9月以來得益于強勁基本面，存儲板塊多股表現強勁 ，東方財富Choice數據顯示，香農芯創漲超150%
，江波龍 、聚辰股份分別上漲近90%與漲超70%；協創數據、佰維存儲
、精智達、華虹公司 、兆易創新
、萬潤科技等個股同期漲幅也在56%至30%之間不等。

　　值得注意的是，漲幅靠前的多股獲得了杠桿資金的青睞 ，兆易創新、香農芯創 、通富微電
、協創數據、北京君正等多股9月以來融資凈買入均超10億元
，其中兆易創新融資凈買入接近19億元，排名第一；香農芯創融資凈買入超16億元 ，排名第二 。

　　上海證券10月21日研報顯示
， Flash Wafer （存儲芯片晶圓）價格近一周最高漲幅超 10%。根據 CFM 閃存市場報價顯示，10 月 17 日 Flash Wafer 價格全面上調 ，其中 1Tb QLC 漲幅9.09% 、1Tb TLC 漲幅 8.06%
、512Gb TLC 漲幅 10.53%、256Gb TLC漲幅 6.25%
。

　　上海證券表示
，全球存儲芯片價格持續上漲，漲價潮蔓延至中下游 ，漲價邏輯+需求端AI驅動
，存儲行業或迎超級周期。

　　AI數據中心建設帶動存儲需求

　　綜合專業觀點看，這輪“超級周期”由AI驅動 ，數據中心大容量存儲需求高速增長，疊加智能手機 、智能汽車等智能終端滲透率提升
，共同推動本輪存儲技術創新與市場擴容 。

　　天風證券電子行業高級分析師李泓依表示，本輪存儲“超級周期 ”的本質是從“周期”到“結構
”的轉變
。以往芯片行業價格上漲
、交期延長主要是因為供給端減產引發短期反彈 ，而當前由AI驅動的“超級周期”具有顯著的結構性特征。

　　AI技術的蓬勃發展帶動數據中心大容量存儲需求高速增長
，疊加智能手機、智能汽車等智能終端滲透率不斷提升，共同推動本輪存儲技術創新與市場擴容 。

　　本月初 ，三星電子與OpenAI簽署意向書
，將作為OpenAI的戰略存儲合作伙伴，為OpenAI的“星際之門 ”項目提供半導體解決方案
。OpenAI對存儲芯片的月需求量預計將高達90萬片DRAM（動態隨機存取存儲器）晶圓 ，三星將協助滿足這一需求。

　　據上證報
，佰維存儲有關負責人表示，隨著生成式AI的發展從訓練邁向規模化推理 ，北美云服務商（CSP）正加速部署高效能推理基礎設施
，帶動整體存儲需求持續攀升 。目前，北美云服務商的AI服務日均調用量達數億次 ，且隨著Sora等多模態模型普及，單次請求數據量從KB級躍升至GB級
，顯著提升了對存儲帶寬與容量的需求
。在此背景下，傳統HDD（機械硬盤）因交付緊張 、性能受限 ，已難以滿足冷數據存儲需求
，推動SSD（固態硬盤）滲透率快速提升。

　　“在消費端，生成式AI正加速向終端側延伸 ，AI手機、AI PC
、AI眼鏡等智能設備對大容量、高性能存儲的需求持續上升
，推動LPDDR5X 、UFS 4.0
、PCIe Gen5 SSD等高端存儲產品進入增長通道 。
”上述負責人表示
。

　　存儲漲價提振國內上市公司盈利預期

　　隨著三星、SK海力士 、美光等原廠將產能加速轉向DDR5
、HBM等高利潤產品，傳統DDR4及更早期的利基型存儲產品出現階段性供給缺口。

　　根據TrendForce集邦咨詢 ，受NAND Flash需求疲軟、價格壓力等因素影響
，Micron（美光） 、Samsung（三星）
、SK hynix（SK海力士）等海外原廠啟動相關減產計劃 。

　　產品漲價也為國內存儲產業鏈上市公司帶來了樂觀的盈利預期。

　　兆易創新的相關負責人則表示，海外大廠普遍把產能投向HBM等高毛利產品 ，在現貨緊缺的情況下
，高性能存儲產品毛利率可達到70%左右，傳統存儲產能相應下滑 ，預計傳統存儲利基產品缺貨漲價情形將持續
。

　　SK海力士核心代理商香農芯創表示，市場價格變化最終會體現在采購和銷售價格上；自產的相關產品價格最終由市場競爭等因素決定。毛利率方面
，公司當期銷售和采購的產品毛利率相對穩定，上行期間的庫存跨期銷售會提升毛利率 。

　　國產化SSD解決方案提供商德明利表示 ，目前存儲價格受供需結構及新興需求等因素影響
，行業價格整體呈持續向上態勢，對產業鏈相關企業盈利改善形成積極支撐
。

　　集邦咨詢分析師許家源表示 ，進入第四季度
，隨著北美云服務商陸續釋放出積極的2026年全年DRAM需求展望，預計帶動DRAM整體需求增長及價格上漲 ，動能延續至2026年。