A股三大指數今日集體大漲 ，截至收盤，滬指漲0.97%
，站穩4000點關口，深成指漲1.73% ，創業板指漲1.84% 。滬深兩市成交額重回2萬億
，較昨日放量1829億元，全市場近2900股飄紅 ，72股漲停。

　　板塊方面
，磷化工、芯片概念全天領漲，有色 、能源金屬板塊午后進一步走高 ，算力硬件、重慶本地股也有所異動；海南板塊今日領跌
，消費股亦大面積回調，游戲
、傳媒等板塊跌幅居前
。

　　東莞證券指出 ，AI熱潮下的資本開支擴張令投資者對科技板塊短期回報存疑。但中長期來看
，科技成長主線的行情并未結束，回調后仍是重點關注和挖掘的方向 。

　　國盛證券建議 ，以適當均衡的配置應對短期市場波動
。相對高位的資產配置中需更加重視景氣驗證的支撐，優先關注有色、鋰電 、存儲等
，在相對低位的資產配置中優先關注具備紅利屬性的低位資產，如煤炭
、運營商、電力等。

　　鋁板塊走強 中國鋁業等多股漲停

　　鋁板塊午后漲幅擴大 ，中國鋁業封漲停
，股價創階段新高，其H股亦大漲超11%；閩發鋁業 、南山鋁業
、常鋁股份等多股漲停 ，云鋁股份、豪美新材等午后明顯走強 。期貨市場方面
，滬鋁主力合約今日收漲1.29%
。

　　佛山金控期貨分析稱，美聯儲縮表即將結束 ，宏觀利多將持續
，但下游需求增量有限，消費透支現象明顯 ，唯有新能源汽車板塊仍較為可觀
，基本面變化不大，11月電解鋁整體或偏強震蕩 ，仍有上行空間。

　　中信建投研報指出，電解鋁1-9月表需累計增長3.9%
，好于市場預期 。市場對2025年國內電解鋁消費增速預期為2.5%，由于新能源車超預期 ，光伏表現稍好于預期的帶動
，電解鋁所呈現出的消費狀態好于預期，放大了供需缺口
。電解鋁行業利潤高位再擴張 ，電解鋁利潤在高位不斷穩步上升
，進一步改善了鋁業公司的盈利，強化分紅能力。

　　業績方面 ，數據顯示
，申萬一級有色金屬行業141家上市公司已經全部公布三季度報告，前三季度 ，108家公司營收規模實現同比增長；96家公司歸母凈利潤同比增長
，占比接近七成，其中有23家公司同比增幅超過一倍 。

　　算力硬件板塊持續走強

　　半導體產業鏈今日集體大漲 ，其中，算力硬件板塊午后不斷拉升
，匯綠生態 、可川科技午后封板，寒武紀大漲9.79% ，股價再度超越貴州茅臺
，成為A股“股王 ”；仕佳光子
、東田微、源杰科技漲逾10%；海光信息漲約8%，中際旭創漲超4%
。

　　消息面上 ，全球AI算力基礎設施建設浪潮下
，光模塊行業需求呈現爆發式增長態勢。

　　英偉達在近期舉行的GTC大會上指出，其Blackwell與Rubin架構GPU在2025至2026年期間有望貢獻超過5000億美元收入 ，預計出貨量達2000萬顆 。

　　業內預計
，隨著Rubin平臺GPU與光模塊配比進一步提升，高端光模塊產業鏈有望深度受益。此外 ，OpenAI等海外AI大廠商業化加速
，推動AI應用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣
。

　　中信建投表示 ，三季度AI算力板塊表現亮眼。雖然隨著預期落地，三季報后板塊有所調整
，但建議持續關注AI算力板塊，包括北美算力產業鏈與國內算力產業鏈的核心公司 。此外 ，建議關注AI應用板塊
，包括端側AI的進展
。

　　重慶市調整部分行政區劃 本地股集體拉升

　　重慶本地股午后集體異動，重慶建工 、渝開發
、財信發展午后封漲停 ，梅安森、重慶路橋 、中設咨詢、渝三峽A等多股漲超5%。

　　消息面上
，重慶市宣布行政區劃重大調整，包括撤銷江北區
、渝北區 ，設立兩江新區；將與北碚區國土空間定位趨同的原渝北區北部大灣鎮等5鎮劃歸北碚區管轄 。經過本次調整
，重慶市轄25個區、8個縣 、4個自治縣
。

　　重慶市發展改革委黨組書記
、主任高健表示，此次行政區劃調整對現代化新重慶建設意義重大 ，有利于更好落實國家戰略、形成新的增長極動力源 、提高行政效率
、推動超大城市現代化治理。