金融數據：

　　央行公布數據顯示 ，2025年7月末
，廣義貨幣（M2）余額329.94萬億元，同比增長8.8% 。狹義貨幣（M1）余額111.06萬億元 ，同比增長5.6%
。前七個月凈投放資金4651億元。前七個月人民幣貸款增加12.87萬億元
，存款增加18.44萬億元 。社融方面，2025年7月末社會融資規模存量為431.26萬億元 ，同比增長9%
。

　　“雙貼息”政策：

　　國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，請財政部副部長廖岷和商務部 、中國人民銀行
、金融監管總局有關負責人介紹個人消費貸款貼息政策和服務業經營主體貸款貼息政策有關情況
，會上財政部表示“雙貼息 ”政策期限一年，到期后將視情況研究是否延長。

　　反制歐盟：

　　歐盟在第18輪對俄羅斯制裁中將兩家中國金融機構列入制裁名單 ，嚴重違反國際法和國際關系基本準則
，嚴重損害中國企業合法權益 。經國家反外國制裁工作協調機制批準，中方決定將歐盟UAB Urbo Bankas和AB Mano Bankas兩家銀行列入反制清單 ，并采取以下反制措施：禁止我國境內的組織、個人與其進行有關交易 、合作等活動。

　　設備更新：

　　近期
，2025年超長期特別國債支持設備更新的1880億元投資補助資金已下達完畢，支持工業
、用能設備、能源電力 、交通運輸、物流
、環境基礎設施、教育 、文旅
、醫療、住宅老舊電梯 、電子信息
、設施農業、糧油加工 、安全生產
、回收循環利用等領域約8400個項目 ，帶動總投資超過1萬億元
。

　　輔助駕駛：

　　市場監管總局會同工業和信息化部研究起草了關于加強智能網聯新能源汽車產品召回、生產一致性監督管理與規范宣傳的意見稿
，意見表示輔助駕駛不能當自動駕駛，未經備案OTA不得升級 ，通知要求企業不得夸大組合駕駛輔助功能
，避免誤導消費者。市場監管總局將加大監督檢查力度，對夸大宣傳 、欺騙或誤導消費者等行為進行整治規范 。

　　生育補貼：

　　湖北一地生二孩最高獎補28.71萬生三孩最高獎補35.59萬
。根據記者從湖北省天門天門市衛生健康委員會獲悉的政策 ，當地二孩家庭累計最高可享受價值約287188元的獎勵
、補貼及免費服務，三孩家庭累計最高可享受價值約355988元的獎勵、補貼及免費服務。

　　具身智能：

　　在剛剛落下帷幕的2025世界機器人大會
，英偉達攜手眾多中國機器人生態合作伙伴亮相，展示了其在物理AI與通用機器人領域的戰略布局 ，宇樹科技和銀河通用位列其中 。英偉達的機器人生態并非簡單采購關系
，而是以基礎設施，把分散的硬件本體 、垂直場景、算法團隊編織成一張可快速商業落地的網絡
。

　　創新藥：

　　國家醫保局12日對2025年國家醫保藥品目錄初步形式審查結果進行公示 ，534個藥品通過形式審查
，較2024年明顯增加。首次設立的商保創新藥目錄共121個藥品通過審查 。有券商指出，在醫保基礎上補充發展商保 ，有利于具有創新性和臨床價值的高價創新藥落地
。

　　DeepSeek R2：

　　近日有市場傳言稱
，國產大模型公司深度求索旗下DeepSeek R2有望在8月15日至30日期間發布。8月13日，DeepSeek內部人士向澎湃新聞記者表示 ，上述消息不屬實 。

　　腦機接口：

　　OpenAI被曝計劃以約8.5億美元估值投資新的腦機接口初創公司Merge Labs
，但談判仍處于早期階段
。此舉也意味著OpenAI公司CEO奧爾特曼（Sam Altman）將向馬斯克發起新的挑戰。目前馬斯克旗下的腦機接口公司Neuralink已經進入到臨床試驗階段，并已經植入7例患者 ，該公司估值也已達到近百億美元 。

　　社保基金持股：

　　截至8月12日，社保基金已經現身在41只A股的前十大流通股行列
，合計持股市值達到126.22億元。調倉方向來看，農商行
、飼料、小家電等行業被增持力度較大 ，常熟銀行是截至目前被社保基金持有市值最大的一只
，也是二季度增持股數最多的；而電力 、化學原料
、醫療器械等則遭到減持，九州藥業、杰瑞股份等持股數均出現明顯的縮量
。

