近期蘋果消息不斷 。

　　10月22日 ，iPhone Air正式開售后線下銷量不及預(yù)期
，被蘋果分析師郭明錤曝出“砍單超八成”
。同時，iPhone手機(jī)衛(wèi)星通信服務(wù)的合作商或?qū)l(fā)生變化 ，近期傳出iPhone的衛(wèi)星通信服務(wù)將棄用全球星轉(zhuǎn)投馬斯克SpaceX的消息。

　　此外
，蘋果將于北京時間10月31日公布2025財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績，這意味著蘋果將向投資者亮出這一財(cái)年的“成績單 ” ，新款iPhone的銷售情況將在這份成績單里展現(xiàn) 。

　　SpaceX“主動靠近
”蘋果

　　據(jù)The Information援引內(nèi)部消息人士稱，SpaceX近期已在其新一代衛(wèi)星設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)加入了針對蘋果iPhone現(xiàn)有衛(wèi)星功能所使用無線電頻譜的兼容性支持
，這一舉措旨在為未來可能與蘋果達(dá)成的合作鋪平道路
。這意味著，當(dāng)Starlink（即“星鏈”）的下一代衛(wèi)星在幾年后正式部署 ，它們或許能夠直接為當(dāng)前市面上的蘋果設(shè)備提供衛(wèi)星通信服務(wù)。

　　據(jù)了解
，“星鏈 ”目前主要依賴固定天線為家庭和車輛提供連接服務(wù) 。北京時間10月20日，SpaceX已成功發(fā)射第一萬顆“星鏈
”衛(wèi)星 ，占地球軌道活躍衛(wèi)星總數(shù)的六成以上
，人類歷史上第一個“萬星星座”就此誕生。

　　此前，蘋果iPhone的衛(wèi)星功能所用的無線電頻譜由Globalstar（即“全球星 ”）提供
。但全球星在網(wǎng)絡(luò)速度和科技層面相比“星鏈”略顯滯后 ，這限制了蘋果當(dāng)前衛(wèi)星功能拓展應(yīng)用場景
，只能支持在無地面網(wǎng)絡(luò)覆蓋時發(fā)送緊急短信、共享定位或請求道路救援等基礎(chǔ)服務(wù)。

　　而全球星在“星鏈
”日益擴(kuò)張的競爭壓力下處境艱難，且對蘋果業(yè)務(wù)依賴度高 。過去三年 ，蘋果已向全球星投入約20億美元
。在最近季度財(cái)報(bào)中
，全球星首次警告稱，若失去蘋果這一核心客戶 ，公司財(cái)務(wù) 、運(yùn)營及現(xiàn)金流可能受到重大沖擊。

　　在艱難處境之下，全球星也有了“賣身計(jì)劃”
，公司董事長James Monroe公開表示，公司正考慮以超100億美元的價(jià)格出售 。而截至美東時間10月24日收盤 ，全球星市值僅為57.34億美元
。

　　據(jù)報(bào)道
，SpaceX在最新衛(wèi)星設(shè)計(jì)中整合了對全球星所用頻譜的兼容支持。這一調(diào)整意味著星鏈未來可直接適配現(xiàn)有iPhone的硬件，無需蘋果進(jìn)行大規(guī)模設(shè)備升級 。

　　不過 ，此前SpaceX和蘋果曾有一定“舊怨 ”
。早在2022年蘋果推出首項(xiàng)衛(wèi)星功能前
，SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克就向蘋果提出過一項(xiàng)為期18個月的獨(dú)家衛(wèi)星服務(wù)合作方案，內(nèi)容包括蘋果預(yù)付50億美元 ，并在獨(dú)家期后每年支付10億美元費(fèi)用。但該提議遭蘋果拒絕 。

　　此外
，馬斯克曾多次公開批評蘋果，他曾表示App Store的收費(fèi)政策影響了其社交平臺X的財(cái)務(wù)表現(xiàn)
。去年8月 ，馬斯克的人工智能初創(chuàng)公司xAI還起訴蘋果涉嫌操縱App Store排名
，偏袒OpenAI的ChatGPT軟件，損害其Grok聊天機(jī)器人軟件的利益。但近期雙方“火藥味
”有所減弱 ，據(jù)報(bào)道，蘋果內(nèi)部一些高管長期以來對全球星的合作持懷疑態(tài)度
，認(rèn)為蘋果應(yīng)該轉(zhuǎn)而與SpaceX合作 。

　　iPhone Air“砍單”超八成？

　　近期正式開售的iPhone Air出現(xiàn)了線上線下“冰火兩重天 ”的局面。此前iPhone Air在線上預(yù)售，僅僅5分鐘時間蘋果官網(wǎng)首批iPhone Air就宣告售罄
。據(jù)京東數(shù)據(jù) ，iPhone Air創(chuàng)下1秒成交額破億的紀(jì)錄。

