周末 ，兩則利好消息刷屏！

　　7月26日
，話題#全球資管巨頭“抄底”中國房地產(chǎn)#沖上百度熱搜，引發(fā)大量關(guān)注。據(jù)悉 ，全球資管巨頭施羅德資本旗下房地產(chǎn)投資部門，近日與浙江企業(yè)西子國際聯(lián)合發(fā)起總規(guī)模約30億元的私募房地產(chǎn)股權(quán)投資基金
，聚焦長三角核心城市的寫字樓、消費基礎(chǔ)設(shè)施投資機會 。有業(yè)內(nèi)人士指出，外資巨頭宣布加倉中國不動產(chǎn) ，信號意義明顯
。

　　同日
，據(jù)央視新聞報道，中國二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后 ，陸續(xù)有十多家外資金融機構(gòu)或者國際投行上調(diào)了對中國經(jīng)濟增長的預(yù)測
，其中不少在半年內(nèi)進行了連續(xù)調(diào)升。政策的持續(xù)發(fā)力，是吸引外資上調(diào)預(yù)期的關(guān)鍵因素 。

　　二級市場上 ，近期A股市場持續(xù)上漲
，7月25日小幅調(diào)整。有研究機構(gòu)指出，短期市場仍將以震蕩上行為主
?！胺磧?nèi)卷 ”政策強度不斷升級 ，有望成為持續(xù)投資主線。

　　來看詳細報道！

　　外資機構(gòu)看好中國經(jīng)濟

　　近日
，摩根士丹利在其年中展望報告中，將2025年中國經(jīng)濟增速預(yù)期上調(diào)0.3個百分點 ，對明后兩年的經(jīng)濟增速預(yù)期也分別上調(diào)0.2個百分點；高盛也上調(diào)了今年二季度和下半年的中國環(huán)比GDP增速預(yù)測，并將2025年全年GDP增速預(yù)測上調(diào)0.6個百分點 。

　　此外
，野村將中國2025年GDP增速預(yù)測上調(diào)0.5個百分點，摩根大通上調(diào)了0.7個百分點 ，大華銀行上調(diào)0.3個百分點
。

　　據(jù)央視新聞7月26日報道
，中國二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，陸續(xù)有十多家外資金融機構(gòu)或者國際投行上調(diào)了對中國經(jīng)濟增長的預(yù)測。

　　摩根士丹利中國首席經(jīng)濟學家邢自強表示 ，從去年9月以來
，政策一以貫之，以支持消費內(nèi)需 、提振金融市場信心為重心 ，今年上半年有消費品的刺激
，有對地方債的置換，又把“反內(nèi)卷
”改善競爭環(huán)境上升到新高度 ，這些都反映了政策的前瞻性效果 。

　　多家外資機構(gòu)專家表示
，在中美“關(guān)稅博弈”的復(fù)雜背景下，中國制造業(yè)憑借全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力
、技術(shù)升級的突破以及消費市場的活力 ，展現(xiàn)出強大的發(fā)展?jié)摿?
。

　　大華銀行集團環(huán)球經(jīng)濟與市場研究部研究主管全德健表示，制造業(yè)始終是中國經(jīng)濟的亮點。作為全球制造業(yè)中心
，中國的核心競爭力在于構(gòu)建了覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的完整工業(yè)體系，這不僅為國內(nèi)市場提供了堅實的支撐 ，更依托成本與質(zhì)量的雙重優(yōu)勢服務(wù)全球市場 。

　　國內(nèi)制造業(yè)高端化、智能化 、綠色化發(fā)展的加速推進
，新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)展現(xiàn)出強勁發(fā)展勢頭，也成為外資研報中高度關(guān)注并著重強調(diào)的內(nèi)容
。

　　安聯(lián)投資亞太區(qū)高級經(jīng)濟學家湯繼成表示 ，中國正顯著提升制造業(yè)附加值
，重點聚焦于高科技和綠色產(chǎn)品領(lǐng)域，比如半導體
、人工智能、電動汽車 、鋰電池
、機器人等。中國在推動全球技術(shù)進步、向全球市場推出高質(zhì)量新產(chǎn)品方面取得了巨大成功 。

　　摩根士丹利中國首席經(jīng)濟學家邢自強說道：“我剛從歐洲之行回來 ，在當?shù)氐木W(wǎng)約車 、出租車越來越多是中國的新能源汽車
，這就反映了我們在高端制造智能駕駛領(lǐng)域不斷開拓進取，取得了先發(fā)規(guī)模優(yōu)勢
。 ”

　　巨頭“抄底”中國房地產(chǎn)

　　近日 ，全球資產(chǎn)管理巨頭施羅德資本旗下房地產(chǎn)投資部門與浙江企業(yè)西子國際達成戰(zhàn)略合作
，共同組建股權(quán)投資平臺，并宣布聯(lián)合發(fā)起總規(guī)模約30億元人民幣的私募房地產(chǎn)股權(quán)投資基金計劃。

