截至美股周四收盤 ，美國內存芯片公司美光科技漲超7%
，閃存巨頭閃迪（Sandisk）拉出一根14%的陽線，兩家公司均走出七連陽的暴力拉升節奏。

　　兩家公司華麗上漲背后 ，除了此前的漲價因素外，正是AI敘事的強勁托舉 。

　　消息面上
，花旗在周四的最新報告中預期，美光科技將在本月晚些時候發布財報時 ，給出遠超預期的指引
。

　　花旗半導體行業分析師Christopher Danely領銜的團隊表示：“我們預計公司將公布與預期相符的業績
，但會給出遠高于市場共識的指引。原因是DRAM和NAND的銷量與價格都走高 。存儲行業的持續回升主要由產能受限以及超出預期的需求推動，特別是來自數據中心終端市場（占美光收入55%）的需求。 ”

　　花旗的調研顯示 ，隨著云服務供應商在本財報季將2025財年資本支出提高180億美元
，直接推高來自AI領域的需求，這將為美光帶來潛在的上行空間
。

　　這份報告重申對美光科技的買入評級 ，并將目標價從140美元上調至175美元。

　　與此同時
，另一家大行摩根士丹利也在周四強力看多存儲巨頭閃迪，不僅將目標價從70美元提高至96美元 ，還將其列入“首選股
”（Top Pick）行列 。

　　大摩表示
，上調目標價放映出對NAND存儲市場的樂觀前景
。這一前景由多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤（eSSD）的大額追加訂單推動，訂單總量達到數十艾字節（注：1艾字節=1,000,000,000 GB）。這些訂單正在將NAND供給從個人電腦和智能手機等消費市場轉向企業市場 。

　　報告中寫道 ，一種名為四級單元（Quad-Level Cell）固態硬盤的NAND閃存已成為滿足AI模型技術需求的“最佳解決方案”
。

　　此類SSD主要用于已訓練AI模型在微調過程中所需的存儲和緩存卸載等操作。各家公司為了應對硬盤驅動器（HDD）在容量上的限制，已經開始與供應商就“大額訂單 ”展開討論
，內容涉及AI用NAND芯片以及可能在2026年推出的前沿近線型SSD產品 。分析師補充稱，這可能會在明年下半年引發NAND芯片的短缺
。

　　報告同時指出 ，NAND價格很有可能在四季度繼續上漲
，特別是在企業領域，且預計有利局面將持續到2026年。盡管閃迪目前在eSSD領域的布局有限 ，但隨著其BICS 8制程下半年投產
，將為2026年帶來上行空間 。

　　大摩也指出，除了閃迪外 ，三星電子和鎧俠也會成為“這一NAND長期周期中主要受益者”
。

（文章來源：財聯社）