近日，甲骨文、英偉達(dá)相繼宣布將投入巨額資金用于AI（人工智能）基礎(chǔ)設(shè)施 。據(jù)悉 ，英偉達(dá)計(jì)劃對(duì)OpenAI投資最高1000億美元，以支持其AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）的擴(kuò)張。

　　AI數(shù)據(jù)中心除算力 、存儲(chǔ)和通信芯片外
，電源占比也相當(dāng)高，且對(duì)于數(shù)據(jù)中心降低能耗至關(guān)重要
。

　　為此 ，英偉達(dá)開(kāi)啟AIDC電源800V革命。其Rubin新一代處理器計(jì)劃中
，全面推動(dòng)800V高壓直流（HVDC）數(shù)據(jù)中心架構(gòu)的落地，并預(yù)計(jì)于2027年實(shí)現(xiàn)全面量產(chǎn) 。

　　在AIDC迅速崛起的背景下 ，國(guó)內(nèi)廠商也開(kāi)始紛紛介入AIDC電源市場(chǎng)
。8月26日
，陽(yáng)光電源正式宣布成立AIDC事業(yè)部，并抓緊研發(fā) ，有望在2026年推出相關(guān)產(chǎn)品。

　　不過(guò)
，陽(yáng)光電源工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“（AIDC業(yè)務(wù)）現(xiàn)在處于起步階段，才剛組建了團(tuán)隊(duì) ，還沒(méi)有具體的成果 。”

　　“不內(nèi)卷 ”的陽(yáng)光電源

　　在此前不少光儲(chǔ)企業(yè)深陷“內(nèi)卷”的環(huán)境下
，陽(yáng)光電源有自己的打算
。

　　站在2020年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，彼時(shí)光伏行業(yè)正蓬勃發(fā)展。而陽(yáng)光電源已經(jīng)把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了另一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)——儲(chǔ)能 。

　　2020年 ，陽(yáng)光電源儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收占比僅6.06%
。此后占比持續(xù)提升，2021年、2022年
、2023年和2024年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收占比分別為13%、25.15% 、24.64%和40.21%。

　　可以看出
，儲(chǔ)能已經(jīng)成為陽(yáng)光電源繼光伏逆變器之后的第二大支柱業(yè)務(wù) 。

　　如今，儲(chǔ)能正處于高速發(fā)展期
。據(jù)中信建投證券預(yù)計(jì) ，2025年
、2026年和2027年
，儲(chǔ)能新增裝機(jī)將達(dá)到130GWh（吉瓦時(shí)）、160GWh和210GWh。

　　在光伏發(fā)展黃金期大力發(fā)展儲(chǔ)能，如今在儲(chǔ)能發(fā)展黃金期 ，陽(yáng)光電源又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了AIDC市場(chǎng) 。

　　8月26日
，陽(yáng)光電源表示，公司AIDC電源的業(yè)務(wù)布局和團(tuán)隊(duì)建設(shè)是高起點(diǎn)定位 ，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)。公司布局AIDC是全方位的
，未來(lái)在直流微電網(wǎng)也想提供一些創(chuàng)新方案，包括高壓側(cè)和低壓側(cè) ，柜內(nèi)電源也會(huì)有考慮
。

　　無(wú)獨(dú)有偶
，另一大光伏逆變器 、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)巨頭德業(yè)股份也傳出將進(jìn)軍AIDC電源。德業(yè)股份董秘劉書(shū)劍告訴記者：“公司計(jì)劃開(kāi)發(fā)SST（固態(tài)變壓器），應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛 ，既可以應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心，也可以和公司儲(chǔ)能產(chǎn)品配套應(yīng)用于微電網(wǎng)場(chǎng)景 。
”

　　新興的AIDC電源市場(chǎng)

　　兩大巨頭宣布進(jìn)軍AIDC電源市場(chǎng)
，正是看中了其巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿?
。瑞銀預(yù)計(jì)2028年AI數(shù)據(jù)中心電源系統(tǒng)的潛在市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)240億美元。

