A股今日（8月12日）整體強勢 ，三大股指齊創年內新高，滬指斬獲7連陽；港股尾盤企穩
，恒生指數小幅走高，一度重返25000上方。

　　具體來看 ，滬指盤中在金融 、地產等板塊帶動下發力走高
，最高攀升至3669.04點，續創年內新高 ，創業板指漲超1% 。截至收盤
，滬指漲0.5%報3665.92點，深證成指漲0.53%報11351.63點 ，創業板指漲1.24%報2409.4點
，科創50指數漲1.91%，滬深北三市合計成交19057億元 ，較此前一日增加556億元。

　　今日
，半導體板塊強勢拉升，寒武紀（688256）20%漲停續創歷史新高 ，市值超3500億元；上海合晶亦漲停，源杰科技漲超10%；光刻機概念拉升
，飛凱材料、斯迪克
、美埃科技等漲超10%；AI產業鏈股持續活躍，致尚科技、光庫科技等漲停 ，市值近8000億元的工業富聯（601138）漲超9%亦創出新高；數字貨幣概念午后崛起
，恒寶股份漲停，翠微股份漲超9%；地產板塊強勢 ，深物業A 、沙河股份
、深振業A等漲停
。值得注意的是
，玉禾田收盤漲停，但盤中一度開板。此外 ，今日登陸創業板的廣東建科收盤上漲418.45%報34.01元/股
，盤中最高至40元/股，一度大漲超500% 。

　　港股方面 ，復星國際大漲超13%
，國泰君安國際漲近8%，華虹半導體、中芯國際漲超5%；快手 、金蝶國際跌超8%
。

　　半導體板塊拉升

　　半導體板塊盤中強勢拉升 ，截至收盤，上海合晶
、寒武紀20%漲停
，盛科通信漲超19%，源杰科技漲超10%。

　　值得注意的是 ，寒武紀午后突然漲停
，續創歷史新高 。今日有市場傳聞稱，寒武紀增加載板、晶圓采購量 ，下半年業績將超預期
。對此
，寒武紀證券部人士回應媒體稱，暫不清楚今日市場傳聞來源 ，勿聽信外部傳聞
，供應鏈采購及今年業績情況以公開披露為準。

　　行業方面，全球半導體產業從2023年二季度進入上行周期 ，其中海外半導體產業（尤其是北美）在AI基建拉動下保持高增速（20%左右）
，國內半導體產業受益AI程度相對較弱，更多是受益消費電子復蘇 ，2024年下半年銷售額增速有所回落，2025年上半年泛工業接棒消費電子也漸次進入復蘇階段
，銷售額增速重新上行 。

　　中信證券表示，當前半導體周期仍處于上行通道 ，其中AI持續強勁
，泛工業接棒消費電子也進入復蘇階段
。展望未來，AI仍將是半導體產業向上成長的最大驅動力 ，一方面云端AI需求持續
，另一方面終端AI應用有望加速落地，并且中國半導體廠商在后續AI產業發展過程中的受益程度有望顯著提升 ，從上市公司的角度其投資邏輯具體可以分為兩條主線
，其中云端看國產替代，終端看下游增量。

　　光刻機概念崛起

　　光刻機概念盤中發力走高 ，截至收盤
，飛凱材料 、斯迪克
、美埃科技等漲超10%，海立股份、凱美特氣漲停 ，華懋科技 、同飛股份漲超8% 。

　　行業方面，光刻膠核心材料光引發劑（TPO）價格持續走高
。百川盈孚數據顯示
，8月11日，光引發劑價格再度上調 ，最新報價至95元/公斤
，價格上調5.56%。8月以來，光引發劑漲幅近15% ，今年以來累計上漲近27% 。

　　據悉
，光引發劑是一類在光照下產生自由基
、陽離子等從而引發單體和低聚物聚合、交聯 、固化的化合物，主要用于光固化材料的快速固化過程 ，也用于芯片制造等高端領域
，對光刻、刻蝕
、3D堆積等步驟至關重要。作為制造光刻膠所需的核心原材料，光引發劑國產替代空間廣闊
。

　　國海證券指出 ，伴隨國內地產等政策發力
，光引發劑傳統需求領域有復蘇趨勢，3D打印材料 ，PCB，光刻膠等新興應用行業快速發展
，光引發劑需求前景廣闊。隨著供需格局逐步好轉，光引發劑價格有望觸底反彈 ，行業盈利有望迎來修復 。

　　地產板塊強勢

　　地產板塊今日再度走強
，截至收盤，深物業A、沙河股份 、深振業A等漲停 ，浙江東日
、萬通發展分別斬獲2連板和3連板
。

　　近日
，北京市住房和城鄉建設委員會、北京住房公積金管理中心聯合印發《關于進一步優化調整本市房地產相關政策的通知》。《通知》明確，進一步優化住房限購政策 ，符合北京市商品住房購買條件的居民家庭（包括本市戶籍居民家庭 、在本市連續繳納社會保險或個人所得稅達到相關年限的非本市戶籍居民家庭）
，在五環外購買商品住房（含新建商品住房和二手住房）不限套數 。成年單身人士按照居民家庭執行商品住房限購政策
?！锻ㄖ愤€明確，要加大住房公積金貸款支持力度。

　　機構表示 ，北京出臺政策反映逐步兌現前期政策預期
，預計后續其他一線城市有望跟進，地產再次進入政策刺激行情 。考慮到當前地產板塊估值偏低
、持倉較低 ，交易層面或具備一定彈性，建議逢低配置地產股
。

（文章來源：證券時報網）