中國電動汽車的出海之路，正在迎來新的拐點 。

　　美國咨詢公司榮鼎集團(tuán)本周發(fā)布的報告顯示 ，2024年中國電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的海外投資歷史性超過國內(nèi)投資
，去年該行業(yè)的國內(nèi)投資約150億美元，海外投資則達(dá)到160億美元 ，反映出國際市場儼然成為中國電動車的新戰(zhàn)場
。

　　值得注意的是，電池恰是中國電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈對外投資的大頭
，海外總投資的74%都集中在電池領(lǐng)域。榮鼎的報告指出，考慮到運輸成本和下游客戶要求就近配套 ，中國的電池制造商更加國際化
，引領(lǐng)著早期的海外擴(kuò)張 。

　　在國產(chǎn)鋰電的出海浪潮里，歐洲、東南亞一直穩(wěn)居前兩大首選地 ，今年以來
，中資電池廠下南洋的勢頭愈發(fā)兇猛。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者不完全統(tǒng)計，僅今年上半年 ，宣布在東南亞投資建廠的鋰電企業(yè)就有億緯鋰能 、欣旺達(dá)
、珠海冠宇、寧德時代 、瑞浦蘭鈞、海四達(dá)
、雙登集團(tuán)等近十家電池巨頭
，還有湖南裕能、星源材質(zhì)等鋰電材料廠商也緊隨其后，宣布將在東南亞建設(shè)產(chǎn)能
。

　　在受訪專家看來 ，目前東南亞在中國鋰電的出口份額占比還不算高
，但其戰(zhàn)略地位 、快速推進(jìn)的新能源轉(zhuǎn)型，都預(yù)示著這里將成為鋰電的一塊新熱土。

　　下南洋的引力

　　前段時間 ，“茂名首富 ” 王明旺即將征戰(zhàn)港交所的消息，引起不少媒體關(guān)注 。7月30日
，王明旺白手起家創(chuàng)辦的欣旺達(dá)，正式向港交所主板遞交上市申請
。目前 ，這家“全球手機電池一哥
”在A股的市值已超400億元人民幣
，此次赴港二次上市，市場普遍認(rèn)為是意在吸引國際資本 ，以打開在歐洲
、東南亞等核心海外市場。畢竟
，也是在7月份，欣旺達(dá)才剛宣布計劃斥資不超過20億元在越南新建一座電池廠 。

　　實際上 ，重金下注東南亞的遠(yuǎn)不止欣旺達(dá)
。6月30日
，寧德時代旗下的寧波普勤時代和印尼兩家國有控股企業(yè)共同投資的鎳資源和電池產(chǎn)業(yè)鏈項目正式開工，這個項目總投資達(dá)59億美元 ，涵蓋從紅土鎳礦開采、火法冶煉 、濕法冶煉
、電池材料、電池回收和電池制造等電動汽車電池生產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)月
，億緯鋰能也發(fā)布公告，公司在馬來西亞的全資孫公司擬以自有資金或融資 ，建設(shè)新型儲能電池項目，投資金額不超過86.54億元 。

　　4月
，印尼官員證實，浙江華友鈷業(yè)將取代韓國LG能源 ，成為印尼一個大型電動汽車電池生產(chǎn)項目的戰(zhàn)略投資者
，該項目的總價值預(yù)計615.6億元
。

　　不少中資電池廠在東南亞的建設(shè)投資，近幾個月也相繼進(jìn)入落成投產(chǎn)或規(guī)模化生產(chǎn)的階段。據(jù)《中國能源報》報道 ，6月
，蜂巢能源與泰國萬浦集團(tuán)合資建設(shè)的泰國春武里SVOLT工廠迎來第10萬套EV電池包下線 。4月，天鵬電源位于馬來西亞雪蘭莪州的工廠開業(yè) 、正式投產(chǎn)
。2月 ，華友鈷業(yè)華能新材料（印尼）有限公司“年產(chǎn)5萬噸高鎳動力電池三元前驅(qū)體材料項目”二期機械全面竣工。