　　據(jù)了解
，iPhone Air被稱為蘋果“史上最薄手機(jī)
”，整機(jī)厚度僅為5.6毫米 。該手機(jī)首次在全球范圍內(nèi)（包括中國內(nèi)地市場）取消了物理SIM卡槽 ，全面采用了eSIM技術(shù)
，實(shí)現(xiàn)了通信技術(shù)的變革
。

　　不過，正式開售后iPhone Air遇冷 ，線下門店和二手交易平臺出現(xiàn)了大量iPhone Air現(xiàn)貨。據(jù)記者了解
，售價(jià)7999元起的iPhone Air目前在二手交易市場已經(jīng)破發(fā)，在閑魚平臺上 ，iPhone Air近7日成交價(jià)已經(jīng)跌到7399元 。

　　天風(fēng)國際證券分析師郭明錤表示
，蘋果iPhone Air的需求不及預(yù)期，供應(yīng)鏈產(chǎn)能將縮減80%以上
。他在社交平臺發(fā)文稱：“iPhone Air 需求低于預(yù)期 ，供應(yīng)鏈已經(jīng)開始降低出貨與產(chǎn)能。供應(yīng)鏈的產(chǎn)能普遍到1Q26（2026年一季度）會縮減80%以上，部分出貨前置時間較長的零組件
，預(yù)計(jì)在2025年底前停產(chǎn) 。這意味著既有的Pro系列與標(biāo)準(zhǔn)版機(jī)型，已經(jīng)很好的涵蓋了大部分的高階用戶需求 ，很難再找到新的市場區(qū)隔與定位（從 mini
、Plus到至今Air的嘗試都沒有成功）
。”

　　iPhone Air需求的不及預(yù)期
，或許將影響eSIM卡市場的擴(kuò)張。此前在10月13日，中國電信、中國移動 、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商正式宣布獲得工業(yè)和信息化部頒發(fā)的eSIM手機(jī)運(yùn)營服務(wù)商用試驗(yàn)批復(fù)許可 ，并全面上線eSIM手機(jī)業(yè)務(wù) 。據(jù)GSMA預(yù)測
，2025年全球eSIM智能手機(jī)滲透率將超30%，而中國市場規(guī)模有望突破千億 ，消費(fèi)電子的規(guī)模化應(yīng)用已近在眼前
。而iPhone Air的大幅砍單
，為eSIM的市場前景蒙上了一層陰影。

　　蘋果業(yè)績將公布

　　蘋果將于北京時間10月31日公布2025第四財(cái)季的業(yè)績 。據(jù)彭博分析師預(yù)期，蘋果2025財(cái)年第四財(cái)季營收預(yù)計(jì)為1017億美元 ，同比增加7.13%
，經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)計(jì)為260.6億美元，同比增長4.32% ，每股收益預(yù)計(jì)為1.76美元，同比增加81.4%。

　　自三季度以來
，蘋果股價(jià)自底部反彈超28%，并于披露業(yè)績前創(chuàng)下歷史新高 ，總市值升至3.9萬億美元
，成為美國第二大市值公司，僅次于此前超越其市值的英偉達(dá)公司（總市值4.53萬億美元）
。

　　業(yè)績和股價(jià)的增長來自于iPhone 17系列亮眼銷量的帶動。根據(jù)Counterpoint Research數(shù)據(jù) ，iPhone 17系列在美國和中國上市的前10天銷量比iPhone 16系列高出14% 。其中
，標(biāo)準(zhǔn)版iPhone 17的需求遠(yuǎn)高于去年799美元的iPhone 16機(jī)型
。

　　Counterpoint高級分析師Ivan Lam表示：“消費(fèi)者對iPhone 17基礎(chǔ)款的改進(jìn)和升級產(chǎn)生了共鳴。在中國，iPhone 17基礎(chǔ)款首發(fā)期的銷量幾乎是iPhone 16基礎(chǔ)款的兩倍 ，這種良好勢頭將持續(xù)到10月份 。 ”

　　華鑫證券研報(bào)表示
，iPhone 17系列的生產(chǎn)組裝采用了中國與印度雙中心的布局，其中中國占比84% ，印度占比14%
。中國是iPhone17系列
、Mac、Apple Watch等產(chǎn)品的核心零部件供應(yīng)地。值得注意的是
，中國供應(yīng)商在果鏈的核心環(huán)節(jié)占比逐步提升 。隨著iPhone17系列銷量超預(yù)期以及蘋果將于2026年到2027年推出更多新品，果鏈有望迎來新一輪的景氣周期 ，中國相關(guān)供應(yīng)鏈有望持續(xù)受益
。

（文章來源：證券時報(bào)）