作為中長(zhǎng)期資金的代表，險(xiǎn)資調(diào)研動(dòng)向備受關(guān)注 。Wind數(shù)據(jù)顯示 ，7月份有110多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)（包括保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司）合計(jì)調(diào)研A股上市公司超800次
，涉及280多只個(gè)股
。其中，計(jì)算機(jī)、電子 、醫(yī)藥生物等成長(zhǎng)板塊獲險(xiǎn)資關(guān)注。

　　科技成長(zhǎng)板塊受關(guān)注

　　從行業(yè)看 ，科技成長(zhǎng)板塊受到險(xiǎn)資關(guān)注 。其中，計(jì)算機(jī)行業(yè)公司合計(jì)被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)為88次
，調(diào)研次數(shù)居于首位。電子
、醫(yī)藥生物行業(yè)公司緊隨其后，合計(jì)被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)均超過(guò)80次
。機(jī)械設(shè)備、汽車 、通信等行業(yè)也獲得險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)較多關(guān)注。

　　從調(diào)研次數(shù)看 ，德福科技、仕佳光子被險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研
，這兩家公司均獲得16次調(diào)研 。

7月險(xiǎn)資調(diào)研次數(shù)靠前個(gè)股

　　德福科技為電力設(shè)備龍頭企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電解銅箔的研發(fā)
、生產(chǎn)和銷售 ，產(chǎn)品主要包括各類高性能的鋰電銅箔及電子電路銅箔
。該公司近日披露公告稱
，擬以1.74億歐元收購(gòu)盧森堡銅箔100%股權(quán)。在調(diào)研中，包括險(xiǎn)資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)收購(gòu)標(biāo)的基本情況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 、兩者如何相互賦能等較為關(guān)注 。德福科技在被調(diào)研時(shí)表示 ，此次交易完成后
，德?？萍嫉碾娊忏~箔總產(chǎn)能由原有的17.5萬(wàn)噸/年躍升至19.1萬(wàn)噸/年
。

　　仕佳光子是光芯片龍頭，公司聚焦光通信行業(yè) ，主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋光芯片及器件
、室內(nèi)光纜、線纜材料。在調(diào)研中
，包括險(xiǎn)資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該公司購(gòu)買?？上铂敼蓹?quán) 、公司各業(yè)務(wù)板塊的業(yè)務(wù)進(jìn)展
、擴(kuò)產(chǎn)情況、存貨增長(zhǎng)等較為關(guān)注 。

　　從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，部分被調(diào)研個(gè)股漲幅較好
。其中 ，東芯股份7月份股價(jià)漲幅超過(guò)110%，該公司7月獲得4家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。德?？萍?月股價(jià)漲幅超過(guò)70% 。

　　險(xiǎn)資加速入市

　　今年以來(lái)
，險(xiǎn)資“真金白銀 ”加速入市
。

　　中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，截至8月2日 ，今年以來(lái)
，險(xiǎn)資已舉牌21次，超過(guò)2024年全年險(xiǎn)資舉牌次數(shù)。被舉牌的上市公司大多屬于銀行 、環(huán)保
、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)等行業(yè) ，估值低 、股息率高
、分紅穩(wěn)定的特征較為明顯 。

　　此外
，保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)也加速落地。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，太保致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金已于近日成立并已正式運(yùn)作
。該基金是保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)的基金之一。

　　中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的2025年第三季度保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)投資信心指數(shù)調(diào)查結(jié)果顯示 ，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)三季度的權(quán)益投資信心指數(shù)環(huán)比回升
，從二季度的50.12上升到56.11 。

　　展望后市，泰康資產(chǎn)總經(jīng)理助理、權(quán)益首席投資官嚴(yán)志勇表示 ，當(dāng)前市場(chǎng)估值處于合理偏低區(qū)間
，預(yù)計(jì)政策支持基調(diào)將延續(xù)，資金面維持弱平衡狀態(tài)
。風(fēng)格方面 ，成長(zhǎng)股與大盤股預(yù)計(jì)相對(duì)占優(yōu)，港股雖面臨短期壓力但中期配置價(jià)值依然顯著。結(jié)構(gòu)方面
，建議關(guān)注科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的AI算力 、互聯(lián)網(wǎng)及國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)，聚焦醫(yī)藥行業(yè)中創(chuàng)新藥與醫(yī)療器械相關(guān)標(biāo)的 ，持續(xù)配置低利率環(huán)境下具有吸引力的紅利資產(chǎn) 。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）