重倉(cāng)電子 、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)，百億私募二季度重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)動(dòng)向曝光。

　　數(shù)據(jù)顯示 ，二季度末共有31家百億私募旗下產(chǎn)品現(xiàn)身175家A股上市公司前十大流通股東名單中，新進(jìn)上市公司32家
，增持上市公司29家，另有23家上市公司二季度遭遇減持 。

　　其中 ，百億私募二季度重倉(cāng)股持倉(cāng)市值最高的是高毅資產(chǎn)
，旗下產(chǎn)品二季度現(xiàn)身18家A股上市公司前十大流動(dòng)股東名單中，合計(jì)持股市值260.54億元；而重倉(cāng)股數(shù)量最多的百億私募是玄元投資 ，共重倉(cāng)27只個(gè)股
，合計(jì)持股市值71.65億元。

　　從行業(yè)分布來看，百億私募二季度重倉(cāng)股主要集中在電子
、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī) 、機(jī)械設(shè)備和基礎(chǔ)化工等五大行業(yè)
。展望后市 ，機(jī)構(gòu)仍看好新興成長(zhǎng)領(lǐng)域且具備業(yè)績(jī)持續(xù)性的板塊機(jī)會(huì)。

　　百億私募二季度新進(jìn)重倉(cāng)股32只

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
，截至8月31日，二季度末共有31家百億私募旗下產(chǎn)品現(xiàn)身175家A股上市公司前十大流通股東名單中 ，合計(jì)持股市值達(dá)到658.29億元 。

　　從持倉(cāng)動(dòng)向來看
，二季度百億私募新進(jìn)上市公司32家，增持上市公司29家 ，對(duì)91家上市公司的持股數(shù)量不變，另有23家上市公司二季度遭遇百億私募減持
。

　　從百億私募二季度重倉(cāng)股的行業(yè)分布來看
，主要集中在電子
、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī) 、機(jī)械設(shè)備和基礎(chǔ)化工等五大行業(yè)，重倉(cāng)股數(shù)量依次為28家
、20家、17家 、15家和15家。

　　持倉(cāng)變動(dòng)方面 ，電子
、煤炭、醫(yī)藥生物 、非銀金融板塊整體持股數(shù)量較上期明顯減少
，新進(jìn)持股個(gè)股則主要集中在機(jī)械設(shè)備
、電子、醫(yī)藥生物板塊，環(huán)保 、有色金屬板塊整體持股數(shù)量明顯增加 。

　　從各家機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股動(dòng)向看 ，高毅資產(chǎn)二季度重倉(cāng)股合計(jì)持股市值最高
，達(dá)到260.54億元，該機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品共現(xiàn)身18家上市公司前十大流動(dòng)股東名單中
。

　　具體來看 ，高毅資產(chǎn)二季度新進(jìn)重倉(cāng)股包括太極集團(tuán)（600129.SH）、新城控股（601155.SH）和潮宏基（002345.SZ）
，持股市值分別為4.26億元
、1.30億元和0.87億元，同時(shí)還增持了云鋁股份（000807.SZ）、龍佰集團(tuán)（002601.SZ） 、紫金礦業(yè)（601899.SH）等6家上市公司 ，而海康威視（002415.SZ）
、京東方A（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）等8家公司遭其減持。

　　二季度重倉(cāng)個(gè)股數(shù)量最多的則是玄元投資
，該機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品共現(xiàn)身27家上市公司十大流通股東名單，合計(jì)持倉(cāng)市值71.65億元 ，其中有21只重倉(cāng)股本期持股數(shù)量保持不變 。

　　此外，玄元投資二季度主要增持了史丹利（002588.SZ） 、道通科技（688208.SH）等4家上市公司
，康眾醫(yī)療（688607.SH）
、瑞達(dá)期貨（002961.SZ）則遭到玄元投資減持
。

　　此外，國(guó)豐興華(北京)私募在二季度新進(jìn)持股中國(guó)石油（601857.SH）、中國(guó)神華（601088.SH）2家公司 ，持股市值分別為18.57億元 、21.16億元。