　　據(jù)頭豹研究院研報(bào)，中國(guó)數(shù)據(jù)中心供電系統(tǒng)價(jià)值量占總投資的30%至40% 。由華為
、施耐德、艾默生等領(lǐng)軍企業(yè)主導(dǎo) ，呈現(xiàn)高價(jià)值 、強(qiáng)集成
、國(guó)產(chǎn)化加速與綠色轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢(shì)
。

　　數(shù)據(jù)中心供配電系統(tǒng)包括中低壓配電設(shè)備、UPS（不間斷電源）和服務(wù)器電源等。其中
，中低壓配電設(shè)備每GW價(jià)值量約為4億元至6億元；UPS每GW價(jià)值量約為6億元至8億元；服務(wù)器電源每GW價(jià)值量約為10億元至40億元 。

　　中低壓配電設(shè)備以明陽(yáng)電氣 、施耐德
、西門(mén)子、ABB為代表；UPS以科華數(shù)據(jù) 、科士達(dá)、維諾技術(shù)為代表；服務(wù)器電源以麥格米特
、歐陸通為代表
。

　　其中，UPS為核心設(shè)備之一 ，它能夠在市電中斷時(shí)實(shí)現(xiàn)無(wú)縫切換
，保障設(shè)備供電的持續(xù)性與穩(wěn)定性。不過(guò)，隨著AI數(shù)據(jù)中心的發(fā)展 ，UPS也開(kāi)始逐漸被HVDC（高壓直流輸電）取代 。

　　頭豹研究院認(rèn)為
，當(dāng)前中國(guó)數(shù)據(jù)中心的冗余供電模式主要包括AC UPS（交流不間斷電源）、240V/336V HVDC和巴拿馬電源三種形式，AC UPS仍是主流 ，技術(shù)成熟 、兼容性強(qiáng)
，但存在系統(tǒng)效率低（約93%）
、占地大、損耗高等問(wèn)題
。

　　相比之下，HVDC系統(tǒng)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化 、能效更高（約95%） ，適用于高功率密度場(chǎng)景，但初期投資較高
、普及率仍較低。巴拿馬電源架構(gòu)具備最高的能效（約97.5%）和最小占地優(yōu)勢(shì)
，且支持模塊化快速部署，盡管市占率不高 ，但在高密度、彈性部署場(chǎng)景中展現(xiàn)出顯著潛力 。

　　從建設(shè)周期上看
，AC UPS約需12個(gè)月，HVDC縮短至6個(gè)月 ，巴拿馬架構(gòu)僅需約3個(gè)月
，顯示出顯著的交付效率優(yōu)勢(shì)。

　　集邦咨詢(xún)分析師王建告訴記者：“HVDC相較于傳統(tǒng)變流產(chǎn)品，有輸電容量大 、距離長(zhǎng)的特點(diǎn) ，使其非常適合遠(yuǎn)距離
、大容量的電力輸送
，能有效減少輸電損耗
。HVDC系統(tǒng)穩(wěn)定性好，不依賴(lài)同步交流電網(wǎng) ，能有效抑制故障傳播
，對(duì)于接入大規(guī)模可再生能源發(fā)電至關(guān)重要 。此外，HVDC輸電線路所需的導(dǎo)體數(shù)量和輸電走廊更少 ，占地面積小，能夠大幅節(jié)省土地資源 。”

　　除了這三種技術(shù)路線外
，上述德業(yè)股份董秘所言的SST固態(tài)變壓器，也被認(rèn)為是AI數(shù)據(jù)中心電源的未來(lái)
。

　　那么 ，陽(yáng)光電源又將選擇哪種技術(shù)路線呢？

　　陽(yáng)光電源曾在投資者交流活動(dòng)中表示：“公司布局AIDC是全方位的。 ”

　　招商證券認(rèn)為
，陽(yáng)光電源開(kāi)始加大HVDC等業(yè)務(wù)培育，公司在該領(lǐng)域有較好的條件和潛力 ，并且有能力直接做海外本地化服務(wù)
，值得重視 。

