A股三大指數(shù)今日集體上漲 ，截止收盤
，滬指漲0.13%，深證成指漲0.38% ，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%。滬深兩市成交額跌破2萬億元
，較昨日縮量逾千億 。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，采掘行業(yè)、通信服務(wù) 、旅游酒店
、游戲、文化傳媒 、醫(yī)療服務(wù)板塊漲幅居前 ，能源金屬
、珠寶首飾、電池 、風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備板塊跌幅居前
。個股方面，上漲股票數(shù)量超過2400只
，逾60只股票漲停。

　　近期，海外AI產(chǎn)業(yè)鏈消息刺激不斷 。一是 ，甲骨文在美股夜盤交易時段大漲近30%
，未來幾年該公司由人工智能驅(qū)動的云收入將大幅飆升；二是，OpenAI透露 ，公司今年的收入將增長兩倍以上；三是
，英偉達(dá)宣布推出專為長上下文工作負(fù)載設(shè)計的專用GPU Rubin CPX，用于翻倍提升當(dāng)前AI推理運算的工作效率
。此外9月9日杭州市經(jīng)濟(jì)和信息化局就《杭州市加快發(fā)展人工智能終端產(chǎn)業(yè)三年行動方案（2025-2027年）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提出 ，到2027年
，杭州市人工智能終端產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到3000億元 。基于DeepSeek
、“通義千問 ”系列開源模型，開發(fā)推理一體機(jī)、訓(xùn)推一體機(jī)等高性能大模型一體機(jī)。開發(fā)搭載國產(chǎn)人工智能芯片的邊緣計算服務(wù)器 、AI服務(wù)器等產(chǎn)品
。

　　國盛證券認(rèn)為 ，海外AI巨頭持續(xù)加碼算力基建
、云廠商資本開支大幅上調(diào)及商業(yè)變現(xiàn)閉環(huán)的形成
，均印證行業(yè)高景氣度與基本面穩(wěn)固。國信證券指出，全球AI投入CSP軍備競賽加速 ，算力基礎(chǔ)持續(xù)受益，推薦關(guān)注光器件光模塊
，通信設(shè)備，液冷 ，端側(cè) 。

　　國盛證券：AI行業(yè)高景氣度與基本面穩(wěn)固得到印證

　　海外AI巨頭持續(xù)加碼算力基建、云廠商資本開支大幅上調(diào)及商業(yè)變現(xiàn)閉環(huán)的形成
，均印證行業(yè)高景氣度與基本面穩(wěn)固；短期調(diào)整主要源于情緒面波動與前期漲幅，無礙AI驅(qū)動下光模塊中長期需求邏輯 ，當(dāng)前調(diào)整反而為布局提供良機(jī)
。

　　國信證券：算力基礎(chǔ)持續(xù)受益

　　全球AI投入CSP軍備競賽加速
，算力基礎(chǔ)持續(xù)受益，推薦關(guān)注光器件光模塊 ，通信設(shè)備
，液冷，端側(cè)。此外 ，三大運營商仍屬紅利配置重要資產(chǎn)
，三大運營商經(jīng)營穩(wěn)健，并且分紅比例持續(xù)提升 ，高股息價值仍在，建議長期持續(xù)配置三大運營商 。

　　中信建投：人工智能概念短期有望獲得政策催化帶來的情緒持續(xù)提升

　　政策釋放出人工智能作為“新質(zhì)生產(chǎn)力
”核心引擎的強(qiáng)烈信號
。對資本市場而言
，中長期利好方向清晰：一方面，新一代智能終端 、智能體
、算力基礎(chǔ)設(shè)施、人工智能應(yīng)用軟件等產(chǎn)業(yè)鏈有望形成廣闊投資機(jī)會 ，增強(qiáng)市場對相關(guān)科技板塊的業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期；另一方面
，政策強(qiáng)調(diào)安全可控與普惠共享，將促進(jìn)人工智能與制造 、能源
、交通、金融等傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合 ，打開“AI+行業(yè)”場景擴(kuò)展空間。短期內(nèi)
，人工智能概念有望獲得政策催化帶來的情緒持續(xù)提升，但市場前期累積漲幅較大的板塊在交易層面也可能會存在分化 。

　　廣發(fā)證券：持續(xù)關(guān)注光模塊龍頭廠商投資機(jī)會

　　持續(xù)關(guān)注光模塊龍頭廠商投資機(jī)會
。一方面 ，科技巨頭會因為清晰的貨幣化路徑繼續(xù)加大算力投入
，資本開支指引樂觀。根據(jù)Wind 引用的The Information 報道，OpenAI 正面臨一場空前的資本消耗戰(zhàn) 。從今年到2029 年 ，OpenAI 累計現(xiàn)金消耗預(yù)計將高達(dá)1150 億美元
，這一數(shù)字比公司半年前的預(yù)期激增了約800 億美元
。另一方面，博通財報進(jìn)一步強(qiáng)化ASIC敘事 ，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為出于提升訓(xùn)推效率及保持技術(shù)獨立性考慮，后續(xù)海內(nèi)外科技廠商對于ASIC 需求將延續(xù)大幅增長
，算力集群中“連接 ”重要性持續(xù)提升。光模塊產(chǎn)業(yè)鏈作為海外AI 的“門票資產(chǎn)
”，有望繼續(xù)受益FOMO 2.0 時代 ，持續(xù)關(guān)注光模塊龍頭廠商的投資機(jī)會 。

　　招商證券：算力供需格局將發(fā)生改變

　　OpenAI與博通聯(lián)合設(shè)計首款自研AI芯片
，谷歌也在加速自研TPU進(jìn)入第三方數(shù)據(jù)中心，與英偉達(dá)直接競爭。這一趨勢表明 ，AI芯片自研潮興起
，算力供需格局將發(fā)生改變，ASIC等定制化芯片的市場份額將不斷提升
。同時 ，AI芯片的多元化發(fā)展也將推動AI生態(tài)的進(jìn)一步完善
，為AI應(yīng)用的落地提供更強(qiáng)支撐。

　　天風(fēng)證券：大模型拉動全球人工智能投融資金額上揚(yáng)

　　大模型拉動全球人工智能投融資金額上揚(yáng) 。2024年上半年，全球人工智能投融資金額達(dá)316億美元 ，同比上升84%
。在全球融資緊縮的背景下
，受益于大模型發(fā)展和企業(yè)融資帶動，人工智能領(lǐng)域融資占全行業(yè)融資比例持續(xù)上升 ，從2022年的4.5%上升至2024年上半年的12.1%。2024年上半年，全球金額最大的10筆融資事件中有6筆為大模型企業(yè)融資
，金額總計達(dá)135億美元 。

　　（本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作 ，一切后果自負(fù)
。市場有風(fēng)險
，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）