昨日銀行板塊繼續(xù)發(fā)力
，上午11時(shí)左右，銀行板塊A股總市值突破10萬(wàn)億元大關(guān)。截至收盤 ，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）
、交通銀行（601328.SH）、上海銀行（601229.SH） 、成都銀行（601838.SH）等多只銀行股股價(jià)均創(chuàng)歷史新高 。

　　同時(shí)
，近日有消息稱，知名私募半夏投資掌門人李蓓已減倉(cāng)銀行股
。

　　5月14日 ，紅星資本局從渠道方面獲得了半夏投資2025年4月月報(bào)。李蓓在這份寫于5月11日的月報(bào)中提到
，“過(guò)去一年多時(shí)間，我們一直持有超過(guò)10%的銀行股 ，近期已經(jīng)減倉(cāng)大部分
，后續(xù)擇機(jī)進(jìn)一步減倉(cāng)到0 。
”在談到減倉(cāng)的原因時(shí)，她寫道：“展望未來(lái) ，一個(gè)非常重要的潛在變化：銀行的壞賬
，主要是居民中長(zhǎng)期貸款壞賬
。”

　　在月報(bào)中，李蓓表示 ，在當(dāng)前的背景下，組合中增加一部分黃金配置是有戰(zhàn)略意義的。首先
，美元體系加速衰落，中短期看 ，沒有任何一種貨幣可以替代美元的儲(chǔ)備地位
，其它國(guó)家大概率會(huì)繼續(xù)減少美元儲(chǔ)備，增加黃金儲(chǔ)備；美元計(jì)價(jià)的黃金5-10年左右的維度 ，幾乎必然上漲 。

　　其次
，長(zhǎng)期看，人民幣購(gòu)買力與美元購(gòu)買力收斂 ，人民幣在全球結(jié)算和儲(chǔ)備份額面臨上升
，人民幣兌美元有較大升值空間，人民幣計(jì)價(jià)的黃金 ，不見得會(huì)有較好表現(xiàn)
。但短期看
，人民幣兌美元也難以持續(xù)穩(wěn)定升值。在未來(lái)的一段時(shí)間，波動(dòng)和不確定性始終會(huì)存在 ，黃金和以股票為代表的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)能形成對(duì)沖保護(hù)關(guān)系 。

　　紅星資本局就此事致電半夏投資了解情況，截至發(fā)稿未獲有效回應(yīng)
。

　　紅星資本局注意到
，國(guó)際金價(jià)自5月12日大幅回調(diào)后，近兩個(gè)交易日波動(dòng)不大。截至發(fā)稿 ，倫敦金現(xiàn)跌0.61%
，報(bào)3230.1美元/盎司；COMEX黃金期貨跌0.38%，報(bào)3235.6美元/盎司 。

　　中基協(xié)信息顯示 ，上海半夏投資管理中心（有限合伙）（即“半夏投資 ”）成立于2015年8月
，2017年11月完成登記備案，是一家專注于宏觀對(duì)沖策略的私募基金管理公司。截至今年1月9日 ，半夏投資在管基金59只
，管理規(guī)模為50億-100億元
。

　　業(yè)績(jī)方面，私募排排網(wǎng)顯示 ，半夏投資旗下的多數(shù)產(chǎn)品近期凈值已不再更新
，其中有業(yè)績(jī)展示的“半夏宏觀對(duì)沖二期
”“半夏宏觀對(duì)沖三期”“半夏平衡宏觀對(duì)沖 ”三只產(chǎn)品，截至5月9日最新凈值分別為2.2350
、2.2309、1.3380 ，今年以來(lái)收益率分別為-3.02% 、-3.16%
、-4.98%，超額收益（幾何）均為負(fù)。