“今天新聞發布會的主題是介紹‘十四五’時期金融業發展成就 ，主要是從中長期視角回顧和總結
，不涉及短期政策的調整 。關于‘十五五’及下一步金融改革內容，將在中央統一部署后與大家進一步溝通
。”9月22日 ，中國人民銀行行長潘功勝在“高質量完成‘十四五’規劃 ”系列主題新聞發布會一開始
，就直接回應了市場對于此次發布會的期待。

　　回顧去年，9月17日美聯儲宣布降息后 ，9月24日發布會推出的一系列利好政策，催生了A股的“9·24行情
” 。今年9月18日
，美聯儲宣布降息25個基點，讓大家對此次發布會充滿遐想
。

　　除潘功勝外 ，金融監管總局局長李云澤
，中國證監會主席吳清，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新也先后在發布會上發言 ，四大金融主管部門談到了金融體制改革 、金融服務實體經濟質效
、金融業對外開放、防范化解金融風險 、資本市場制度建設等多方面取得的重要成果。

　　業內認為
，透視過去取得的成績，發布會所釋放內容更加著眼于金融市場的長遠穩健發展 ，從長期來看
，這對市場生態的優化和穩定更具積極意義 。

　　9月22日，國務院新聞辦公室在北京舉行“高質量完成‘十四五’規劃”系列主題新聞發布會 ，中國人民銀行行長潘功勝
，金融監管總局局長李云澤，中國證監會主席吳清 ，中國人民銀行副行長
、國家外匯局局長朱鶴新介紹“十四五 ”時期金融業發展情況，并答記者問。（圖片來源：新華社）

　　金融支持實體“力度
”“精度”同步提升

　　過去五年
，金融市場面臨的環境發生了復雜深刻的變化，外部輸入性風險挑戰“風高浪急 ” ，國內部分領域風險突出
。在此背景下
，我國金融業以高質量發展為主線，一邊持續輸送金融“活水”精準滴灌實體經濟 ，一邊以“監管鐵軍
”姿態筑牢風險防線。

　　金融業綜合實力實現跨越式提升
，為服務實體奠定堅實基礎 。發布會上，潘功勝、李云澤 、吳清等詳細介紹了過去幾年金融支持實體 ，以及風險處置所取得的成績
。

　　截至目前
，銀行業、保險業總資產突破500萬億元大關，5年來年均增長9% ，全球最大信貸市場和第二大保險市場的地位越發穩固；信托
、理財、保險資管機構管理資產規模近100萬億元
，較“十三五”末實現翻倍；全球1000強銀行中，143家中資銀行上榜 ，前10位占據6席，彰顯中國金融的全球競爭力。

　　金融支持實體經濟的“力度 ”與“精度
”也同步提升 。五年來
，銀行業 、保險業通過信貸
、債券、股權等多元方式，為實體經濟注入新增資金達170萬億元
。重點領域獲得精準“輸血” ，科研技術貸款 、制造業中長期貸款
、基礎設施貸款年均增速分別達27.2%、21.7% 、10.1%
，為科技創新與產業升級按下“加速鍵 ”；普惠金融惠及千萬市場主體，普惠型小微企業貸款余額達36萬億元 ，是“十三五
”末的2.3倍
，利率下降2個百分點，有效緩解企業融資貴難題；民生保障網越織越密 ，保險業累計賠付9萬億元
，較“十三五”時期增長61.7%。

　　在筑牢安全防線方面，金融監管體制實現重塑性改革 ，中央金融委員會
、中央金融工作委員會先后設立
，構建起更高效的金融治理體系 。監管“長牙帶刺 ”，對違法違規行為保持高壓態勢：資本市場五年間對財務造假、操縱市場等案件作出行政處罰2214份 ，罰沒414億元，較“十三五
”分別增長58%和30%；銀行業 、保險業領域累計處罰機構2萬家次
、責任人3.6萬人次
，罰沒金額210億元，執法震懾力顯著提升
。

