“下周將在特斯拉內部與各部門開會 ，重點關注人工智能/自動駕駛系統、擎天柱（Optimus）機器人生產計劃以及車輛生產和交付 。 ”9月16日
，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上透露的行程，點燃了大洋彼岸市場對機器人概念的熱情
。

　　“類似于電動車 ，特斯拉在人形機器人行業依舊發揮著‘鯰魚效應’
，一舉一動都對A股相關板塊有不小的影響。
”一名關注人工智能的券商分析師向上海證券報記者表示，從已披露的視頻和數據看 ，特斯拉的Optimus已展現出技術先進性和多場景適應能力，其在運動控制 、AI算法和任務執行方面具有突出表現
，能夠勝任家庭環境中的多種服務工作 。

　　在該券商分析師看來，如果Optimus能按計劃實現規模化量產 ，預計特斯拉將復刻電動車行業的發展軌跡
，帶動整個產業鏈的發展
。

　　Optimus第三代量產漸進

　　產品層面，特斯拉此前已經發布了Optimus第一代和第二代 ，二者均在實際場景中展開了訓練
，但距離大規模量產仍有不小距離。目前尚在“閉關”的Optimus第三代，被市場視為技術更成熟
、最有望實現量產的一代 。

　　據馬斯克最新透露 ，特斯拉目前正在敲定Optimus第三代的設計。這款在他看來是“人類歷史上最偉大的產品 ”將實現大批量生產
，會擁有“像人類一樣靈巧的手
”
。為此Optimus第三代將搭載復雜的手部設計和幫助理解現實的“AI思維”，預期每條手臂將搭載26個執行器。

　　馬斯克稱 ，為解決機器人手部和前臂的工程難題
，公司必須從零開始創建供應鏈 。當這款機器人達到年產100萬臺的里程碑時，其每臺生產成本將降到2萬美元至2.5萬美元 ，其中AI芯片的成本可能在5000美元至6000美元
。

　　開源證券分析稱，靈巧手正向著高度仿生、精細化方向升級
，是Optimus第三代迭代強確定性的重點。臨近10月，Optimus第三代機器人定型越來越近 ，后續訂單落地的消息將給板塊帶來持續催化 。Optimus第三代機型定型后
，特斯拉將進行大規模制造的測試，預期出貨量預計為3萬臺至5萬臺；并可能同步開發面向未來大規模量產的Optimus第四代機型 ，同時對供應商產能建設 、海外建廠等提出明確的要求
。

　　無論是從特斯拉的發展戰略
，還是從馬斯克個人訴求的角度看，Optimus必須扛起大旗。根據特斯拉近日發布的“宏圖計劃 ”第四篇章 ，FSD和Optimus的規模化將是最為重要的事項 。

　　對于馬斯克而言
，Optimus的交付與他的個人利益高度綁定
。近日，特斯拉董事會向馬斯克提出了一份全新的薪酬方案 ，潛在價值約1萬億美元
，“累計交付100萬臺人形機器人（自2025年9月3日起計算）”是其中的解鎖條件之一。

　　不過，馬斯克曾在人形機器人業務上多次“改口
” ，Optimus量產節點也不斷延后，這也為其招致了不少批評聲音 。這一次Optimus能否“一雪前恥”
，還有待觀察
。

　　A股公司“聞風而動 ”

　　近日以來，受馬斯克自購特斯拉股票
、特斯拉“宏圖計劃
”等多重因素影響 ，特斯拉股價強勁上升。A股機器人產業鏈也掀起漲停潮
，三花智控、拓普集團 、寧波華翔等紛紛大漲 。

　　回溯來看，Optimus小到技術設計 ，大到量產預期
，均會讓A股市場為之“躁動”。此前有市場消息稱Optimus量產遇挫、調整設計，一度導致相關板塊大跌
。

　　不過 ，由于金額或影響未達標準及商業保密等原因
，目前少有A股上市公司在公告
、互動平臺等公開渠道“認領 ”Optimus供應商的身份。

　　山西證券稱，特斯拉人形機器人兩大Tier1（一級供應商）廠商分別為拓普集團和三花智控 。其中 ，拓普集團成立了電驅事業部切入具身智能機器人業務
。2025年半年報顯示
，拓普集團與客戶從直線執行器開始合作，鑒于公司在IBS方面的研發經驗及積累 ，迅速獲得客戶好評后，又啟動了旋轉執行器的研發
，然后又開始研發靈巧手電機等產品，已經多次向客戶送樣 ，項目進展迅速。

　　依靠在電機制造專業知識、規模化和成本控制能力等方面的優勢
，三花智控成功切入仿生機器人機電執行器制造領域 。半年報顯示，在仿生機器人業務方面 ，公司聚焦多款關鍵型號產品開展技術改進
，配合客戶進行全系列產品研發 、試制
、迭代、送樣，并獲客戶高度評價 ，取得了一系列圍繞現有產品的創新成果
，實現了產品力的整體提升
。

　　此外，9月2日 ，有市場消息稱
，當日特斯拉與供應商開電話會，對明年機器人產能給出“非常樂觀
”的指引 ，要求供應商明年一季度做好產能爬坡準備，并預計到明年三季度
，單周產能有望達到1萬臺。浙江榮泰被視為傳聞中的供應商，盤后公司回應稱 ，確實與特斯拉存在合作交流
，但目前無應披露而未披露的重大事項 。

　　前述分析師認為，特斯拉在人形機器人的供應鏈上 ，預計會復用其成熟的電動汽車供應鏈體系
。同時國內已有大量汽車供應鏈企業切入機器人零部件賽道
，覆蓋減速器 、絲杠
、關節等核心環節。不過，Optimus的設計仍在迭代中 ，供應鏈格局并非一成不變
，不排除重新分配的可能 。

（文章來源：上海證券報）