【導讀】三季報密集披露 ，績優基金調倉曝光

　　伴隨公募三季報密集披露，績優基金經理持倉動向備受市場關注 。

　　10月27日
，鵬華碳中和主題、永贏醫藥創新智選 、中航機遇領航、安信新回報等多只“翻倍基 ”披露三季報。其中，“翻倍基”大多布局了人工智能
、算力、創新藥等近年來比較熱門的賽道
。在前十大重倉股中 ，還涌現出多只“大牛股
”。

　　記者注意到
，伴隨業績表現亮眼，中航機遇領航三季度末規模達132.31億元 ，較二季度末猛增近12倍 。永贏醫藥創新智選三季度末規模為78.29億元
，較二季度末增長157.28%
。

　　韓浩：AI算力的成長空間依然很高

　　根據中航機遇領航最新發布的三季報，該基金主要布局AI算力產業鏈。截至三季度末 ，該基金股票倉位為88.56% 。

　　具體來看
，英維克 、新易盛
、中際旭創、勝宏科技前四大重倉股持有市值均在12億元以上
。截至發稿，這四只股票今年以來股價分別漲超148% 、391%
、315%、682%。

　　前十大重倉股中 ，有多達7只個股被大幅度增持 。其中
，該基金對滬電股份的持倉股數較二季度末增加669.13%，增持幅度尤為顯著
。天孚通信 、勝宏科技也增持幅度超500%。此外 ，英維克
、中際旭創和新易盛的增持幅度均超過300% 。

　　源杰科技、光庫科技和東山精密“新晉”前十大重倉股
。

　　Wind數據顯示，由韓浩管理的中航機遇領航今年前三季度業績高達127.17%
，在主動權益基金中排名第4。伴隨著業績表現亮眼，產品規模也“水漲船高 ” ，截至三季度末
，該基金規模達132.31億元，較二季度末猛增近12倍 。該產品基金份額為43.90億份 ，較二季度末增長近550%。

　　韓浩在三季報中表示
，從長期看，AI算力的成長空間依然很高 ，本基金依然聚焦于尋找具備高成長潛力的個股投資機會
，深耕新技術的迭代，如關注3.2T光模塊 、OCS
、薄膜鈮酸鋰、芯片級液冷等細分領域
。AI算力板塊中 ，部分公司還處于產品出海的驗證周期中
，新技術也存在一定不確定性，AI產業的發展需要時間沉淀 ，這一領域投資也需要理性與耐心的長期跟蹤而不追求短期業績。

　　單林：創新藥有望成為投資主線之一

　　根據永贏醫藥創新智選最新披露的三季報，該基金重點布局創新藥方向 。截至三季度末
，該基金股票倉位為84.76%
。

　　具體來看，從持倉市值來看 ，前兩大重倉股康方生物 、信達生物持倉市值最高
，均超過7億元。恒瑞醫藥和藥明康德“新晉
”前十大重倉股 。其余，8只個股被不同程度增持 ，比如信達生物、百濟神州-U較二季度末持倉翻倍
。

　　截至發稿
，藥明康德年內股價接近翻倍。

　　數據顯示，由單林管理的永贏醫藥創新智選今年前三季度業績高達114.01% ，在主動權益基金中排名前20 。伴隨業績表現亮眼
，永贏醫藥創新智選三季度末規模為78.29億元，較二季度末增長157.28%
。

　　單林在三季報中表示 ，創新藥此輪產業趨勢
，類似2018年—2019年CXO板塊的爆發邏輯，本質是產業長期耕耘后的勢能的集中釋放。展望未來 ，在全行業資產比較下來，創新藥仍是確定性比較強
、置信度比較高、空間比較大的資產 。以創新出海為底色的產業趨勢有望持續演繹
，多款重磅國產創新藥有望實現POC，在世界舞臺上展現出極佳的產品競爭力
。創新藥有望成為全市場的投資主線之一。

　　閆思倩：AI的科技周期至少持續5～10年

　　根據鵬華碳中和主題三季報 ，該基金重點布局制造業 、新能源
、新技術等 。三季度實現利潤33.27億元。

　　最新持倉顯示
，前三大重倉股為震裕科技、浙江榮泰 、中堅科技，持倉市值在6億元至9億元區間不等
。截至發稿 ，這三只股票年內股價分別漲超254%
、334%、167%。

　　美湖股份 、安培龍“新晉”十大重倉股 。減持方面
，與二季度相比，漢威科技
、五洲新春、隆盛科技等個股遭不同程度減倉
。其中 ，漢威科技被減持幅度最大
，較二季度末減持了30%。

　　Wind數據顯示，由閆思倩管理的鵬華碳中和主題A前三季度業績達111.79% 。截至三季度末 ，該基金股票倉位為89.95%
。

　　閆思倩在三季報中表示
，科技成長主線之中，AI是全球科技共振 ，AI的科技周期至少持續5～10年。AI應用中，最看好機器人
，第四季度Tesla新版本機器人發布，以及宇樹上市 ，預計將進一步加速行業發展 。此外
，“制造業+人工智能 ”“低碳+人工智能
” 、新型工業化相關的新技術
、新模式、新材料等都蘊含投資機會
。固態電池 、光伏鈣鈦礦、飛行汽車
、無人駕駛、綠色數據中心 、機器人等是中國制造業技術升級并持續領跑的關鍵點，2025年都有新的技術突破。機器人作為AI與工業革命技術的結合 ，是制造業下一個“未來之爭” 。

　　陳鵬：對前景保持樂觀

　　根據安信新回報三季報
，三季度該基金對人工智能等景氣度較高的領域進行了配置，同時對新消費
、創新藥等方向的配置進行了一些調整
。截至三季度末 ，該基金股票倉位為89.74%。

　　具體來看
，根據三季報，前兩大重倉股新易盛和一品紅的持倉市值最高 ，分別超4200萬元、4300萬元 。

　　減持方面
，新易盛 、中際旭創
、滬電股份遭不同程度減持，前兩只減倉相對較多 ，較二季度減持近50%。前十大重倉股中，僅有一品紅被增持
，持倉數量增加35.85%，市值達4278.96萬元 ，成為第二大重倉股
。

　　億緯鋰能、華友鈷業 、中芯國際
、天孚通信、ST華通 、兆易創新“新晉 ”前十大重倉股。

　　數據顯示
，安信新回報今年前三季度業績達114.82%，在主動權益基金中排名第16 。截至10月24日 ，該基金從2016年5月成立以來業績達385.57%
，年化收益超18%
。

　　安信新回報基金經理陳鵬在三季報中表示，四季度國內經濟大概率還是會平穩運行。雖然近期中美貿易爭端再起 ，可能會給市場帶來一定的壓力
，但是對于前景還是保持樂觀態度 。

（文章來源：中國基金報）