸引投資者參與調(diào)研
。下半年以來(lái)（7月至今） ，新易盛、中際旭創(chuàng) 、滬電股份
、科達(dá)制造、今創(chuàng)集團(tuán) 、長(zhǎng)城證券均獲機(jī)構(gòu)調(diào)研
，其中滬電股份調(diào)研次數(shù)達(dá)到5次。

　　在7月的調(diào)研中，滬電股份透露 ，公司在2024年第四季度規(guī)劃投資約43億元新建人工智能芯片配套高端印制電路板擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已于6月下旬啟動(dòng)建設(shè)，預(yù)期該項(xiàng)目的實(shí)施能進(jìn)一步擴(kuò)大公司的高端產(chǎn)品的產(chǎn)能 。

（文章來(lái)源：數(shù)據(jù)寶）