中證協最新通報了今年第二批自律處分典型案例，這次共有六個 ，涵蓋從業人員以虛假材料辦理執業登記 、有償出借從業登記信息，以及券商薪酬與項目收入直接掛鉤、文化建設實踐評估不實等問題 。

　　通報自律處分典型案例是中證協常態化工作之一
，旨在明確行業合規底線，強化對從業人員職業操守與機構合規管理的監管導向。值得一提的是 ，這次六大典型案例中與券商文化建設有關的就有三個
，占了一半，包括有券商在文化建設實踐評估中未如實自評
、落實文化建設指標要求時存在流于形式情形 ，還有文化建設實踐自評內部監督不到位等
。

　　關于這一方面的案例通報
，業內人士提出了兩大思考，強調文化建設應非貼標語、搞活動的表面工作。

　　一是部分券商將文化建設評估簡單視為合規任務 ，而非自身發展需求
，背離文化建設以及評級工作的初衷 。這需要引發對文化建設根本目的的多維度反思，需要改變舊有認知 ，例如文化建設絕非附加項 、成本項
，而是增值項；

　　二是文化建設以及自評工作都是跨部門協同的系統工程，這就凸顯了內部治理中機制建設的至關重要性 ，文化建設不是一個部門的事情，需要探索有效的跨部門協同模式
。

　　部分問題也待重視。記者了解到
，部分券商將文化建設交由黨群工作部
、合規部、辦公室，又或是其他部門單獨負責 ，導致文化建設工作
，比如自評環節在細節處出現了脫節；又比如，文化建設需要整合業務數據 ，但部分內部存在“部門數據孤島”的現象
，導致自評工作需反復協調數據，效率低下且易出錯 。

　　案件一：某從業人員以虛假材料執業登記

　　具體來看 ，案例一揭示了證券從業人員為規避資質門檻不惜偽造證明材料的典型問題
。

　　基本案情：2024年3月
，A投資咨詢公司從業人員周某因涉嫌違規變更執業登記被舉報。經查，周某在明知證券投資顧問登記需具備2年以上從業經歷的情況下 ，為規避資質門檻
，主動聯系B證券投資咨詢公司某省分公司負責人胡某，由其出具虛假離職證明 。周某隨后向A公司提交該偽造材料 ，修改從業履歷記錄，最終通過欺詐手段完成投資顧問類別變更登記
。

　　中證協認為
，從業人員以虛假材料進行執業登記的行為，嚴重侵蝕證券市場誠信根基。禁止此行為 ，旨在確保從業人員專業能力與職業道德雙達標
，有效過濾因資質缺失引發的操作風險與法律風險，筑牢投資者權益保護屏障 。同時驅動從業人員持續深化專業學習 、堅守合規執業底線 ，提升行業整體專業水準
。

　　案件二：某從業人員有償出借從業登記信息

　　案例二暴露的有償出借從業登記信息問題
，折射出行業在執業資質管理方面的部分問題。

　　基本案情：2023年中至2024年初，B公司為通過微信實現業務引流 ，委托中介機構C公司以支付報酬為對價
，由后者誘導求職的證券從業人員出借本人執業登記信息用于微信視頻號資質認證，或誘使其他從業人員注冊認證視頻號后移交賬號管理權限 ，交由C公司指定人員實際控制使用 。經查
，黃某
、李某等涉案從業人員存在有償出借本人從業登記信息或介紹他人出借信息并從中牟利的行為。

　　中證協稱，證券業務作為法定特許經營領域 ，須經監管核準取得業務許可證后方可展業；從業人員則需兼具良好職業操守與專業勝任能力
。任何將執業登記信息出借予第三方機構或個人的行為，均嚴重違背誠信執業原則與合規展業底線
，誤導投資者決策，破壞市場誠信基礎 ，侵蝕行業公信力與可持續發展根基。

　　可以看到
，無論是案例一還是案例二，都反映了部分從業人員未將合規執業視為核心職業準則 。比如案例一的“虛假登記 ”本質是用欺詐手段騙取執業資格 ，相當于讓不具備專業能力的人員進入關鍵崗位；案例二的“出借登記信息”本質是“讓無資質主體借用正規資質展業
”（如B公司通過他人資質認證視頻號引流）
，投資者看到“執業登記信息認證”后，會默認服務方具備合法資質 ，實則是第三方操控的虛假身份
。兩類違規行為的最終風險均會傳導至投資者。

