伴隨股市的熱度升溫
，近期私募機(jī)構(gòu)也不斷用加倉來表達(dá)自身的樂觀情緒
。

　　三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉位略有回升 ，其中百億私募加倉最明顯。截至2025年7月25日
，股票私募倉位指數(shù)為75.85%，較前一周上漲0.76% 。其中百億私募倉位最高 ，當(dāng)前百億私募倉位指數(shù)為78.47%
，較前一周大漲5.69%
。

　　其中，滿倉股票私募占比近六成。數(shù)據(jù)顯示 ，57.23%的股票私募倉位處于滿倉水平（倉位>80%）；24.84%的股票私募倉位處于中等水平（倉位50%—80%）；11.57%的股票私募倉位處于低倉水平（倉位20%—50%）；6.36%的股票私募倉位處于空倉水平（倉位<20%） 。而滿倉的百億私募占比超六成
。62.24%的百億私募倉位處于滿倉水平；31.12%的百億私募倉位處于中等水平；3.63%的百億私募倉位處于低倉水平；3.00%的百億私募倉位處于空倉水平。

　　今年以來
，私募主觀多頭策略表現(xiàn)亮眼，據(jù)私募排排網(wǎng)截至7月25日的數(shù)據(jù) ，私募主觀多頭策略今年來的收益均值為14.86%
，大幅跑贏同期的大盤（6.61%） 。

　　券商中國記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)大型私募對股市中長期走勢保持樂觀看法 ，資金面充裕、基本面繼續(xù)修復(fù)，都對市場形成有力支撐
。雖然行情在連續(xù)上漲后難免會有短期調(diào)整
，但這都不會改變中長期向好的趨勢。

　　知名私募淡水泉此前舉行線上交流會時，對下半年投資機(jī)會做了展望 ，該公司重點(diǎn)關(guān)注三個方向：1.優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)的價值重估：不僅有市場變化帶來的估值切換
，也有中國資產(chǎn)吸引力提升后帶來全球資金增配 。2.中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的全球化：很多優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的頭部公司因?yàn)榫邆涓鼉?yōu)秀的全球化能力，展現(xiàn)出較強(qiáng)的個股阿爾法
。3.科技自主可控：關(guān)注卡脖子領(lǐng)域的國產(chǎn)替代機(jī)遇 ，以及伴隨AI技術(shù)突破帶來的投資機(jī)會。此外
，淡水泉重點(diǎn)關(guān)注方向還包括基本面邊際改善疊加增量政策帶來的機(jī)會，一些調(diào)整充分的經(jīng)濟(jì)敏感類資產(chǎn) ，如果有邊際改善預(yù)期或者增量政策
，也可能成為股價的催化 。

　　丹羿投資執(zhí)行合伙人朱亮同樣整體對市場持偏樂觀態(tài)度。目前核心策略是，以互聯(lián)網(wǎng)為底倉 ，尋找未來能提升估值的方向——估值合理中樞或者偏低且行業(yè)預(yù)期向好
，或景氣度能兌現(xiàn)為業(yè)績 、形成戴維斯雙擊的新消費(fèi)/新科技之類的成長股
。例如：新消費(fèi)里面進(jìn)入新產(chǎn)品周期的標(biāo)的；底部
、受益AI的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)；產(chǎn)業(yè)爆發(fā)早期、進(jìn)口替代的AI科技和創(chuàng)新藥；政策刺激收益方向。

　　為了進(jìn)一步發(fā)掘投資機(jī)會，私募也在持續(xù)加強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)上市公司的調(diào)研 。根據(jù)Choice數(shù)據(jù) ，截至7月31日，共有651家A股公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研
，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)累計為11554家；其中，私募機(jī)構(gòu)共調(diào)研了306家A股公司 ，參與調(diào)研的私募家數(shù)累計為1142家
。

　　從被調(diào)研公司的所屬行業(yè)來看
，機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研最多的4個行業(yè)依次是：電子 、醫(yī)藥生物
、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備，均累計吸引了上千家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研。而私募調(diào)研最多的4個行業(yè)依次是：計算機(jī) 、醫(yī)藥生物
、電子、電力設(shè)備 ，均累計吸引了上百家私募參與調(diào)研 。

　　值得一提的還有
，近期百億量化私募數(shù)量首次超過百億主觀私募數(shù)量，引起各方關(guān)注
。數(shù)據(jù)顯示 ，截至7月10日
，百億私募數(shù)量共有81家，其中量化私募共計41家 ，百億主觀私募共計40家。而在去年底
，百億量化私募和百億主觀私募分別為33家和46家 。這意味著今年以來，百億量化私募共新增了8家 ，但百億主觀私募減少了6家
。