利好催化下 ，存儲芯片股走強，周五盤中
，江波龍 、德明利、香農芯創股價均創歷史新高 。

　　消息面上，繼閃迪宣布將存儲產品價格上調10%以上之后 ，美光向渠道通知存儲產品即將上漲20%-30%。此外
，三星近日通知大客戶第四季度DRAM類LPDDR4X
、LPDDR5/5X協議價格，預計上漲15%-30%以上
。此前 ，DDR4內存市場頻繁出現價格上漲和供應緊張的情況
，主要原因在于全球主要存儲廠商正逐步減少對該產品的產能投入。

　　東方證券分析師薛宏偉等人9月11日研報認為，閃迪在2025年第二次提價源于供需格局轉變 ，供需缺口或持續擴大 。需求端
，AI應用推動及數據中心、客戶端 、移動領域存儲需求強勁；供應端，行業面臨供應緊縮 ，一方面NAND生產商將產量轉向下一代節點致低密度芯片供應緊缺
，另一方面部分供應商因財務困境短期難擴產
。全球DRAM市場規模持續擴張，AI訂單預期樂觀 ，持續看好國產存儲產業鏈。

　　據財聯社VIP數據不完全統計，存儲芯片的分類主要包括：HBM
、DRAM、NOR Flash 、NAND Flash
、EEPROM、存儲模組及產品 、其他存儲芯片 。具體情況見下圖：

　　其中
，HBM細分行業的香農芯創是國內半導體分銷龍頭，也是SK海力士HBM產品的國內代理
。近日 ，無錫新威智算科技有限公司成立
，該公司由無錫靈境云信息技術有限公司
、香農芯創共同持股。中泰證券9月11日研報認為，公司自主品牌“海普存儲”已完成建設與開發：現已完成企業級DDR4、DDR5 及Gen4 eSSD 的研發和試產 ，產品性能優異
，用于云計算存儲等領域 。未來有望打開長期成長空間
。二級市場方面，香農芯創股價在周五盤中創下歷史新高 ，觸及80.9元/股
，自4月低點迄今累計最大漲幅248.7%。

　　全球唯一一家在NOR Flash 、SLC NAND Flash
、利基型DRAM和MCU領域均排名全球前十的集成電路設計公司的兆易創新，其2024年全球利基型DRAM市占率1.7% ，全球第七；2024年全球NOR Flash市占率18.5%
，全球第二，國內第一；2024年全球SLC NAND Flash市占率2.2% ，全球第六，國內第一 。

　　華西證券8月29研報認為
，上半年AI持續拉動手機/PC/服務器等領域需求增長，兆易創新產品在存儲與計算、手機 、汽車、消費等多領域均實現收入和銷量的同比快速增長
。中期看 ，利基型存儲受供給端停產影響
，價格企穩回升。兆易兩大存儲產品均將受益漲價 。長期看，公司新型定制化存儲產品符合存儲技術發展路徑 ，目前進展順利
，產業趨勢下配合端側AI落地市場空間巨大。

　　東芯股份2021年全球NOR Flash市占率0.4%；聚焦中大容量NOR Flash，已量產128/256Mb產品 ，并通過堆疊方式供應512Mb和1Gb產品
。2023年全球SLC NAND Flash市占率1.4%；NAND產品容量覆蓋512Mb至32Gb
，已通過聯發科
、瑞芯微、中興微 、博通等主流平臺廠商的驗證認可。東芯股份股價自4月低點迄今累計最大漲幅481.2% 。

　　中郵證券8月27日研報認為，東芯股份持有上海礪算37.88%股權 ，布局高性能GPU賽道
。公司目前已可以向客戶提供4Gb+2Gb
、4Gb+4Gb、8Gb+8Gb 、16Gb+16Gb等多種組合的MCP產品。同時公司繼續推進車規級存儲產品的研發及產業化進度
，著力構建高附加值的車規產品矩陣 。

　　普冉股份2022年全球NOR Flash市場銷售額排名全球第六；40nm工藝制程下4Mbit到128Mbit容量的全系列產品均已實現量產
。2022年全球EEPROM市占率6%，全球第六
、國內第二；已形成覆蓋2Kbit到4Mbit容量的EEPROM產品系列 ，主要應用于攝像頭模組；超大容量EEPROM系列產品批量用于高速寬帶通信和數據中心。普冉股份股價于周二錄得20CM漲停，自6月低點迄今累計最大漲幅104.8% 。

　　中航證券8月23日研報認為
，普冉股份是國內NOR Flash和EEPROM的主要供應商之一，依托存儲領域技術優勢 ，實施“存儲+ ”戰略
，積極拓展微控制器及模擬芯片領域
。2025H1公司SPD及TS產品順利量產出貨，主要配套新一代DDR5內存條 ，目前正在推進重點客戶導入
，后續有望受益于DDR5內存模組滲透率的提升。

　　存儲模組及產品的江波龍是國內第三方存儲模組龍頭，擁有行業類存儲品牌FORESEE、海外行業類存儲品牌Zilia和國際高端消費類存儲品牌Lexar（雷克沙） 。2024年公司在中國企業級SATA SSD總容量排名中位列第三 ，已推出多款eSSD 、DDR4 RDIMM和DDR5 RDIMM企業級存儲產品
。江波龍股價周五收盤大漲超12%
，最高觸及135.4元/股，創歷史新高。拉長時間來看 ，其股價自4月低點迄今累計最大漲幅101.3% 。

　　浙商證券9月19日研報認為
，目前，江波龍已經成長為全球第二大獨立存儲器廠商（不包括晶圓原廠）。公司業務幾乎涵蓋存儲產品的全生命周期 ，包括存儲芯片與主控芯片設計
、固件開發、NAND 顆粒分析及封裝 、測試
、SMT 貼片和成品組包
。公司有望在接下來的年景里，實現企業級存儲的快速成長和規?；瘔汛?。

　　德明利2020年國內存儲卡市占率6.73% 。公司有存儲卡模組、固態硬盤 、嵌入式存儲及內存條四類產品
，同時已研發量產了多款存儲主控芯片，支持多家存儲原廠的存儲晶圓產品如三星電子、鎧俠
、西部數據/閃迪、海力士 、長江存儲等 ，最終通過存儲模組產品形式實現銷售
。德明利股價周五漲停
，收于141.01元/股，創歷史新高 ，自4月低點迄今累計最大漲幅104.7%。

　　華西證券9月7日研報認為
，德明利已形成“主控芯片（Controller）+固件算法+量產工具+模組測試+供應鏈管理”的一體化能力版圖 。公司目前進入多家知名企業供應鏈體系，在頭部互聯網廠商
、一線手機客戶等領域均有所突破
。當下伴隨互聯網廠商在數據中心領域資本開支投入的增加 ，公司有望受益算力帶來的存儲需求擴張。