　　今年以來
，鋰電企業(yè)出海東南亞再掀熱潮，原因何在？

　　睿咨得能源電池組資深分析師陳珊告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 ，今年中資電池廠赴東南亞投資的熱度確實很高
，還有正極
、負(fù)極、電解液和隔膜這四大電池主材的廠商也在加快布局東南亞的步伐 。首先，從國內(nèi)的角度看 ，目前鋰電行業(yè)國內(nèi)的供需已經(jīng)達(dá)到平衡，現(xiàn)有產(chǎn)能基本已經(jīng)飽和
，所以新建產(chǎn)能大多落在海外。其次，從東南亞方面來看 ，這兩年馬來西亞 、印尼
、泰國等國都發(fā)布了加快提升電動汽車滲透率的政策
，預(yù)計未來幾年，東南亞的市場需求會維持可觀的增長 ，而且這些國家的政府還設(shè)定了電動汽車的本土產(chǎn)能目標(biāo)
，也是在倒逼中國企業(yè)赴當(dāng)?shù)卦O(shè)廠
。

　　此外，今年國際貿(mào)易形勢陡然生變 ，也迫使不少鋰電企業(yè)調(diào)整了出海計劃。

　　據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)
，2025年2月，美國從中國采購的鋰電池總金額被德國超過 ，為近五年來首次退居次席
，并持續(xù)至今 。今年上半年，中國對美鋰電池出口額同比增長18.6% ，但出口電池數(shù)量同比減少31.1%至9789萬個，美國也因此成為中國鋰電池前十五大出口目的地里
，唯一呈現(xiàn)“量減價增 ”的國家
。

　　對美直接出口的受挫，讓中國鋰電企業(yè)著手另尋出路。真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析 ，在中國的鋰電出口里
，去年美國作為第一大海外市場，市場份額約為25% 。但今年以來 ，特朗普政府肆意加征關(guān)稅
，目前美國對中國的鋰電池終端產(chǎn)品的平均關(guān)稅達(dá)到58%左右，之前中國的鋰電產(chǎn)品對比日韓廠商有著顯著的定價優(yōu)勢 ，可一旦加上關(guān)稅成本
，中國的相對價格優(yōu)勢就會喪失
。

　　誰在狂攬中資電池廠

　　6月29日，在寧德時代與印尼電池公司聯(lián)合打造的電池工廠項目動土儀式上 ，印尼總統(tǒng)普拉博沃親自出席站臺
，可見這個百億項目非同一般。

　　普拉博沃在致辭中表示，項目的奠基將使印尼成為全球唯一實現(xiàn)鎳基電池從上游到下游全鏈條一體化生產(chǎn)的國家 。該投資將顯著提升印尼在電動汽車電池領(lǐng)域的產(chǎn)能 ，使印尼成為東盟地區(qū)電動汽車電池產(chǎn)能最大的國家
。

　　顯然，印尼入局鋰電的底氣正在于“家里有礦”
，但現(xiàn)在這個東盟最大經(jīng)濟(jì)體不想“靠山吃山
”了。

　　歐睿國際亞太區(qū)域市場洞察主管張峰向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，2024年 ，印尼鎳產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的57%
，鈷產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的11%，而鎳和鈷都是電動汽車電池的關(guān)鍵原材料 。雖然近兩年鎳周期還在尋底階段 ，但長期來看
，鎳基電池的需求穩(wěn)定
。而且，印尼現(xiàn)在手握鎳、鈷等關(guān)鍵礦產(chǎn) ，確立了“垂直整合”的戰(zhàn)略
，也即利用其鎳儲備發(fā)展冶煉 、精煉、電池單元生產(chǎn)再到電池回收的全產(chǎn)業(yè)鏈。未來，隨著電動汽車和摩托車公司計劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 ，印尼的垂直整合將更加完善 。

　　如果說印尼是發(fā)展鋰電的“天賦型選手 ”
，馬來西亞則主要靠地利
、人和。

　　目前，馬來西亞已經(jīng)形成了比較完整的電池產(chǎn)業(yè)鏈 ，從上游正負(fù)極材料、隔膜 、電解液這四大主材
、精密結(jié)構(gòu)件，到中下游的電芯、電池包等各環(huán)節(jié)
，都有中資企業(yè)布局，成為不少廠商出海的第一目的地
。