　　美聯儲降息：

　　美國財長貝森特表示 ，對美聯儲9月會議感到樂觀
，有50個基點降息的可能；可能會連續進行一系列降息操作；目前美聯儲的利率應該再下調150至175個基點。另外特朗普考慮讓大衛·澤沃斯和里克·里德擔任美聯儲主席 。大衛澤沃斯目前擔任杰富瑞的首席市場策略師，里克里德為貝萊德高級董事總經理 ，擔任貝萊德全球固定收益首席投資官
。

　　商業航天：

　　8月4日
，我國在海南商業航天發射場使用長征十二號運載火箭，成功將衛星互聯網低軌07組衛星發射升空。此前 ，我國分別在7月27日 、7月30日發射兩組衛星 。此外
，8月4日星網完成第七發組網星發射，距第六/五次發射僅間隔5/8天 ，發射頻率大幅提速
。垣信衛星最新招標7次火箭發射服務，總金額13.36億元
，交付周期至2026年3月。

　　據統計，A股市場涉及商業航天的概念股超過60只 。今年以來 ，商業航天概念股平均上漲接近35%
，大幅跑贏同期上證指數
。5股累計漲幅超100%，分別是航天南湖
、龍溪股份、智明達 、晨曦航空和菲利華。

　　從成長性來看 ，根據機構一致預測
，*ST鋮昌
、宗申動力、航天電器等個股今年 、明年及2027年凈利潤增速均超20%，其中*ST鋮昌
、菲利華、上海瀚訊等三年凈利增速均超30% 。

　　折疊屏：

　　據悉 ，蘋果將在2026年下半年將率先推出iPhone 18 Pro和iPhone 18 Fold
，其中iPhone18 Fold可能為折疊屏，而較低端型號或將延期至2027年春季發布
。摩根大通認為 ，蘋果將為折疊屏定價1999美元
，約合14343元人民幣。

　　機構預測折疊屏手機出貨量有望持續高增長 。據統計，2024年全球折疊屏手機出貨量為1780萬臺 ，預計2027年有望增長至7000萬臺，2024—2027年復合年均增長率為57.8%。

　　A股市場上折疊屏概念股合計有34只
。根據機構一致預測
，有16只個股今年 、明年及2027年凈利增速均超20%。與蘋果折疊屏手機業務的相關性上，深天馬A、TCL科技
、京東方A、領益智造等公司均有相關業務 。

　　績優股：

　　以Wind行業龍頭成分股為參考對象 ，梳理發現
，已披露半年報業績數據的股票中，按照半年報 、業績快報
、預告凈利潤下限（無下限則取公告數值）計算 ，2025年上半年凈利潤為正值且同比增長（含扭虧為盈）的股票有109只
，占披露股票數量的比例超過六成
。

　　二級市場表現方面，據統計 ，截至8月13日收盤
，上述109只績優龍頭股今年以來平均上漲24.62%，跑贏同期上證指數14.7個百分點。5股累計漲幅翻倍 ，分別是新易盛、中材科技 、匠心家居
、工業富聯、中際旭創 。

　　僅8月13日
，就有11只績優的行業龍頭股盤中股價創歷史新高，包括鵬鼎控股 、三美股份
、紫金礦業、銳捷網絡 、華工科技等
。

　　長城軍工：截至2025年8月13日收盤 ，公司股票連續10個交易日內（2025年7月31日至8月13日）收盤價格漲幅偏離值累計超過100%，根據《上海證券交易所交易規則》有關規定
，屬于股票交易嚴重異常波動情況。公司基本面未發生重大變化，但近期公司股票價格脫離公司基本面 ，投資者參與交易可能面臨較大風險
，如公司股價進一步上漲，公司可能申請停牌核查 。

　　騰訊控股：騰訊發布二季度最新財報 ，其二季度總收入1845億元
，同比增長15%；經營利潤692億元，同比增長18%
。在增值服務方面 ，騰訊在今年二季度收入同比增長16%至914億元；營銷服務業務在今年二季度收入同比增長20%至358億元
，金融科技及企業服務業務收入同比增長10%至555億元。值得注意的是，騰訊持續加碼AI投入 。二季度騰訊研發投入達202.5億元 ，同比增長17%；資本開支191.1億元
，同比增幅達119%
。

　　海立股份：公司A股股票自2025年7月1日以來累計上漲121.56%，顯著高于同期行業及上證指數漲幅 ，存在市場情緒過熱及非理性炒作。公司
、控股股東目前均無涉及公司的重大資產重組或資產注入事項，基本面未發生重大變化 。公司A股股票的最新滾動市盈率為487.76倍
，顯著高于行業水平，存在估值偏高的風險。此外 ，公司A股股票換手率顯著高于日常換手率
。