　　未來聚焦哪些投資機(jī)會(huì)？

　　據(jù)多家百億私募機(jī)構(gòu)分析
，今年上半年A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)呈現(xiàn)“啞鈴型 ”特征 。指數(shù)方面，中小市值指數(shù)表現(xiàn)較好 ，紅利指數(shù)和成長(zhǎng)指數(shù)相對(duì)表現(xiàn)一般
。資產(chǎn)類別方面
，除銀行股外，價(jià)值紅利類資產(chǎn)整體表現(xiàn)并不突出 ，新興成長(zhǎng)類資產(chǎn)則呈現(xiàn)快速輪動(dòng)特征。

　　整體來看
，二季度中小市值公司也是百億私募機(jī)構(gòu)布局重點(diǎn) 。數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日收盤 ，上述百億私募重倉(cāng)的175只個(gè)股中
，接近七成個(gè)股總市值均在百億以下。

　　具體來看，截至最新收盤日 ，百億私募二季度重倉(cāng)股中市值超過千億的上市公司共有10家，超過百億的共有62家
，其余103家上市公司總市值均在百億以下
。

　　展望后市，私募機(jī)構(gòu)未來又將聚焦哪些投資機(jī)會(huì)？在高毅資產(chǎn)合伙人
、資深基金經(jīng)理韓海峰看來 ，未來可以聚焦三類投資機(jī)會(huì)
，盈利底部修復(fù)的機(jī)會(huì)、低利率環(huán)境下的紅利策略以及新產(chǎn)品與新技術(shù)的增長(zhǎng)型機(jī)會(huì)。

　　韓海峰表示，未來隨著“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)供給結(jié)構(gòu)的改善 ，疊加需求端可能的回升
，期待部分優(yōu)秀企業(yè)的盈利出現(xiàn)回升 。而在低利率環(huán)境下，全社會(huì)都在降低預(yù)期回報(bào)率 ，險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)也開始在權(quán)益市場(chǎng)中積極尋找穩(wěn)健型的投資機(jī)會(huì)
，紅利策略可能依然是未來投資非常重要的策略
。此外，上半年市場(chǎng)已出現(xiàn)以AI人工智能賦能 、新消費(fèi)場(chǎng)景為代表的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn) ，未來依然存在較多的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

　　近段時(shí)間以來
，A股在科技板塊帶動(dòng)下出現(xiàn)持續(xù)上漲行情 。淡水泉最新月度觀點(diǎn)認(rèn)為，新一輪敘事激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)AI資產(chǎn)的重估 ，帶動(dòng)全球資金涌入相關(guān)板塊，但投資新興行業(yè)需要保持對(duì)技術(shù)演進(jìn)和產(chǎn)業(yè)敘事的緊密跟蹤
，而敘事本身，很多時(shí)候也是行情演繹的關(guān)鍵因素
。

　　從淡水泉8月組合操作來看 ，該機(jī)構(gòu)獲利兌現(xiàn)了部分交易擁擠度較高的電子板塊
，基于貨幣寬松與美元下行趨勢(shì)，增配了有色等板塊估值合理且具備盈利潛力的標(biāo)的 ，同時(shí)逐步增配了當(dāng)前估值仍然具備較好安全邊際
、未來業(yè)績(jī)也有望持續(xù)超預(yù)期的部分醫(yī)藥類資產(chǎn)。

　　淡水泉表示
，在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、成長(zhǎng)板塊估值空間打開的市場(chǎng)環(huán)境下，該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注新興成長(zhǎng)領(lǐng)域具備業(yè)績(jī)持續(xù)性的優(yōu)質(zhì)公司 ，包括AI科技 、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等細(xì)分行業(yè)龍頭 。還有周期領(lǐng)域中競(jìng)爭(zhēng)力突出
、受宏觀環(huán)境影響小、受益于反內(nèi)卷政策催化的頭部企業(yè)
，以及低估值龍頭在市場(chǎng)回暖過程中的重估機(jī)會(huì)
。此外，在全球美元走弱背景下 ，有望受益的周期類資產(chǎn)也是其關(guān)注的機(jī)會(huì)方向。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）