【導讀】大科技集體反彈，微軟、Meta業績引爆算力板塊 ，創新藥持續走強

　　7月31日上午，A股三大股指走勢分化
，創業板指收漲 。截至午間收盤，上證指數跌0.68% ，深證成指跌0.45%
，創業板指漲0.43%。

　　滬深兩市半日成交額突破1萬億元，達1.14萬億元 ，較上個交易日增加562億元；個股跌多漲少
，全市場共3431只個股下跌，1879只個股上漲 ，46只個股漲停
。

　　盤面上
，大科技集體反彈，CPO 、PCB等算力硬件領漲 ，通信、AI等概念股再度活躍
，微軟合作商
、拼多多合作商、“東數西算 ”等概念股漲幅居前。

　　鋼鐵 、貴金屬
、煤炭、房地產等板塊持續回落，鋰礦 、稀土
、光伏玻璃等概念股不振 。

　　港股三大指數走勢分化 ，恒生指數跌逾1%，恒生科技指數漲0.34%
，恒生國企指數跌1.03%
。龍湖集團、紫金礦業 、信義玻璃領跌，藥明康德
、中信股份、美團 、比亞迪跟跌；快手
、金山軟件等個股走強。

　　微軟、Meta業績引爆算力板塊

　　CPO概念股走強

　　7月31日上午 ，大科技板塊集體反彈
，CPO 、PCB、算力
、液冷服務器板塊集體走強 。

　　CPO概念股方面，上午銳捷網絡率先獲資金拉動 ，受市場情緒影響
，劍橋科技、沃格光電受到主力資金追捧
。

　　個股方面，截至午間收盤 ，劍橋科技漲停
，天孚通信 、聯特科技漲超10%，源杰科技漲逾9% ，中際旭創
、新易盛盤中股價創歷史新高
，銳捷網絡、東山精密跟漲。

　　高盛預測，2025年和2026年光模塊市場總市值或分別達到127.3億美元和193.7億美元 ，同比增長60%和52% 。

　　上午，A股微軟合作商概念股走強
，劍橋科技 、南興股份漲停，鼎捷數智漲超12% ，奧比中光漲逾9%
，省廣集團
、中科創達、云賽智聯等跟漲
。

　　消息面上，微軟發布2025財年第四財季及全年財報 ，財報數據超出華爾街此前預期。受此影響
，微軟盤后股價大幅上漲逾8%，突破52周以來最高價 ，市值突破4萬億美元 。

　　工業富聯拉升逾8%
，股價再創歷史新高；總市值達7042億元，超越長江電力 ，躍居A股總市值第17位
。

　　創新藥概念股持續活躍

　　7月31日上午
，創新藥概念股持續活躍，南新制藥20cm漲停 ，奇正藏藥 、漢商集團
、共同藥業、利德曼紛紛漲停，福元醫藥盤中創歷史新高。

　　減肥藥概念股大漲
，安科生物 、德展健康
、翰宇藥業、常山藥業 、眾生藥業漲幅均超6% 。

　　中信證券研報表示，近來高層多次明確提出“反內卷”“集采優化不再唯低價論
”等原則 ，支持創新藥械產業發展
，產業政策拐點信號明確，醫療器械板塊估值和業績有望迎來修復 ，關注醫療器械拐點投資機會
，建議從國內集采優化受益+出口持續突破維度進行布局。

　　南方路機上午觸及漲停

　　錄得9天8板

　　7月31日上午，A股部分國防軍工股走強 ，航天晨光漲停
，長城軍工漲近8%，再創歷史新高 ，北方導航、上海瀚訊
、內蒙一機等跟漲
。

　　此外
，基建板塊個股南方路機上午觸及漲停，錄得9天8板；西藏旅游錄得9連板。

　　A股網絡安全概念股震蕩反彈 ，數字認證20cm漲停，三六零、熙菱信息 、浩瀚深度
、銳捷網絡、華勝天成等跟漲 。

（文章來源：中國基金報）