昨日晚間，中期協就期貨交易信息系統和程序化交易信息系統測試兩項團體標準征求意見 ，旨在維護期貨交易秩序和市場公平
，指導期貨公司規范開展期貨交易信息系統、程序化交易系統功能等測試工作。

　　同時，中期協還就《程序化交易委托協議文本（必備條款）（征求意見稿）》（下稱《必備條款》）公開征求意見 ，對期貨公司與客戶的權利 、義務等事項進行約定
，明確報告管理
、風險控制等要求，規范雙方的簽約履約行為 ，推動程序化交易規范發展 。

明確期貨交易和程序化交易系統測試指標

　　中期協昨日公告稱，協會組織編制了《期貨公司交易信息系統測試指引（征求意見稿）》和《期貨程序化交易系統功能測試指引（征求意見稿）》
，擬以團體標準形式發布，相關意見可于2025年7月26日前反饋
。

　　證監會日前發布的《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》明確要求 ，期貨公司交易信息系統應當符合中國證監會及期貨交易所規定
，具備有效的認證管理、驗資驗倉 、權限控制
、異常監測、閾值管理 、錯誤處理、應急處置等功能，并在從事程序化交易前 ，按照期貨交易所規定
，建立仿真環境開展測試。

　　交易信息系統是期貨公司開展業務的基礎技術系統 。據期貨日報記者了解，《期貨公司交易信息系統測試指引（征求意見稿）》針對期貨公司交易信息系統測試的合規要求
、性能容量兩個方面 ，提出了測試準備、測試數據 、測試項建議等要求
，明確了測試指標與通過標準
。

　　具體測試指標包括：

　　一是合規性功能測試。測試指標圍繞交易信息系統認證管理
、驗資驗倉、權限控制 、異常監測
、閾值管理、錯誤處理 、應急處置和日志記錄等8個方面，提出20項合規性功能測試指標與通過標準 ，旨在測試交易信息系統功能是否滿足各項合規要求 。

　　二是性能容量測試。測試指標從時間特性
、容量、資源利用率 、容錯能力和穩定運行能力等5個方面
，提出14項性能容量測試指標與通過標準，旨在檢查交易信息系統是否能夠滿足期貨公司展業需求
。

　　多位業內人士認為 ，該標準作為推薦性團體標準，將對期貨公司交易信息系統測試起到指導作用
，助力期貨公司加強風險管理，進一步提升期貨公司交易信息系統的安全性與穩定性 ，降低系統性風險。

　　在我國期貨市場發展中
，期貨程序化交易系統功能的差異明顯 。記者注意到，《期貨程序化交易系統功能測試指引（征求意見稿）》針對期貨程序化交易系統 ，從接口適應性
、異常監測、閾值管理 、錯誤防范、應急處置及日志記錄等6個方面
，制定了具體的測試要求與通過標準
。

　　從具體功能測試指標來看：

　　一是接口適應性。測試期貨程序化交易系統是否能夠與交易信息系統正常連通，以及是否具備基礎交易功能 。

　　二是異常監測
。測試期貨程序化交易系統是否具備系統連接狀態監測功能 ，是否具備重復下達的交易指令監測功能
，以及是否具備報單筆數
、撤單筆數、成交筆數監測功能。

　　三是閾值管理 。測試期貨程序化交易系統是否能夠根據風險控制需要設置指標閾值，并在達到或超過設置閾值后是否能夠進行預警
。

　　四是錯誤防范。測試期貨程序化交易系統是否具備交易指令檢測功能 ，防范下達錯誤交易指令
，以及是否具備接收交易所 、交易信息系統返回的錯誤提示功能 。

　　五是應急處置
。測試期貨程序化交易系統是否能夠暫停下達交易指令，以及是否具備批量撤單功能。

　　六是日志記錄 。測試期貨程序化交易系統是否具備日志記錄功能 ，以及記錄的日志是否滿足回溯需要。

　　多位業內人士告訴記者，該標準用于指導期貨程序化交易系統測試
，引導期貨經營機構加強對程序化交易系統的風險管理，降低發生系統性風險的可能性 ，從而提升自身的合規性
、穩定性
，保護交易者合法權益，維護市場正常交易秩序
。

規范程序化交易委托協議簽約履約行為

　　為規范程序化交易委托協議簽約履約行為 ，維護協議主體合法權益
，中期協同時就《必備條款》公開征求意見，相關意見可于2025年7月11日前反饋。

　　據記者了解 ，《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》第七條規定
，期貨公司接受客戶程序化交易委托前，應當與客戶簽訂程序化交易委托協議（下稱委托協議） ，委托協議的必備條款由協會制定 。《必備條款》通過約定客戶的報告義務、期貨公司的確認義務 、系統接入要求
、雙方有關合規交易的權利義務等內容
，是對期貨市場程序化交易管理規定的具體落實
。

　　《必備條款》共6章27條，具體來看：

　　一是明確客戶的報告義務。約定客戶從事程序化交易前向期貨公司報告的義務 ，并約定客戶在收到期貨公司書面確認后，方可從事程序化交易；約定客戶從事程序化交易符合高頻交易特征的
，應當向期貨公司履行額外報告義務；約定客戶向期貨公司進行變更報告的義務；約定客戶應當確保報告信息真實、準確 、完整 。

　　二是明確期貨公司的確認及保密義務
。約定期貨公司向客戶書面確認期貨交易所對客戶報告信息反饋結果的義務；約定期貨公司對客戶報告的信息承擔保密義務。

　　三是明確期貨公司核查客戶報告信息的權利 。約定期貨公司有權對客戶報告的信息進行核查，包括但不限于對客戶身份進行穿透核查 ，對賬戶交易信息和交易軟件信息等進行核查
，客戶應當配合
。

　　四是明確系統接入要求。首先，約定期貨公司為客戶提供系統外接服務時 ，雙方應當遵守中國證監會有關規定和期貨交易所
、協會業務規則；其次
，約定客戶用于程序化交易的技術系統和期貨公司使用的交易信息系統應當具備的功能；最后，約定客戶用于程序化交易的技術系統在接入期貨公司交易信息系統前 ，客戶應當配合期貨公司對其技術系統進行測試 。

　　五是明確雙方有關合規交易的權利義務
。約定客戶應當依法合規從事程序化交易
，遵循公平原則等要求；對于法人、非法人組織的客戶，約定其應當建立并有效執行程序化交易相關內控合規制度；約定期貨公司有權監控客戶程序化交易行為 ，在發生委托協議約定情形時
，有權采取拒絕接受客戶開倉委托等相關措施；約定期貨公司與客戶在突發事件發生時應當采取的措施。

　　六是明確違約責任及協議的終止 。首先，約定期貨公司與客戶因任何一方違約而給對方造成實際損失的 ，應當承擔賠償責任；其次，約定免除因不可抗力 、異常事故
、政策法律變化等因素
，導致協議任何一方不能及時或完全履行委托協議的相應責任；再次，約定免除期貨公司因根據委托協議約定對客戶采取相關措施的責任；最后 ，約定委托協議終止的具體情形。

　　中期協明確表示
，《必備條款》的適用情形為：期貨公司接受客戶程序化交易委托前，應當與客戶簽訂委托協議 ，委托協議必須涵蓋《必備條款》所有內容
，但期貨公司可以結合自身風控要求等具體情況對《必備條款》進行適當增加
。

（文章來源：期貨日報）