今年以來A股市場結(jié)構(gòu)性行情突出 ，人工智能（AI） 、人形機(jī)器人
、創(chuàng)新藥、有色等概念板塊輪番表現(xiàn)
，涌現(xiàn)出大量牛股 。部分公募基金經(jīng)理提前埋伏，多只擒牛有方的基金產(chǎn)品上半年回報率超過60%
。

　　牛股層出不窮

　　今年上半年 ，上證指數(shù) 、深證成指
、創(chuàng)業(yè)板指均出現(xiàn)不同程度的上漲。在申萬一級行業(yè)中
，有色金屬、銀行 、國防軍工
、傳媒、通信等漲幅居前 。

　　上半年A股市場結(jié)構(gòu)性行情突出，牛股層出不窮
。Wind數(shù)據(jù)顯示 ，截至6月30日
，今年以來共有136家公司股價漲幅超過100%。其中，聯(lián)合化學(xué) 、舒泰神上半年股價漲幅均超過400% 。

　　聯(lián)合化學(xué)的主營業(yè)務(wù)為偶氮類有機(jī)顏料、擠水基墨的研發(fā)
、生產(chǎn)與銷售
。主要產(chǎn)品為黃色、紅色 、橙色偶氮有機(jī)顏料及擠水基墨。顏料主要應(yīng)用于油墨領(lǐng)域 ，少量也可以應(yīng)用于涂料
、塑料等其他領(lǐng)域 。

　　舒泰神是一家創(chuàng)新藥公司，致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售臨床需求未被滿足疾病的治療性藥物
，主要包括蛋白類藥物 、化學(xué)藥物等類別，治療領(lǐng)域聚焦感染性疾病
、自身免疫系統(tǒng)疾病及神經(jīng)系統(tǒng)疾病治療藥物等領(lǐng)域。

　　上半年 ，人工智能、人形機(jī)器人 、創(chuàng)新藥等概念板塊輪番表現(xiàn)
，這些領(lǐng)域中牛股頻出
。比如路橋信息，公司從事交通行業(yè)信息化解決方案 ，在OneCAS數(shù)智中臺
、人工智能方面具有一定的技術(shù)優(yōu)勢
，上半年公司股價漲幅超過260%。一品紅是一家聚焦兒童藥、慢病藥領(lǐng)域的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，在研痛風(fēng)創(chuàng)新藥AR882已進(jìn)入全球多中心Ⅲ期臨床試驗 ，有望填補(bǔ)痛風(fēng)石治療口服藥空白
，公司上半年股價漲幅超過190% 。

　　公募基金提前埋伏

　　查閱這些牛股的機(jī)構(gòu)投資者名單，可以發(fā)現(xiàn)很多公募基金產(chǎn)品早已埋伏其中
。如勝宏科技上半年股價漲幅超過220% ，公司從事高密度印制線路板的研發(fā) 、生產(chǎn)和銷售
，主要產(chǎn)品為雙面板
、多層板等。截至今年一季度末，共有78家基金公司旗下產(chǎn)品持有該股股份 ，其中不乏易方達(dá)基金、廣發(fā)基金 、南方基金等頭部公司，也有睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、富國基金李元博等知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品 。

　　一品紅也受到機(jī)構(gòu)的青睞
，截至一季度末，15家基金公司旗下產(chǎn)品持有該股股份 ，其中大部分都在一季度增持或新進(jìn)一品紅機(jī)構(gòu)投資者名單
。

　　值得一提的是
，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選A是今年上半年回報率排名第二的主動權(quán)益類基金，上半年回報率超75%。截至一季度末 ，該基金的前十大重倉股名單中就有一品紅的身影 。除此之外
，該基金前十大重倉股名單中還有益方生物
、熱景生物等多只上半年翻倍的個股
。

　　中信建投北交所精選兩年定開A、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開 、廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A等今年上半年回報率排名居前的主動權(quán)益類基金，回報率均超過65% ，這些基金的前十大重倉股名單中也有萬通液壓
、常輔股份、民士達(dá) 、一品紅等翻倍股。

　　關(guān)注科技成長方向

　　展望下半年的投資
，公募機(jī)構(gòu)計劃在哪些方向擒牛？

　　民生加銀基金表示，外部流動性有望繼續(xù)改善 ，美聯(lián)儲7月降息預(yù)期升溫
，預(yù)計美元指數(shù)延續(xù)相對弱勢，有利于市場風(fēng)險偏好提升和成長風(fēng)格表現(xiàn) 。7月政策端有望持續(xù)發(fā)力 ，消費
、生產(chǎn)等領(lǐng)域的內(nèi)生增長或?qū)_外需增速的放緩
。7月A股有望繼續(xù)震蕩上行。可關(guān)注AI、軍工 、工業(yè)金屬
、銀行及保險等方向 。

　　金鷹基金則關(guān)注低位科技成長方向和產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部輪動。該機(jī)構(gòu)表示，科技方向經(jīng)過一定上漲后
，當(dāng)前AI上游（PCB/光模塊）已有明顯修復(fù)，而AI下游更具補(bǔ)漲空間 ，可關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部輪動機(jī)會
。前期新消費方向估值過高以及風(fēng)格外溢后
，資金兌現(xiàn)引發(fā)了回調(diào)，在短期休整后 ，新消費方向在半年報業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期下仍有配置價值
，家電等傳統(tǒng)內(nèi)需消費領(lǐng)域亦有政策支持和半年報業(yè)績加持。此外，地緣局勢、美國債務(wù)上限 、美聯(lián)儲降息等因素仍有不確定性 ，利好黃金有色
、軍工等方向 。

　　富國基金表示
，在內(nèi)外部不確定性擾動的背景下，堅持均衡布局 ，重點關(guān)注三個方面的機(jī)會
。一是科技成長
，中長期產(chǎn)業(yè)趨勢向好，可關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈等；二是景氣線索 ，聚焦供需格局改善或新趨勢的細(xì)分方向，可關(guān)注有色、化工 、服務(wù)消費等；三是紅利資產(chǎn)
，這是低利率時代的核心底倉選擇。