　　沒(méi)客戶(hù)卻自信，陽(yáng)光電源跨界難度幾何？

　　盡管AIDC電源存在多種技術(shù)路線 ，但當(dāng)下
，HVDC成為眾多國(guó)內(nèi)外廠商的選擇
。

　　GTC2025（英偉達(dá)全球科技大會(huì)）期間，英偉達(dá)發(fā)布800V高壓直流Kyber Side Car ，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心電力基礎(chǔ)設(shè)施的迭代。維諦、臺(tái)達(dá) 、麥格米特等上游供應(yīng)商也先后發(fā)布相關(guān)解決方案
，HVDC開(kāi)始逐漸成為共識(shí) 。

　　招商證券認(rèn)為，在AI行業(yè)大發(fā)展的背景下 ，AI服務(wù)器機(jī)架單柜功率正在從千瓦級(jí)邁向兆瓦級(jí)
。傳統(tǒng)的電源系統(tǒng)在此背景下，在空間
、銅排用量以及效率方面的局限性開(kāi)始凸顯。HVDC是應(yīng)對(duì)上述問(wèn)題的有效解決方案
，在散熱及可拓展性方面也具備優(yōu)勢(shì) 。

　　作為跨界者的陽(yáng)光電源，能否順利進(jìn)入HVDC行業(yè)呢？

　　陽(yáng)光電源坦言 ，公司暫時(shí)還沒(méi)有相關(guān)客戶(hù)
，不過(guò)卻“很有信心
”
。

　　陽(yáng)光電源認(rèn)為，公司在電源端和電子電力轉(zhuǎn)換技術(shù)上有大量的技術(shù)沉淀和待應(yīng)用的創(chuàng)新成果 ，與AIDC電源有很好的技術(shù)協(xié)同。此外
，隨著人工智能和數(shù)據(jù)中心的快速建設(shè)，全球數(shù)據(jù)中心能源尤其是綠電趨緊 ，公司具備提供綠電一攬子解決方案的優(yōu)勢(shì) 。

　　德業(yè)股份董秘劉書(shū)劍也表示：“AIDC產(chǎn)品本身也屬于電力電子設(shè)備
，跟公司目前逆變器產(chǎn)品在軟硬件設(shè)計(jì)方面有一定相通之處，有技術(shù)協(xié)同優(yōu)勢(shì) ，所以公司現(xiàn)有研發(fā)人員也可以參與到AIDC產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中。”

　　王建表示：“盡管HVDC與光伏逆變器應(yīng)用場(chǎng)景不同
，但它們?cè)诤诵募夹g(shù)上存在顯著共通之處，為廠商跨界轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)
。 ”

　　“正是這些技術(shù)上的共通性 ，使得像陽(yáng)光電源這樣的光伏逆變器龍頭企業(yè)，在電力電子技術(shù)、控制算法和系統(tǒng)集成方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)
，可以平滑遷移到HVDC領(lǐng)域。這種轉(zhuǎn)型不僅是業(yè)務(wù)的拓展，更是對(duì)企業(yè)核心技術(shù)能力的深度挖掘和價(jià)值重塑 。它使企業(yè)能夠從單純的逆變器供應(yīng)商 ，升級(jí)為能為電網(wǎng)提供綜合解決方案的能源科技公司
。
”王建進(jìn)一步表示。

　　盡管存在技術(shù)上有共通之處
，但想要做好也并非易事 。劉書(shū)劍認(rèn)為，“數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)一樣都是空間很大的市場(chǎng) ，競(jìng)爭(zhēng)同樣很激烈
，要做好都要有核心競(jìng)爭(zhēng)力”
。

　　或可聯(lián)手國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)

　　關(guān)于HVDC和光伏逆變器之間的共通之處，王建稱(chēng)：“兩者均依賴(lài)先進(jìn)的電力電子技術(shù) ，通過(guò)IGBT等功率半導(dǎo)體器件實(shí)現(xiàn)電壓和電流的轉(zhuǎn)換與調(diào)節(jié)。它們都屬于變流器范疇
，需要復(fù)雜的控制算法來(lái)確保電力轉(zhuǎn)換過(guò)程的穩(wěn)定 、高效和精確 。此外，由于處理功率巨大 ，高效的散熱技術(shù)也是兩者共同面臨的關(guān)鍵技術(shù)挑戰(zhàn)
。 ”