　　目前來看
，監管嚴厲打擊無證上崗的違規事項，尤其是“偽投顧 ” ，2025年以來
，就有多起罰單顯示，多家券商在投顧展業環節存在“無證上崗
”問題 ，粗略統計，這類罰單就有七張 。財聯社曾在《又一波券商處罰集中披露
，八大違規類別拆解合規“暗礁帶”》有過跟蹤報道
。就提到了中銀國際的薛航、東方證券的徐武軍 、中信證券的梅唐瑞
、華創證券的崔健等等。

　　案件三：某券商從業人員薪酬與項目收入直接掛鉤

　　案例三揭示的薪酬與項目收入直接掛鉤問題，反映了證券行業在激勵機制設計上的風險 。

　　基本案情：經查 ，某券商在制度文件中明確載明人員績效獎金計算公式
，并實際執行該制度發放了2023年度績效獎金
。其計算公式顯示，項目績效獎金與項目收入呈正比例線性乘數關系 ，被認定為薪酬與項目收入直接掛鉤。

　　中證協表示
，人員薪酬不得與項目收入直接掛鉤，旨在阻斷過度激勵誘發的系統性風險 。分成制易驅動從業人員追逐短期業績、弱化風控標準 ，留下執業質量隱患
。強化綜合績效 、合規風控及長期價值貢獻等多元因素的考量權重
，構建科學
、均衡的激勵體系，有利于矯正資源錯配、遏制惡性競爭 ，強化投資者權益保障
，促進行業生態健康發展。

　　目前，證券行業關于薪酬管理相關的監管措施早已有之 。比如中證協發布的《證券公司建立穩健薪酬制度指引》 ，就對券商內部薪酬制度做出了具體規范；投行方面，修訂版《證券公司保薦業務規則》也強調
，不得將業務人員薪酬收入與其承做或承攬的項目收入直接掛鉤。

　　案件四：某券商在文化建設實踐評估中未如實自評

　　案例四呈現的文化建設自評不實問題，暴露出部分券商在落實文化建設要求過程中可能存在弄虛作假現象
。

　　基本案情：2023年度文化建設實踐評估周期內 ，某券商《員工手冊》仍處于內網征求意見階段
，至次年即2024年7月才正式發布實施。但該公司在評估底稿內未標注《員工手冊》的實際生效日期，也未如實說明評估期內該手冊尚未生效的情況 ，自評確認已將證券行業榮辱觀納入公司員工行為規范
，未自扣分 。

　　中證協提到，客觀公正 、實事求是是自我評估的首要原則
。券商承擔文化建設實踐評估主體責任時如果弄虛作假、瞞報謊報 ，不僅破壞了評估工作的公平性和權威性
，也偏離了行業文化建設的初衷。

　　案件五：某券商落實文化建設指標要求存在流于形式情形

　　案例五反映的文化建設流于形式問題，揭示了部分券商在制度落地環節存在的一些細節問題 。

　　基本案情：某券商在提交2023年度公司文化建設日常管理證明材料時 ，特別在底稿中注明“……持續夯實關鍵崗位人員監督管理制度機制
，制定印發內部文件，明確對一把手和重點崗位人員監督管理責任…… ”但現場檢查隨機訪談8名公司道德風險關鍵崗位人員 ，部分人員不清楚自己是否屬于關鍵崗位人員，部分人員不清楚公司對關鍵人員的管理要求
，暴露出公司對關鍵崗位重點人員的提示
、管理不到位
。

　　中證協認為，“以文件落實文件
”等形式主義行為直接影響指標落地的實際成效。只有構建“認知-行為-習慣”的深層轉化機制 ，才能把行業文化建設各項工作做到實處 。

　　案件六：某券商文化建設實踐自評內部監督不到位

　　案例六揭示的文化建設自評內部監督缺失問題
，反映了部分券商在治理結構設計上的缺陷
。

　　基本案情：某券商組織填報2023年度文化建設實踐自評估相關工作時，其內審部門未對自評工作的組織實施情況進行監督 ，而僅作為配合部門提供了本部門相關的自評材料。

　　中證協稱
，內部監督部門的參與和審查是自評結果有效性、獨立性和客觀性的重要保證，也是推動文化理念轉化為具體行動不可或缺的組成部分 。公司內審部門應當充分認識加強內部監督的重要性 ，準確把握職能定位
，積極作為，切實提高工作質量和水平
。

（文章來源：財聯社）