美股周一開盤后，美股硬盤驅(qū)動器（HDD）概念股西部數(shù)據(jù)漲超7% 、希捷科技也漲近5% ，雙雙刷新盤中歷史新高 。

（西部數(shù)據(jù)
、希捷科技日線圖
，來源：TradingView）

　　作為鮮少受到股民關(guān)注的硬件股，希捷科技年內(nèi)漲幅已經(jīng)達到160%、西部數(shù)據(jù)也達到153% ，在標普500指數(shù)成分股的2025年漲幅榜中位列第二和第三
。排名第一的是上周才進入該基準指數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)券商Robinhood。

（來源：TradingView）

　　周一的市場異動與摩根士丹利的一份研報有關(guān) 。摩根士丹利美國科技硬件股票研究主管埃里克·伍德林（Erik Woodring）率領(lǐng)的團隊同時大幅上調(diào)了兩家公司的目標價格。其中，西部數(shù)據(jù)的目標價從99美元上調(diào)至171美元
，希捷科技的目標價也從168美元調(diào)高至265美元
。西部數(shù)據(jù)也是該行的“首選標的”。

　　大摩分析師們表示：“過去兩年我們一直看好HDD，但近期需求已出現(xiàn)拐點——其背后是云基礎(chǔ)設(shè)施支出加速（至2028年累計約3萬億美元） 、數(shù)據(jù)賦能技術(shù)投資提速 ，以及AI推理（包括代理與多模態(tài)）的崛起
，成為數(shù)據(jù)密集型內(nèi)容生成與數(shù)據(jù)存儲需求的新增順風(fēng)因素 。 ”

　　伍德林介紹稱，基于延長的HDD周期 ，團隊預(yù)測：

　　（1）未來三年近線EB（企業(yè)級近線硬盤）出貨量復(fù)合年增速21-22%（此前為16-17%）；

　　（2）每TB價格年均僅低個位數(shù)降幅；

　　（3）至2027年初毛利率有望超過45%
。這一預(yù)測基于自下而上的產(chǎn)能、定價與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
，預(yù)計至2028財年EPS增長超過35%。

　　他補充道：“換句話說，西部數(shù)據(jù)與希捷在成長性與利潤率上將處于與云相關(guān)硬件
、半導(dǎo)體及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商的行業(yè)前1/4或前1/2水平 ，對應(yīng)2028財年希捷科技盈利能力達21美元/股
，西部數(shù)據(jù)約13美元/股，分別較此前預(yù)測高出30-60% ，較市場一致預(yù)期高出40-70% 。
”

　　分析師們也指出
，數(shù)據(jù)是“驅(qū)動人工智能的原油”，而硬盤驅(qū)動器生產(chǎn)商將成為顯著受益者
。伍德林表示：“鑒于HDD行業(yè)一貫的周期性特征 ，我們認為市場目前忽略了一個關(guān)鍵點：隨著長期增長勢頭增強及結(jié)構(gòu)性利潤率提升，西部數(shù)據(jù)和希捷的估值將持續(xù)突破歷史水平。 ”