　　在陳珊看來 ，馬來西亞政府積極推進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型
，釋放了不小的市場需求。在馬來西亞政府設(shè)定的轉(zhuǎn)型目標(biāo)里，明確提出加大推廣可再生能源 ，到2030年電動車滲透率達(dá)15%
，2050年達(dá)80%，并配套1萬個公共充電樁計劃 ，為鋰電池需求提供了確定性增量 。此外
，馬來西亞也有天然的地理優(yōu)勢，地處東南亞的十字路口 ，地形不似印尼分散 、破碎
，國內(nèi)交通便利，港口條件優(yōu)越 ，有利于電池的原料進(jìn)口
、加工出口
。

　　除了印尼、馬來西亞，坐擁大量整車工廠的泰國
，也吸引了不少動力電池廠入局。今年3月，欣旺達(dá)獲批在泰國東部經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)電池生產(chǎn)基地 。去年12月 ，長虹能源的泰國子公司已在當(dāng)?shù)刭徺I土地并進(jìn)行了廠房設(shè)計
，預(yù)計2025年底投產(chǎn)
。睿咨得能源的統(tǒng)計顯示，寧德時代 、億緯鋰能
、國軒高科、蜂巢能源 、星恒電源已在泰國布局 ，其中
，蜂巢
、國軒高科的電池包項目已實現(xiàn)投產(chǎn)。

　　關(guān)稅風(fēng)險仍存

　　隨著國產(chǎn)鋰電企業(yè)加速涌入東南亞，這個新興區(qū)域的成本優(yōu)勢也在顯現(xiàn) 。

　　“論電池產(chǎn)業(yè)鏈的完整度 ，東南亞已經(jīng)接近日本和韓國
，只是部分碳酸鋰、氫氧化鋰這些正極材料的原材料，以及一些電解液的溶劑 、添加劑 ，還依賴從中國進(jìn)口
，但本土化也需要時間
。不過可以預(yù)計，東南亞的電池生產(chǎn)進(jìn)入規(guī)模化階段后 ，當(dāng)?shù)氐闹圃斐杀緯戎袊?。在用人成本上，東南亞仍是洼地
，而且因為與中國距離接近，工人熟練度的問題比較容易解決 ，中國員工到當(dāng)?shù)胤奖?
，培訓(xùn)當(dāng)?shù)毓と说碾y度也不大 。
”墨柯談道
。

　　在受訪專家看來，中資出海東南亞 ，比較棘手的潛在挑戰(zhàn)或風(fēng)險
，或許還在于貿(mào)易保護(hù)主義和政府穩(wěn)定性。

　　首先，不少企業(yè)選擇將東南亞作為新的對美出口“避風(fēng)港” ，這一方案并非沒有后顧之憂 。陳珊指出
，幾年前，不少光伏企業(yè)就已經(jīng)將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至東南亞 ，以尋求繞道出口歐美。但日前美國宣布了對東南亞四國光伏雙反調(diào)查終裁結(jié)果
，這些企業(yè)再度面臨極高的關(guān)稅壁壘
。從這一角度看，光伏的案例可能會成為鋰電企業(yè)出海東南亞的前車之鑒。

　　其次 ，即使不少中資企業(yè)正在慢慢摸清東南亞營商環(huán)境的規(guī)則，但所在國政府的更迭可能會帶來形勢的急轉(zhuǎn)彎 。墨柯提及
，東南亞不少國家政府派系復(fù)雜，派系和政府的更迭 ，可能會讓中資企業(yè)再陷被動
。

　　而在張峰看來
，東南亞國家這些年也更加重視環(huán)境法規(guī)，對采礦和制造業(yè)運營的合規(guī)要求變得更加嚴(yán)格 ，這會給中資企業(yè)帶來運營和聲譽風(fēng)險。“當(dāng)然
，這里也不乏值得把握的機遇，2023年東南亞區(qū)域電動汽車市場（純電動汽車和插電式電動汽車）的銷量為20.4萬輛 ，預(yù)計2024年至2029年期間
，其銷量復(fù)合年增長率將達(dá)到22% 。除了電動汽車和摩托車外，預(yù)計該地區(qū)對電動巴士和無人機的電池需求也將增長
。 ”張峰補充道。