國常會：

　　國務院總理李強主持召開國務院常務會議 ，聽取實施大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策情況匯報 。會議指出，大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策
，在穩(wěn)投資、擴消費 、促轉型、惠民生等方面取得明顯成效。要進一步強化財稅金融等政策支持，創(chuàng)新消費投資場景 ，優(yōu)化消費投資環(huán)境
，綜合施策釋放內需潛力
。

　　國務院常務會議審議通過《“三北”工程總體規(guī)劃》。會議指出，實施“三北 ”工程是國家重大戰(zhàn)略 ，事關我國生態(tài)安全
、事關強國建設、事關中華民族永續(xù)發(fā)展 。要加強規(guī)劃統(tǒng)籌銜接
，更好實行山水林田湖草沙一體化保護和系統(tǒng)治理，落實財稅 、土地等支持政策 ，引導各地因地制宜發(fā)展特色產業(yè)
，實現(xiàn)生態(tài)效益
、經濟效益、社會效益多贏
。

　　國務院常務會議研究釋放體育消費潛力進一步推進體育產業(yè)高質量發(fā)展的意見。會議指出，發(fā)展體育產業(yè)和體育消費是落實擴大內需戰(zhàn)略的重要內容 。要增加體育產品供給 ，豐富體育賽事活動
，推動體育用品升級，強化產業(yè)要素支撐 ，提升服務保障水平，培育體育產業(yè)增長點
，加快構建現(xiàn)代體育產業(yè)體系
。要激發(fā)體育消費需求，拓展體育消費場景 ，鼓勵各地舉辦體育消費活動
，實施消費惠民舉措，更好滿足群眾消費升級需求。要更加注重調動市場力量推動體育產業(yè)發(fā)展和消費規(guī)模擴大 ，提高體育經營主體活力
，推動體育產業(yè)高質量發(fā)展 。

　　證券業(yè)分類評價：

　　證監(jiān)會修改完善《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，更名為《證券公司分類評價規(guī)定》 ，自2025年8月22日起實施
。最新實施的《規(guī)定》有四個重點內容與變化值得關注。1 、強化證券公司功能發(fā)揮導向
，系統(tǒng)性完善分類評價框架；2
、優(yōu)化加分指標體系，一方面引導行業(yè)聚焦高質量發(fā)展與差異化、特色化經營 ，另一方面通過機制設計助力中長期資金入市；3 、突出“打大打惡”監(jiān)管導向
，完善綜合懲戒機制，切實強化中小投資者權益保護；4
、券商分類評價提升ROE加分力度 ，引導中小機構探索差異化發(fā)展道路 。

　　AI芯片：

　　據(jù)報道稱，英偉達已要求部分零部件供應商暫停生產H20芯片
。對此
，外交部發(fā)言人表示，作為原則 ，我們一貫認為各方各國都應當共同維護全球產供鏈的穩(wěn)定暢通。

　　稀土：

　　工信部等三部門發(fā)布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》
，其中提出，國家對稀土開采（含稀土礦產品等）和對通過開采、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品（含獨居石精礦）的冶煉分離實行總量調控管理 。

　　算力基建：

　　2025中國算力大會將于8月23日在山西大同開幕。在8月22日召開的“由云向智算領未來
”分論壇上 ，工信部信息通信發(fā)展司副司長趙策表示
，截至2025年6月底，我國在用算力中心標準機架數(shù)達1085萬架 ，智能算力規(guī)模達788EFLOPS
。將持續(xù)優(yōu)化全國算力布局
，有序引導智能算力基礎設施適度超前 、動態(tài)平衡，加強對總體算力利用率比較低地區(qū)規(guī)劃新建項目的審批。

　　光伏：

　　中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于進一步加強行業(yè)自律 ，共同維護公平競爭
、優(yōu)勝劣汰的光伏市場秩序的倡議》 。其中提出
，企業(yè)根據(jù)市場供需實際情況合理排產，加強產銷銜接 ，堅決抵制違反市場經濟規(guī)律和法律法規(guī)盲目擴產增產、加劇惡化市場生態(tài)環(huán)境的行為
。

　　MLF加量續(xù)做：

　　央行發(fā)布公告，為保持銀行體系流動性充裕
，2025年8月25日，將以固定數(shù)量 、利率招標、多重價位中標方式開展6000億元MLF操作 ，期限為1年期。鑒于本月有3000億元MLF到期
，央行8月MLF凈投放達到3000億 。

　　恒指擴容：

　　恒生指數(shù)公司宣布截至2025年6月30日的恒生指數(shù)系列季度檢討結果，其中恒生指數(shù)成份股數(shù)目將進一步增加 ，由85只增加至88只
，加入中國電信
、京東物流、泡泡瑪特3只股票
。

　　AI芯片：

　　DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-V3.1，并宣布使用了針對即將發(fā)布的下一代國產芯片設計的UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度 ，表明未來基于DeepSeek模型的訓練與推理有望更多應用國產AI芯片
，助力國產算力生態(tài)加速建設。近年來，隨著大模型訓練 、自動駕駛及端側AI等需求快速增長 ，AI芯片市場規(guī)模快速擴張
，多家機構研報認為，高端AI芯片國產化進程持續(xù)加速 。

