傳奇大佬突然大舉做空“AI大牛股”。

　　隔夜美股市場，三大指數全線重挫 ，截至收盤
，納指暴跌超2%，標普500指數跌超1% ，道指跌0.53% 。科技股遭遇猛烈拋售
，特斯拉暴跌超5%，英偉達大跌近4% ，臺積電
、甲骨文大跌3%
，谷歌、博通大跌超2%，亞馬遜 、Meta跌超1%
。“AI應用大牛股 ”Palantir暴跌近8%。另外 ，加密貨幣市場亦持續下跌
，以太坊跌幅一度擴大至15%，至3061美元/枚；比特幣一度跌超7% ，至9.9萬美元/枚之下，日內跌超5% 。

　　據最新披露的文件
，因電影《大空頭》而聞名的投資者Michael Burry正大舉做空英偉達
、Palantir，其針對這兩只個股的看跌期權名義價值合計超10億美元 ，占到了公司投資組合權重的80%
。在此之前
，他曾向散戶投資者發出了一則關于市場狂熱的隱晦警告。

　　值得注意的是，多位華爾街大佬警告稱 ，美股當前估值水平令人擔憂
，未來一段時間市場可能出現大幅拋售 。其中，高盛首席執行官David Solomon表示 ，美股可能在未來12至24個月內出現10%至20%的回調
。Capital Group總裁兼首席執行官Mike Gitlin認為
，盡管美股上市公司盈利表現強勁，但估值水平具有挑戰性。

　　“大空頭
”動手了

　　最新監管文件顯示 ，華爾街“大空頭”Michael Burry管理的Scion Asset Management約80%的持倉集中于做空“AI大牛股 ”Palantir、英偉達
，押注規模之大引發市場關注 。

　　Scion Asset Management提前兩周披露的三季度13F報告顯示，該公司針對Palantir的看跌期權名義價值高達9.12億美元（相當于500萬股） ，針對英偉達的看跌期權名義價值達1.86億美元，兩者合計占到了公司投資組合權重的80%
。

　　但文件未披露看跌期權的實際支付權利金 、行權價及到期日
，這些關鍵細節將決定該做空交易的最終盈虧。

　　盡管Palantir
、英偉達周二股價遭遇大跌，但這兩筆看跌期權或許已經面臨賬面損失 。在9月30日（13F文件基準日）后 ，Palantir、英偉達股價均錄得上漲
，截至美東時間11月3日，二者的期間累計漲幅分別為4.6% 、6.5% ，均創出了歷史新高。

　　這意味著
，Michael Burry的空頭頭寸可能已遭受實質性虧損，除非他已平倉止損
。有分析指出 ，他此次激進的做空策略能否重現2008年次貸危機中的成功
，存在著較大的不確定性。

　　值得注意的是，在AI浪潮的推動下 ，Palantir交出了一份超預期的三季度財報和一份極其樂觀的業績指引
，其首席執行官更將其描述為“非凡
”的增長 。

　　具體來看，Palantir第三季度營收同比增長63%至11.81億美元 ，遠超市場預期；公司大幅上調第四季度及2025年全年業績指引，預計全年美國商業業務營收增長將超過104%
。

　　Palantir是一家美國大數據分析服務公司
，主要為美國國防部門
、金融機構等提供大數據監測和分析軟件。2023年4月，Palantir宣布推出公司核心產品——人工智能平臺（AIP） ，該平臺最大的特色在于能夠將 OpenAI和谷歌等公司的大語言模型（LLM）集成到私有網絡中 。

　　一系列AI概念加持下
，Palantir股價持續飆漲，年內累計漲幅超152% ，總市值已高達4525億美元（約合人民幣32000億元）
。但多位分析師公開表示擔憂
，認為公司股價脫離基本面。即便四季度指引13.3億美元超預期，全年44億美元的營收在科技股中仍屬中等規模 。一旦AI熱潮退去 ，或商業客戶增長放緩
，市場情緒可能迅速逆轉
。

　　罕見警告

　　在此之前，Michael Burry向散戶投資者警告稱“有時我們會看到泡沫”。

　　他在社交平臺X上發布了這一看似隱晦的警告：“有時我們會看到泡沫 ，有時有事情要做
，有時唯一獲勝的招式就是不玩 。 ”但當時未明確指出他所指的“泡沫
”具體為何
。

　　值得一提的是，此次發帖是他在沉寂近兩年后首次重返社交媒體。

　　從最新披露的持倉報告可以看出 ，他所指的“泡沫”大概率是美股AI概念股的瘋狂炒作 。

　　這位54歲的傳奇基金經理以對市場和經濟發出警示性評論而聞名。Michael Burry曾在2000年前后末做空抵押貸款的交易被改編成電影《大空頭》，令其成為家喻戶曉的人物
。

　　回顧2008年金融危機前的交易
，Michael Burry實際上提前了大約兩年布局空頭倉位。雖然他最終獲得了巨大成功，但在此期間 ，維持CDS頭寸的高昂成本曾一度使其瀕臨絕境 。因此
，面對泡沫，過早入場做空可能帶來巨大的持有成本和浮虧壓力
。

　　Michael Burry的警告發出之際 ，以英偉達為代表的少數科技公司股價飆升引發市場關注。英偉達已經成為全球首家市值突破5萬億美元的公司
，其市值目前占標普500指數近十分之一，超過印度、日本和德國的國內生產總值 。

　　需要指出的是 ，Michael Burry近年來對市場的時機判斷也并非總是準確
。例如
，他在2023年1月曾以一個詞“賣出 ”（Sell）警告美股市場風險，但隨后美股市場卻展開了一輪強勁反彈。本次做空亦面臨類似挑戰 ，自文件披露的9月30日至今
，Palantir 、英偉達的股價走勢已使其空頭頭寸面臨不小的浮虧 。