　　雙方此次合作 ，將專注于長三角核心城市（如上海
、杭州、南京等地）優(yōu)質(zhì)寫字樓，以及消費類基礎(chǔ)設(shè)施（如老舊商場 、物流倉儲升級
、新型社區(qū)商業(yè)等）投資機會 。

　　據(jù)中國房地產(chǎn)報報道
，伺機抄底中國房產(chǎn)的外資，不止施羅德資本。就在今年6月 ，美國知名商業(yè)地產(chǎn)集團漢斯集團旗下的漢斯（上海）私募基金
，順利完成備案；此外，淡馬錫旗下淡明（上海）私募基金、安耐德資本旗下安耐德私募基金管理（北京）等 ，均完成備案；再早幾個月
，美國范達集團旗下范達私募基金管理（上海）已完成登記
。越來越多外資機構(gòu)在中國設(shè)立私募基金管理公司，表明外資對中國市場的興趣和投資意愿不斷增強 ，加速了在中國市場的布局。

　　報道稱
，資本“大鱷
”已備好資金潛伏，待優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)價格“底部”到來 ，抄底 、并購和交易大戲?qū)涎?。

　　國聯(lián)民生證券指出
，目前房地產(chǎn)板塊估值仍處于歷史底部區(qū)間，政策持續(xù)發(fā)力鞏固市場企穩(wěn)態(tài)勢 ，中央及地方通過收儲
、城中村改造等措施提振行業(yè)預(yù)期
。2025年上半年，核心城市土地市場回暖跡象初顯
，改善型需求韌性較強，為頭部房企創(chuàng)造估值修復(fù)空間。建議關(guān)注在核心城市核心區(qū)域有持續(xù)拿地能力 ，產(chǎn)品品質(zhì)高、服務(wù)好的頭部央國企和改善型房企 。

　　中銀國際證券預(yù)計
，下半年各地方政府將全力推動已出臺政策落地見效，更大力度推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn) ，例如舊改房票安置力度 、城市更新相關(guān)金融支持政策、進一步落實專項債收儲等
。華源證券表示
，今年以來，中央層面高頻提及建設(shè)好房子和高品質(zhì)住房 ，在政策導向和供需結(jié)構(gòu)變化的契機之下
，高品質(zhì)住宅或?qū)⒂瓉戆l(fā)展浪潮，維持房地產(chǎn)“看好 ”評級。

　　機構(gòu)：短期市場以震蕩上行為主

　　二級市場上 ，近期A股持續(xù)反彈
，7月25日市場沖高遇阻，小幅震蕩整理 。截至當日收盤 ，滬指下跌0.33%報3593.66點，深證成指
、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.22%、0.23%
。本周
，滬指 、深證成指
、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.67%、2.33% 、2.76%。

　　中原證券表示，當前滬指與創(chuàng)業(yè)板指的平均市盈率處于近三年中位數(shù)平均水平 ，適合中長期布局 。中國經(jīng)濟延續(xù)溫和復(fù)蘇態(tài)勢
，消費與投資成為核心驅(qū)動力
。長期資金入市步伐加快，ETF規(guī)模穩(wěn)步增長 ，保險資金持續(xù)流入
，形成顯著的托底力量。美聯(lián)儲6月議息會議維持利率不變，但降息路徑仍存不確定性 ，若釋放明確降息信號將顯著提振全球風險偏好 。配置上
，建議關(guān)注中報業(yè)績高增長，以及科技成長等雙線策略 ，同時繼續(xù)關(guān)注高股息銀行
、公用事業(yè)及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　上述券商預(yù)計
，短期市場以穩(wěn)步震蕩上行為主，仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外盤的變化情況
。短線建議關(guān)注半導體 、文化傳媒
、軟件開發(fā)以及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等行業(yè)的投資機會。

　　中信證券指出 ，“反內(nèi)卷
”政策強度不斷升級，有望成為持續(xù)投資主線 。長期看
，反內(nèi)卷需要全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，優(yōu)化績效考核機制 ，讓中國企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量產(chǎn)能出海
。短期看
，當前落地政策尚未全面出臺，整體仍處于交易預(yù)期階段 ，持倉相對出清的低位周期制造品種有望成為交易主線。

　　平安證券表示
，保險資金正在逐漸成為A股重要的邊際增量資金之一 。動態(tài)視角下，A股上市四家大型險企從2025年起每年投資A股的增量資金約3477億元—6598億元
。往后看 ，高股息藍籌將持續(xù)受益于險資增量資金配置邏輯
，紅利策略仍具備逢低布局的配置價值。結(jié)構(gòu)上，關(guān)注紅利資產(chǎn)行業(yè)間的再平衡 ，以及港股紅利洼地的配置機會 。