早上好，先來(lái)關(guān)注下海外市場(chǎng) 。

美國(guó)政府尋求入股 ，美洲鋰業(yè)股價(jià)暴漲95.6%

　　9月24日晚間
，Lithium Americas（美洲鋰業(yè)）股價(jià)暴漲
。

　　截至今晨收盤，美洲鋰業(yè)股價(jià)上漲95.6%。

　　消息面上 ，據(jù)路透社報(bào)道
，有業(yè)內(nèi)人士稱，美國(guó)政府正在尋求獲得美洲鋰業(yè)高達(dá)10%的股權(quán) ，希望擁有美國(guó)最大鋰礦的權(quán)益 。

　　路透社評(píng)論稱
，這筆股權(quán)投資是美國(guó)政府直接干預(yù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的最新例證
。美國(guó)政府此前已通過(guò)入股英特爾 、MP Materials等美國(guó)科技和礦產(chǎn)公司，以促進(jìn)其認(rèn)為對(duì)國(guó)家安全至關(guān)重要的行業(yè)發(fā)展。

　　美國(guó)政府之所以把目光聚焦于美洲鋰業(yè)公司 ，或許與Thacker Pass鋰礦項(xiàng)目有關(guān) 。

　　通用汽車今年2月宣布斥資6.5億美元投資美洲鋰業(yè)，擬共同開發(fā)位于內(nèi)華達(dá)州北部的美國(guó)最大鋰礦Thacker Pass
。該鋰礦預(yù)計(jì)將于2028年開始投入運(yùn)營(yíng)
，屆時(shí)將成為西半球最大的鋰礦產(chǎn)地，每年可為多達(dá)100萬(wàn)輛電動(dòng)車提供電池原料。根據(jù)協(xié)議 ，美洲鋰業(yè)公司將持有該項(xiàng)目62%的股權(quán)
，通用汽車持有38%股權(quán) 。

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，若美國(guó)政府成功獲得美洲鋰業(yè)公司10%的股份 ，就有望成為該公司最大的股東之一。

中國(guó)資產(chǎn)大漲
，國(guó)際銅價(jià)大漲

　　9月24日晚間，美股開盤后 ，中國(guó)資產(chǎn)集體大漲
，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)大漲3.74%，兩倍做多中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)股票ETF暴漲超6% ，三倍做多富時(shí)中國(guó)ETF大漲超4%
，中國(guó)海外互聯(lián)網(wǎng)ETF漲超3%，中國(guó)科技ETF漲超2%
。

　　阿里巴巴暴漲超10% ，創(chuàng)2021年10月以來(lái)的最高水平。此前阿里巴巴宣布會(huì)在3800億元的基礎(chǔ)上增加更多投入，并與英偉達(dá)開展Physical AI合作 。

　　其他熱門中概股亦全線走高
，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)
、大全新能源暴漲超12%，世紀(jì)互聯(lián)、小牛電動(dòng)大漲超10% ，百度大漲超8%
，京東漲超7%，老虎證券 、富途控股
、金山云漲超5% ，蔚來(lái)、小馬智行 、微博漲超4%
，貝殼
、嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多、理想汽車 、小鵬汽車等漲超2%
。

　　當(dāng)前 ，中國(guó)資產(chǎn)正吸引越來(lái)越多國(guó)際投資者的關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月22日
，方舟投資的掌門人凱茜·伍德旗下ETF向中概股投資了約2100萬(wàn)美元，涉及的股票包括阿里巴巴集團(tuán)、百度和小馬智行等中國(guó)科技股 。

　　截至收盤 ，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.83%
，熱門中概股普漲
。

　　商品方面，全球銅價(jià)大幅上漲。倫銅價(jià)格漲3.50% ，創(chuàng)2024年6月以來(lái)最高水平；滬銅價(jià)格漲超3% 。

　　昨晚美國(guó)礦業(yè)巨頭Freeport McMoRan股價(jià)盤初一度暴跌近11%
。其印尼子公司Grasberg礦山發(fā)生泥石流事故，已造成兩名工人死亡
，另有五名工人下落不明。

　　目前這座全球第二大的銅礦因事故已暫停生產(chǎn)，公司已啟動(dòng)不可抗力條款 。Freeport預(yù)計(jì) ，該銅礦最早要到2027年才能恢復(fù)事故前的生產(chǎn)水平
，2026年銅金產(chǎn)量預(yù)計(jì)將下降35%
。

分析人士：關(guān)注A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　再把目光轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

　　A股昨日全線走高，創(chuàng)業(yè)板指
、科創(chuàng)50指數(shù)創(chuàng)階段新高 。具體來(lái)看 ，上證綜指漲近1%；創(chuàng)業(yè)板指漲超2%
，創(chuàng)逾3年新高；科創(chuàng)50指數(shù)一度大漲超5%，創(chuàng)近4年新高。

　　截至收盤 ，上證綜指漲0.83%報(bào)3853.64點(diǎn)
，深證成指漲1.8%報(bào)13356.14點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.28%報(bào)3185.57點(diǎn) ，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.49%
。滬深北三市合計(jì)成交23475億元
，較此前一日減少約1700億元。股指期貨方面，IF漲逾1% ，IC和IM漲超3% 。

　　值得一提的是，昨日是A股市場(chǎng)“9·24”行情一周年
，數(shù)據(jù)顯示，這一年來(lái) ，上證綜指累計(jì)漲超40%
，深證成指累計(jì)漲超65%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲超100%
。