　　吉視傳媒：公司股票于2025年8月7日至8月13日期間已連續5個交易日漲停
，累計漲幅較大。經公司自查，公司不涉及“國資云
”相關業務 ，公司不參與投資目前上映的影片 。公司關注到
，近期投資者在上證e互動多次問及公司參與投資電影《731》情況，公司出資比例極低 ，該投資預計對公司業績幾乎不構成重大影響
，后續進展存在不確定性
。

　　恒瑞醫藥：子公司蘇州盛迪亞生物醫藥有限公司、上海恒瑞醫藥有限公司 、上海盛迪醫藥有限公司收到國家藥監局核準簽發關于注射用SHR-A2102、阿得貝利單抗注射液的《藥物臨床試驗批準通知書》，將于近期開展臨床試驗。注射用SHR-A2102為公司自主研發的靶向Nectin-4的抗體藥物偶聯物（ADC） ，阿得貝利單抗注射液是公司自主研發的人源化抗PD-L1單克隆抗體 。

　　東方精工：2025年上半年實現營業收入21.59億元
，同比減少0.1%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.97億元，同比增長142.52%
。2025年上半年 ，公司股權投資樂聚機器人，取得其2.83%股權。完成該筆股權投資后
，東方精工在“人工智能+機器人”領域已有三個股權投資項目，形成“集群化戰略投資 ”局面 。

　　創新醫療：公司2021年初參與投資設立了博靈腦機（杭州）科技有限公司（簡稱“博靈腦機
”） ，公司持有博靈腦機40%的股權
。博靈腦機主要從事腦機接口核心技術研發和相關產品的設計生產
，現階段的技術產品主要應用于醫療康復領域。截止本公告日，博靈腦機產品尚未正式上市 ，僅因與科研機構合作而銷售少量產品 。2023年
、2024年
，博靈腦機的經營虧損分別為660.17萬元、866.41萬元
。

　　江特電機：公司在宜春地區現擁有多個采礦權和探礦權，從已探明礦區儲量統計 ，持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上。近期市場對機器人行業動態也較為關注
，人形機器人產業是江特電機的歷史性發展機遇，公司對此高度重視 ，一方面正以公司下屬尉爾（深圳）智能驅動有限公司為主體面向人形機器人關節模組開發
，一方面積極與行業上下游合作，加強與頭部機器人公司與零部件供應商的溝通和合作 ，以打造產品和供應鏈的質量與優勢 。

　　浙江東日：公司股價自2025年6月16日以來累計漲幅為212.89%，短期漲幅嚴重高于同期行業及上證指數漲幅
，但公司基本面未發生重大變化，存在市場情緒過熱的情形 ，存在股價短期大幅下跌的風險。公司主營業務為農副產品批發交易市場運營管理等
，不涉及“腦機接口”業務
。

　　廣汽集團：公司控股子公司廣汽埃安擬向華望汽車技術（廣州）有限公司增資6億元。完成此次增資后，公司直接持有華望汽車71.43%股權 ，通過廣汽埃安間接持有華望汽車28.57%股權 。

　　金田股份：公司在芯片算力領域有較好的客戶基礎及技術儲備
，也是全球較早實現向上述領域龍頭企業批量提供銅基材料的公司之一
。其中公司高精密異型無氧銅排產品，依托高導熱率 、優良的焊接性能
、加工性能 ，已成功在3DVC新型AI散熱結構中規模量產
，目前已與全球多家第一梯隊散熱模組企業建立戰略合作，并應用于多款頂級GPU散熱方案中；公司自主研發的銅熱管、液冷銅管等產品已成功導入多家頭部企業算力服務器產品中。

　　楚江新材：為實現新一代先進復合材料及其預制體國產化 ，公司控股子公司江蘇天鳥高新技術股份有限公司擬以3億元
，投資建設空天復合材料高性能纖維預制體產業化項目 。該項目目標產品為碳纖維 、石英纖維等高性能纖維預制體，是為配套新一代航天裝備對高性能結構復合材料
、透波復合材料、結構功能/防隔熱一體化復合材料等系列部件布局 ，同時兼顧碳/碳 、碳陶剎車材料用碳纖維預制體生產線擴能，并拓展新興產業市場
。

　　恩捷股份：在全固態電池材料布局方面
，公司下屬控股子公司湖南恩捷前沿新材料科技有限公司專注高純硫化鋰
、硫化物固態電解質和硫化物固態電解質膜產品的研發和布局，高純硫化鋰產品的百噸級硫化鋰中試線已經搭建完成 ，10噸級硫化物固態電解質產線已經建成
，具備供貨能力，目前尚未能產生規模化的收入。