　　風險處置成效同樣亮眼。融資平臺風險大幅收斂 ，較2023年初數量下降超60%、金融債務規模下降超50%；房地產風險化解穩步推進
，存量房貸利率下調每年為5000余萬戶家庭減負約3000億元；高風險中小銀行數量較峰值明顯壓降，7000家“僵尸”私募機構出清 ，27家金交所及上百家“偽金交所 ”全部清理
，重點領域風險得到有效遏制 。

　　開放型金融新體制加速構建

　　金融業對外開放是中國對外開放的重要組成部分
。

　　“十四五
”規劃實施以來，中國金融業堅定不移推進高水平對外開放 ，在資本市場 、外匯管理、制度型開放及國際金融治理等多個領域取得突破性進展
，開放的深度與廣度持續拓展，為全球投資者共享中國發展機遇搭建了廣闊平臺。

　　潘功勝表示 ，“十四五”期間
，金融業改革開放持續推進 。持續推動金融供給側結構性改革，深化金融機構改革 ，發展多層次金融市場，優化金融結構。穩步推動金融業高水平雙向開放
，提升制度型開放水平，在國際金融治理合作中的參與度
、影響力、話語權顯著提高
。

　　中國與全球金融市場有序聯通 ，外資參與度穩步提升。數據顯示
，目前全球前50大銀行有43家在華設立機構，40家最大的保險公司半數已進入中國 。

　　作為金融業開放的核心板塊 ，資本市場開放成果豐碩
。五年來
，一批牽引性強 、含金量高的標志性改革開放舉措相繼出爐。

　　吳清介紹，“十四五 ”期間全面取消銀行業機構外資持股比例限制 ，完善合格境外投資者制度
，優化滬深港通
、滬倫通、基金互認等互聯互通機制，建立完善境外上市備案制度 ，出臺“惠港五條”
，大力支持香港鞏固提升國際金融中心地位 。“十四五
”期間，新增核準13家外資控股證券基金期貨機構來華展業興業 ，外資持有A股市值3.4萬億元，269家企業境外上市
。中國資本市場的“朋友圈”越來越大。

　　外匯領域開放同樣亮點突出
，實現了發展與安全統籌 。國際收支數據顯示，跨境雙向投融資活躍 ，7月末境外機構和個人持有境內股票 、債券
、存貸款超10萬億元
。

　　朱鶴新介紹
，外匯領域制度型開放穩步擴大。目前直接投資項下已實現基本可兌換，跨境證券投資形成了以機構投資者制度、互聯互通機制 、境外投資者直接入市為主的跨境投資制度安排 ，跨境債務融資實施全口徑宏觀審慎管理 。“我們還統一QFII/RQFII與債券市場直接入市等開放渠道的匯兌規則
。推動形成簡明統一的資金池政策框架
，這個框架已經惠及1000多家跨國集團和1.9萬家境內外成員企業。完善熊貓債
、境外上市等資金管理 。 ”朱鶴新稱。

　　潘功勝強調，未來將持續建設更高水平開放型金融新體制 ，深化對外開放、推進人民幣國際化 、完善跨境支付體系
，并積極參與國際金融規則制定，筑牢開放條件下的金融安全防線
。

　　資本市場五年深刻“巨變
”

　　“十四五”期間 ，資本市場經歷了從法規制度到市場生態
、從融資規模到分紅文化、從中長期資金入市到外資增持等各個方面深刻的變革。

　　吳清在發布會上介紹“十四五 ”時期金融業發展成就時披露的一系列數字
，直觀地展現了中國資本市場過去五年的顯著變化 。

　　在法規制度建設方面，以新證券法實施為契機 ，對相關法規制度進行系統“立改廢釋
”，期貨和衍生品法 、私募基金監管條例等一些歷經“十年磨一劍”的法規發布實施
，中國特色的資本市場法治體系進一步健全
。去年新“國九條 ”發布之后，證監會又會同相關方面相繼出臺了60余項配套規則 ，基礎制度和監管底層邏輯得到全方位重構
，為資本市場穩定發展打下制度基礎。