　　A股中 ，布局AI芯片的個股共有24只，根據(jù)目前披露的半年報業(yè)績數(shù)據(jù)
，已公布業(yè)績的11只AI芯片股中，奧比中光-UW扭虧為盈 ，瑞芯微
、炬芯科技、瀾起科技等7股歸母凈利潤實現(xiàn)增長
。從資金面上來看
，AI算力概念股備受杠桿資金青睞，8月以來合計凈買入67.09億元 ，寒武紀-U 、海光信息
、瀾起科技凈買入金額居前
，分別達到22.47億元、17.77億元 、4.02億元。

　　創(chuàng)新藥：

　　此前遭遇連年下跌的創(chuàng)新藥，今年迎來了重大轉機 ，不僅反映了市場對創(chuàng)新藥領域的重新評估
，也預示著行業(yè)可能進入一個新的發(fā)展階段 。分析人士指出，這種變化可能與多項因素有關 ，包括但不限于新技術的應用
、政策環(huán)境的改善以及市場需求的增加
。隨著更多資金的流入和企業(yè)的重視
，創(chuàng)新藥研發(fā)有望加速，進而推動整個醫(yī)藥行業(yè)的進步。

　　個股表現(xiàn)方面 ，有多達42只創(chuàng)新藥概念股年內漲幅翻倍 。其中舒泰神年內大漲622.13%居首；廣生堂、一品紅 、塞力醫(yī)療
、昂利康等均漲超兩倍。統(tǒng)計仍處于低位的創(chuàng)新藥概念股，在有機構評級的概念股中
，26股年內漲幅不足10%或者逆市下跌，且滾動市盈率低于30倍 ，其中
，滾動市盈率最低的個股是柳藥集團，不足9倍
。此外 ，浙江醫(yī)藥、濟川藥業(yè) 、華潤雙鶴等市盈率均不足15倍。從機構關注度來看
，華潤三九、昆藥集團等均有20多家機構評級，華測檢測
、普洛藥業(yè)、云南白藥 、恩華藥業(yè)等均有10多家機構評級 。

　　萬科A：公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1053.23億元 ，同比下降26.23%；歸屬于上市公司股東的凈虧損119.47億元
，上年同期凈利潤虧損98.52億元
。公司2025年半年度不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股 ，不以公積金轉增股本。

　　通威股份：公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入405.09億元
，同比下降7.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損49.55億元，上年同期虧損31.29億元；基本每股收益-1.1007元 。

　　長江電力：公司控股股東中國長江三峽集團有限公司計劃在未來12個月內通過二級市場增持公司股份 ，增持金額不低于40億元
、不高于80億元，本次增持不設置固定價格區(qū)間
，結合資本市場行情擇機開展股票增持，資金來源為中國三峽集團自有資金及自籌資金等
。

　　江蘇國泰：公司及下屬子公司擬使用不超過120億元閑置自有資金進行委托理財 ，用于購買安全性高、流動性好的中低風險理財產品
，包括但不限于結構性存款 、收益憑證
、大額存單、國債逆回購等。

　　華工科技：聯(lián)接業(yè)務上半年出口業(yè)務增長明顯，海外設備商與渠道商已有批量的400G/800G光模塊出貨 ，上半年訂單增幅50%以上
，預計下半年增速更大 。

　　泰凌微：公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買上海磐啟微電子有限公司的股權并募集配套資金
。經初步測算，本次交易預計不構成重大資產重組且不構成關聯(lián)交易 ，不會導致公司實際控制人發(fā)生變更。公司股票自2025年8月25日開市起停牌
，預計停牌時間不超過10個交易日 。

　　圣陽股份：公司擬與山東發(fā)展投資控股集團有限公司 、山東發(fā)展科創(chuàng)投資有限公司
、山東高速路橋投資管理有限公司、深圳開鴻數(shù)字產業(yè)發(fā)展有限公司共同投資設立開源鴻蒙（山東）數(shù)字科技有限公司，布局開源鴻蒙生態(tài)領域業(yè)務
。合資公司注冊資本為5000萬元 ，其中
，公司擬以自有資金出資500萬元，持股比例10%。

　　英杰電氣：針對客戶的新品充電樁研發(fā)已經通過驗證 ，目前客戶正在與其目標客戶洽談合同，合資公司事宜目前也正在推進
，客戶名稱待事項落地后告知 。

　　和展能源：公司二級控股子公司內蒙古和鎂新能源有限責任公司實施庫倫旗30萬千瓦源網荷儲一體化項目獲得通遼市能源局批準同意。該項目計劃投資13億元，將與用電負荷40萬噸電熔鎂砂項目同步推進
。經初步測算 ，該項目全部建成后每年可為公司貢獻收入約2.3億元 、利潤約7000萬元。