　　事實(shí)上 ，自9月以來(lái)
，A股進(jìn)入高位震蕩階段，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化明顯。對(duì)此 ，正信期貨宏觀首席分析師蒲祖林表示
，當(dāng)前市場(chǎng)分歧加大 。一方面，在流動(dòng)性寬松和資產(chǎn)荒背景下 ，場(chǎng)外資金涌入股市
，居民存款持續(xù)“搬家 ”，外資也持續(xù)流入A股
。另一方面 ，隨著宏觀利多預(yù)期相繼兌現(xiàn)，市場(chǎng)估值上升到歷史偏高水平
，部分獲利資金開始離場(chǎng)。

　　在徽商期貨研究所分析師李永東看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)正處于多空因素交織下的再平衡與預(yù)期重構(gòu)階段 。一方面 ，上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指漲至高位
，大資金操作偏謹(jǐn)慎，同時(shí)趨勢(shì)呈現(xiàn)多頭排列 ，下跌仍有資金支撐
，所以近期高位震蕩
。另一方面，市場(chǎng)繼續(xù)分化 ，資金在不同指數(shù)或者板塊里高低切換
，也會(huì)造成市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

　　“前期A股大漲主要受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期拉動(dòng)，疊加情緒面整體偏積極 ，兩市成交活躍
，放大指數(shù)上行幅度 。而美聯(lián)儲(chǔ)降息后，部分資金止盈離場(chǎng) ，短期市場(chǎng)進(jìn)入震蕩階段，等待進(jìn)一步的方向指引
。
”南華期貨權(quán)益與固收研究分析師王映表示。

　　宏觀層面
，中美元首通話后，中美關(guān)系迎來(lái)階段性改善 。對(duì)此 ，蒲祖林表示
，這無(wú)疑是向全球金融市場(chǎng)注入了一劑強(qiáng)心劑，一定程度上降低了地緣沖突帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) ，也為中美兩個(gè)大國(guó)宏觀貨幣和財(cái)政政策的連續(xù)性定下基調(diào)。

　　在李永東看來(lái)
，中美關(guān)系階段性改善對(duì)A股市場(chǎng)構(gòu)成利好
。“一方面，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)顯著下降 ，有利于提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好
，可能吸引外資回流A股；另一方面，中美可能在多個(gè)領(lǐng)域展開合作 ，部分板塊估值有望得到修復(fù)。但我們也需要認(rèn)識(shí)到
，這種提振更多是情緒和估值層面的，經(jīng)濟(jì)基本面依然主導(dǎo)市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì) 。”李永東說(shuō)
。

　　此外 ，王映表示，美國(guó)關(guān)稅政策帶來(lái)的影響
，預(yù)計(jì)會(huì)在四季度完全顯現(xiàn)。“具體來(lái)看，前期搶出口 、搶轉(zhuǎn)口帶來(lái)外部需求前置；部分國(guó)家與美國(guó)簽訂貿(mào)易協(xié)定 ，國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)口貿(mào)易成本大幅提升
，會(huì)對(duì)出口形成一定沖擊 。 ”王映表示，在中美經(jīng)貿(mào)談判沒(méi)有進(jìn)一步進(jìn)展時(shí) ，美國(guó)關(guān)稅帶來(lái)的負(fù)面影響或邊際增加
。若中美經(jīng)貿(mào)談判出現(xiàn)新進(jìn)展
，則短期從情緒面
、長(zhǎng)期從基本面利好A股。

　　值得注意的是，昨日市場(chǎng)反彈伴隨著成交額縮量和期指減倉(cāng) ，這一現(xiàn)象反映了投資者對(duì)后市仍然存在一定分歧 。

　　據(jù)李永東介紹
，當(dāng)前，樂(lè)觀的投資者基于政策持續(xù)加碼和估值低位布局 ，而謹(jǐn)慎的投資者則擔(dān)憂未來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期和外部環(huán)境存在不確定性
。

　　“當(dāng)前股市已經(jīng)對(duì)宏觀政策加碼進(jìn)行了充分計(jì)價(jià)
，需防范政策力度不及預(yù)期或利好出盡后市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)短期調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然 ，若政策力度超預(yù)期或中美經(jīng)貿(mào)談判出現(xiàn)突破性進(jìn)展，A股有望進(jìn)入新一輪上行周期。
”蒲祖林表示
，中長(zhǎng)期對(duì)股市前景維持樂(lè)觀判斷，核心邏輯是在流動(dòng)性過(guò)剩的背景下 ，國(guó)債和黃金等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率會(huì)降至低位
，而股息回報(bào)率表現(xiàn)出的巨大吸引力，將會(huì)推動(dòng)資金持續(xù)涌入股市 。

　　在王映看來(lái) ，當(dāng)前市場(chǎng)的主要分歧在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇與看多情緒的背離
。她進(jìn)一步表示
，與全球其他經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng) ，政策加碼空間較大
，資金具備持續(xù)流入A股的潛力，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒較易被調(diào)動(dòng)。短期來(lái)看 ，股市大概率會(huì)繼續(xù)震蕩
，等待中美經(jīng)貿(mào)談判出現(xiàn)新進(jìn)展和增量政策落地 。

　　李永東認(rèn)為，四季度市場(chǎng)更可能呈現(xiàn)“震蕩上行”而非“單邊牛市 ”的特征 ，關(guān)鍵看點(diǎn)在于下一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策能否有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)盈利，以及市場(chǎng)主線能否從題材炒作切換至有業(yè)績(jī)支撐的板塊。“我們認(rèn)為
，市場(chǎng)將在反復(fù)驗(yàn)證中逐步夯實(shí)底部，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將優(yōu)于普漲行情
。
”李永東說(shuō)。

（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）