　　陽(yáng)光電源主要提供控制算法和系統(tǒng)集成
，但缺乏IGBT等功率半導(dǎo)體的設(shè)計(jì)和制造能力。

　　目前，國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體廠商“群英薈萃
” 。包括比亞迪半導(dǎo)體、三安光電
、士蘭微、華潤(rùn)微 、斯達(dá)半導(dǎo)等
。

　　值得一提的是 ，隨著AI工作負(fù)載需求激增，功率密度和效率至關(guān)重要。因此
，英偉達(dá)等國(guó)際廠商紛紛使用第三代半導(dǎo)體氮化鎵芯片來(lái)替代傳統(tǒng)的IGBT等 。

　　氮化鎵芯片方面，國(guó)外廠商以EPC（宜普電源） ，國(guó)內(nèi)廠商則以英諾賽科為代表。據(jù)了解
，英諾賽科的第三代氮化鎵技術(shù)產(chǎn)品，為英偉達(dá)800伏高壓HVDC提供從800伏輸入到 GPU終端的全鏈路氮化鎵電源解決方案 ，為千兆級(jí)人工智能數(shù)據(jù)中心建設(shè)提供重要技術(shù)支持
。

　　英諾賽科方面對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“相較于傳統(tǒng)的功率器件
，氮化鎵材料的高頻高效
、高功率密度、耐高溫等特性，可以精準(zhǔn)解決數(shù)據(jù)中心電源在效率 、空間
、成本和可靠性上的核心痛點(diǎn) ，是支撐數(shù)據(jù)中心向高功率密度、綠色低碳演進(jìn)的關(guān)鍵技術(shù)。”

　　不僅僅是HVDC
，英諾賽科氮化鎵產(chǎn)品也將用于服務(wù)器電源和板卡 。英諾賽科稱(chēng)，應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器電源和主板48V轉(zhuǎn)12V的高功率密度電源的功率器件開(kāi)始規(guī)模化交付
。

　　或許 ，正是國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體廠商的進(jìn)步
，疊加在光伏逆變器 、儲(chǔ)能變流器領(lǐng)域積累的控制算法和系統(tǒng)集成經(jīng)驗(yàn)，才令陽(yáng)光電源“很有信心 ”。

　　值得一提的是 ，這一次搶跑的不僅僅是陽(yáng)光電源，德業(yè)股份也已進(jìn)軍AIDC電源 。另外
，陽(yáng)光電源在AIDC領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不僅有UPS領(lǐng)域老玩家科華數(shù)據(jù) ，還有麥格米特等服務(wù)器電源廠商
。

　　其中
，麥格米特在服務(wù)器電源領(lǐng)域耕耘多年，已具備業(yè)界領(lǐng)先的高功率高效率網(wǎng)絡(luò)電源的技術(shù)水平及產(chǎn)品研發(fā)與供應(yīng)能力 ，可支持通信
、交換機(jī)、通用服務(wù)器 、AI服務(wù)器等多項(xiàng)場(chǎng)景應(yīng)用。公司PSU（電腦電源供應(yīng)單元）產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入英偉達(dá)供應(yīng)鏈體系
，并開(kāi)始向HVDC等供電環(huán)節(jié)延伸 。

　　不僅如此，UPS領(lǐng)域的老玩家也開(kāi)始向HVDC轉(zhuǎn)型 ，比如科華數(shù)據(jù)
。根據(jù)Omdia統(tǒng)計(jì)
，科華數(shù)據(jù)位列2024年全球工業(yè)UPS第四以及亞太工業(yè)UPS市場(chǎng)排名第一。而科華數(shù)據(jù)未來(lái)也可能加大海外市場(chǎng)拓展力度 。

　　正因如此，全面布局AIDC電源的陽(yáng)光電源勢(shì)必面對(duì)“傳統(tǒng)豪強(qiáng)
”的阻擊
。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）