6月23日，兩市股指早盤(pán)窄幅震蕩 ，午后發(fā)力上揚(yáng)，北證50指數(shù)漲超1%
，場(chǎng)內(nèi)超4400股飄紅。

　　行業(yè)板塊幾乎全線上漲，能源金屬、采掘行業(yè) 、航運(yùn)港口、軟件開(kāi)發(fā)
、石油行業(yè)、電池 、計(jì)算機(jī)設(shè)備
、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)板塊漲幅居前 ，僅釀酒行業(yè)逆市下跌 。

　　剛果（金）公布
，2025年6月21日起，戰(zhàn)略礦產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管局（ARECOMS）董事會(huì)采取了重大監(jiān)管措施 ，鑒于市場(chǎng)上庫(kù)存量持續(xù)高企
，已決定將臨時(shí)禁令的期限自本決定生效之日起再延長(zhǎng)三個(gè)月，適用于剛果所有源自采礦的鈷出口。長(zhǎng)江證券表示 ，剛果金宣布延長(zhǎng)鈷出口禁令3個(gè)月
，鈷價(jià)將迎來(lái)二輪上漲，并有望突破前高；民生證券認(rèn)為 ，AI技術(shù)演進(jìn)帶動(dòng)電子新材料升級(jí)迭代機(jī)遇
，軍工需求逐步回暖軍工新材料深度受益；華源證券指出，稀土價(jià)格有望進(jìn)一步上漲突破
。

　　中信證券：鈷價(jià)或?qū)㈤_(kāi)啟第二波漲勢(shì)

　　剛果（金）政府此次宣布將鈷出口臨時(shí)禁令再延長(zhǎng)三個(gè)月 ，這將導(dǎo)致6—12月份中國(guó)難以從剛果（金）進(jìn)口鈷濕法冶煉中間品。測(cè)算此舉或影響剛果（金）2025年12.8萬(wàn)噸的鈷出口量，或?qū)⑹沟?025年全球鈷行業(yè)由供應(yīng)過(guò)剩轉(zhuǎn)為短缺7.8萬(wàn)噸
，推動(dòng)鈷價(jià)開(kāi)啟第二波漲勢(shì) 。

　　長(zhǎng)江證券：鈷價(jià)將迎來(lái)二輪上漲 并有望突破前高

　　剛果金宣布延長(zhǎng)鈷出口禁令3個(gè)月，鈷價(jià)將迎來(lái)二輪上漲 ，并有望突破前高
。相較于2月底禁令發(fā)布后更多來(lái)自于情緒修復(fù)的鈷價(jià)上漲
，考慮到下半年將面臨原料到港的真空期，且后續(xù)剛果金政策不定 ，本輪現(xiàn)貨矛盾或更為突出
，有部分下游冶煉廠開(kāi)始出現(xiàn)由于原料短缺而帶來(lái)的產(chǎn)能利用率下降。本輪鈷價(jià)上行有望突破前高并看漲至30萬(wàn)/噸 。

　　民生證券：AI技術(shù)演進(jìn)帶動(dòng)電子新材料升級(jí)迭代機(jī)遇

　　2023年以來(lái)，國(guó)家相繼針對(duì)鎵、鍺 、銻
、鎢、鉬 、鉍
、銦等戰(zhàn)略金屬實(shí)施出口管制政策 ，國(guó)內(nèi)外價(jià)格分化顯著
，戰(zhàn)略屬性定價(jià)不容忽視
。AI技術(shù)演進(jìn)帶動(dòng)電子新材料升級(jí)迭代機(jī)遇，軍工需求逐步回暖軍工新材料深度受益。

　　湘財(cái)證券：關(guān)注上游稀土資源企業(yè)的供需邊際好轉(zhuǎn)

　　建議關(guān)注上游稀土資源企業(yè)的供需邊際好轉(zhuǎn) ，一方面是供給收縮預(yù)期的強(qiáng)化
，另一方面是出口管制放松帶來(lái)的需求邊際增量，相關(guān)稀土資源企業(yè)有望受益稀土資源價(jià)格上漲帶來(lái)的機(jī)會(huì) 。中長(zhǎng)期角度 ，隨著稀土價(jià)格穩(wěn)步回升，下游磁材企業(yè)盈利有望持續(xù)修復(fù)
，建議關(guān)注下游客戶結(jié)構(gòu)良好，產(chǎn)能利用充分及未來(lái)有新增長(zhǎng)點(diǎn)布局的企業(yè)
。

　　華源證券：稀土價(jià)格有望進(jìn)一步上漲突破

　　中國(guó)商務(wù)部宣布加快稀土出口審批流程 ，以緩解全球供應(yīng)鏈緊張局勢(shì)
，截至目前部分企業(yè)已陸續(xù)獲得出口許可證，稀土價(jià)格有望進(jìn)一步上漲突破。后續(xù)可關(guān)注：1、稀土總量控制意見(jiàn)稿落地時(shí)間；2 、稀土配額；3
、緬甸稀土礦進(jìn)口 。稀土作為高勝率板塊 ，中重稀土彈性更大
。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議
，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn) ，投資需謹(jǐn)慎 。)

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）