隨著國內(nèi)資本市場對穩(wěn)健型投資工具需求的持續(xù)增長，債券ETF市場迎來里程碑式發(fā)展 。

　　數(shù)據(jù)顯示 ，截至6月9日
，全市場債券ETF總規(guī)模首次突破3100億元大關(guān)，相比去年年末的規(guī)模增長近80% ，再創(chuàng)歷史新高
。業(yè)內(nèi)人士指出
，債券ETF規(guī)模不斷增長，不僅反映了投資者對低風(fēng)險資產(chǎn)的偏好升溫 ，也標(biāo)志著國內(nèi)ETF市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　債券ETF規(guī)模創(chuàng)新高

　　在剛突破3000億元關(guān)口后
，債券ETF市場繼續(xù)攀升，最新規(guī)模已超過3100億元 ，再刷新歷史紀(jì)錄 。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日
，全市場債券ETF規(guī)模達(dá)3100.67億元，與2024年末的1739.73億元相比 ，債券ETF的規(guī)模在不到半年時間里增加了1360.94億元
，增長幅度達(dá)78.23%
。

　　在2024年之前，債券ETF長期處于千億元規(guī)模以下 ，隨著債券市場行情持續(xù)走牛
，債券ETF規(guī)模增長也進(jìn)入快車道。2024年5月，債券ETF規(guī)模突破1000億元關(guān)口；同年11月 ，債券ETF規(guī)模又站上1500億元；2025年2月債券ETF規(guī)模突破2000億元 。如今
，債券ETF總規(guī)模突破3100億元
。

　　近年來，憑借費率低廉 、投資高效
、門檻較低等多重優(yōu)勢 ，指數(shù)類產(chǎn)品呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展
，債券ETF也持續(xù)受投資者青睞。“債券ETF流動性強，可在二級市場實時交易 ，解決了傳統(tǒng)債券流動性不足的問題 。同時，通過投資一籃子債券
，債券ETF有效分散了單一債券的信用風(fēng)險。此外，債券ETF管理費和托管費普遍低于主動管理型基金
。此外 ，債券ETF覆蓋利率債、信用債 、可轉(zhuǎn)債等多元品種
，可滿足不同投資需求。”恒生前海固收部總監(jiān)李維康向記者表示 。

　　具體來看，新發(fā)基金成為債券ETF市場重要“生力軍 ”
。數(shù)據(jù)顯示 ，今年以來新成立的8只債券ETF合計募資217.10億元。新基金成立后
，產(chǎn)品管理規(guī)模繼續(xù)走高，截至6月9日 ，今年以來新成立的 8只債券ETF管理總規(guī)模已達(dá)768.33億元
，相比發(fā)行規(guī)模增長超2倍 。

　　存量債券ETF也持續(xù)獲得資金凈流入
。記者梳理發(fā)現(xiàn)，短融ETF
、政金債券ETF、30年國債ETF 、公司債ETF等多只債券ETF規(guī)模增加明顯。

　　其中 ，短融ETF不到半年時間
，規(guī)模增加了近200億元 。截至6月9日，短融ETF的流通份額為4.34億份 ，2024年末為2.64億份，不到半年時間
，該ETF的流通份額增加了1.70億份
。

　　債券ETF規(guī)模有望持續(xù)擴容

　　債券ETF規(guī)模的增加，除了受益于投資者對指數(shù)型投資工具的青睞以外 ，近年來的“債牛
”行情也推動了債券ETF規(guī)模走高。

　　2024年債券牛市行情延續(xù)
，10年期國債收益率持續(xù)下行，疊加市場"資產(chǎn)荒"背景 ，投資者通過債券ETF便捷布局久期策略
，有效把握利率債投資機會 。

　　據(jù)華泰固收團(tuán)隊研究，債券ETF規(guī)模的快速增長主要源于以下因素：1）市場流動性和透明度更高 ，債券ETF提高了市場透明度
，使投資者能夠像交易股票一樣輕松買賣，從而增加了流動性
。2）低成本 ，債券ETF通常擁有較低的費用比率
，尤其在債券收益率逐步下行的趨勢下，低成本的優(yōu)勢更加凸顯。3）監(jiān)管框架改善 ，提高了投資者對債券ETF市場的信心 。4）金融危機后風(fēng)險偏好降低，投資策略調(diào)整
，投資者更加注重風(fēng)險管理，債券ETF作為風(fēng)險分散的有效工具受到重視。5）產(chǎn)品逐步創(chuàng)新 ，多樣化提升
，滿足了不同投資的需求
。

　　華泰固收團(tuán)隊認(rèn)為，債券ETF仍有廣闊的發(fā)展空間。預(yù)計在監(jiān)管支持
、基金公司重點發(fā)展、投資者接受度提高的有利環(huán)境下 ，債券ETF將邁入發(fā)展新階段 。隨著投資者教育不斷深入和市場逐漸成熟
，個人投資者對債券ETF 的認(rèn)識和接受度將進(jìn)一步提高，其在債券ETF 投資者中的占比有望逐步提升 ，為市場帶來新的增長動力
。

　　華福固收團(tuán)隊也表示
，今年上半年債券ETF規(guī)模的增長速度已經(jīng)趕上去年全年的增長速度，意味著今年債券ETF的規(guī)模將繼續(xù)明顯擴容 ，后續(xù)發(fā)展空間大。隨著基準(zhǔn)利率不斷下行
，獲取債券市場Alpha的難度加大，債券ETF的持有收益和交易屬性優(yōu)勢凸顯 ，在政策支持持續(xù)落地 、市場需求進(jìn)一步擴大、產(chǎn)品創(chuàng)新不斷推進(jìn)等多重因素驅(qū)動下，債券ETF市場具備廣闊成長空間 。

（文章來源：證券時報）