　　在市場體系建設方面，科創板、創業板改革縱深推進 ，多層次股權市場逐步完善 。今年8月
，A股市場總市值首次突破100萬億元
。交易所債券市場產品日趨豐富，公募REITs
、科創債、資產證券化等創新品種加快發展。

　　在投融資協同方面 ，近五年
，交易所市場股債融資合計達到57.5萬億元，資本市場含“科
”量進一步提升 。據吳清介紹 ，目前A股科技板塊市值占比超過1/4
，已明顯高于銀行 、非銀金融
、房地產行業市值合計占比
。同時，上市公司主動回報投資者的意識明顯增強 ，這五年上市公司通過分紅、回購派發“紅包”合計達到10.6萬億元，比“十三五 ”增長超過八成
，相當于同期股票IPO和再融資金額的2.07倍。

　　在穩定市場機制建設方面，通過協同各宏觀管理 、金融管理
、國資部門和相關市場主體加強政策對沖、資金對沖 、預期對沖 ，有效防范市場大幅波動和系統性風險
，“十四五
”期間，A股市場韌性和抗風險能力明顯增強 ，上證綜指年化波動率15.9%
，較“十三五”下降2.8個百分點 。

　　“十五五 ”貨幣政策更趨靈活精準

　　站在“十五五”新起點，全球經濟格局復雜多變 ，貨幣政策施策挑戰與金融監管發力方向成為市場核心關切
。盡管整場發布會以“十四五
”總結為主
，但官方對未來的規劃部署及對貨幣政策走向的回應，也為“十五五”金融助力經濟高質量發展勾勒出清晰路徑。

　　外部環境變化下 ，貨幣政策操作空間與施策節奏備受關注 。此前美聯儲下調聯邦基金利率目標區間25個基點
、時隔9個月重啟降息
，業界普遍認為這將減弱我國貨幣政策外部掣肘，拓寬操作空間。

　　對此 ，潘功勝明確表態，我國貨幣政策將堅持“以我為主、兼顧內外均衡 ”
，當前實施的適度寬松貨幣政策，已為經濟持續回升向好和金融市場穩定筑牢基礎
。

　　展望未來 ，貨幣政策將更趨靈活精準。潘功勝強調
，后續將依據宏觀經濟運行態勢，綜合運用多種貨幣政策工具 ，保持流動性充裕
，推動社會綜合融資成本下降，進一步鞏固經濟回升向好態勢 ，重點支持消費提振與有效投資擴大
，同時維護金融市場穩定，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定 。

　　中信證券首席經濟學家明明預計 ，“十五五
”期間政策仍將以財政貨幣雙寬為主
，為應對地方政府杠桿率及財政增量需求，央行或維持利率低位 ，且新一輪政策性金融工具將聚焦數字經濟 、人工智能等八大領域，延續政策協同發力格局
。

　　在風險防控與對外開放層面
，金融監管部門同樣明確了接下來的發力重點。潘功勝指出，人民銀行將進一步拓展宏觀審慎和金融穩定功能 ，堅決守住不發生系統性金融風險的底線 。朱鶴新則表示
，我國經濟基本面長期向好
、高水平對外開放穩步推進，疊加人民幣匯率市場化機制完善、外匯市場宏觀審慎管理有效 ，為應對外部風險挑戰奠定堅實基礎
。

　　對于外匯領域發展
，朱鶴新透露，將持續打造市場化 、法治化、國際化的外匯營商環境 ，在統籌金融開放與安全的同時
，為外匯市場健康發展提供保障，助力構建更高水平開放型經濟新體制 ，以積極有為的監管姿態
，為“十五五”時期經濟高質量發展保駕護航。

（文章來源：第一財經）