隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，知名私募基金經(jīng)理的調(diào)倉動作也浮出水面。

　　目前 ，已有12家百億規(guī)模私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在18家A股上市公司前十大流通股東名單中
，合計持股市值超180億元 。其中，高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金再度加倉安琪酵母 ，6月末持股市值升至12.3億元
。同時，馮柳還小幅減持了海康威視和東誠藥業(yè)；睿郡資產(chǎn)新進入道氏技術(shù)的前十大流通股東名單；銀葉投資新進入浩歐博的前十大流通股東行列。

　　此外
，新銳機構(gòu)樂溪私募斥資超5億元新進九號公司，成為其第五大流通股東 。

　　馮柳加倉安琪酵母

　　8月14日晚間 ，全球第二大酵母公司安琪酵母發(fā)布的2025年半年報顯示
，截至二季度末，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有該公司3500萬股股票 ，較一季度末增持350萬股
，期末持股市值超過12億元。值得注意的是，今年一季度馮柳加倉安琪酵母1300萬股 ，成為其第二大流通股東（剔除香港中央結(jié)算公司席位
，下同）
。

　　安琪酵母半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約78.99億元 ，同比增長10.1%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤約7.99億元
，同比增長15.66%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額約為2.62億元，同比增長394.68%。由于營收和凈利潤同比雙增 ，資本市場迅速反應(yīng)，8月15日
，安琪酵母股價大漲6.79%，市值攀升至330.2億元 。

　　中信證券研報認為 ，安琪酵母二季度收入環(huán)比提速
，扣非凈利提速超預(yù)期
。國內(nèi)酵母需求環(huán)比略改善，而海外收入成長向好 ，公司酵母主業(yè)收入穩(wěn)健保持雙位數(shù)增長。考慮到采購的糖蜜持續(xù)回落以及去年半年報利潤率低基數(shù)
，看好公司后續(xù)盈利能力有望同比持續(xù)改善 。

　　東誠藥業(yè)發(fā)布的半年報顯示，截至二季度末 ，高毅鄰山1號遠望基金持有該公司1750萬股股票
，較一季度末減少400萬股
。此外，馮柳二季度還小幅減持其第一大重倉股海康威視 ，減持了1200萬股
，不過，二季度末持股數(shù)量仍然高達3.38億股 ，市值為93.73億元。

　　12家百億私募持倉超180億元

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日
，共有12家百億私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在18家A股上市公司前十大流通股東名單中，合計持股市值超180億元 ，其中
，9家A股上市公司獲得百億私募增持，6家A股上市公司的百億私募持股數(shù)量不變 ，另有3家A股上市公司遭遇減持 。

　　其中
，睿郡資產(chǎn)新進入道氏技術(shù)前十大流通股東名單，持股數(shù)量為389.93萬股 ，二季度末持股市值6605.43萬元；銀葉投資新進浩歐博前十大流通股東名單
，買入72萬股，二季度末持股市值為9800萬元；源峰私募新進應(yīng)流股份 ，二季度末持股數(shù)量為720萬股
，持股市值1.66億元
。

　　淡水泉持續(xù)持有生益科技，期末持股市值達2.72億元；玄元私募對道通科技進行加倉 ，增持?jǐn)?shù)量為258萬股，二季度末持股市值為2.4億元；仁橋資產(chǎn)則對新經(jīng)典進行了小幅加倉。

　　此外
，從截至8月15日披露的半年報數(shù)據(jù)看，九號公司 、浩歐博
、應(yīng)流股份、博源化工 、航亞科技等是私募機構(gòu)持股增多的前五大公司 。

　　其中 ，一家叫作樂溪私募的新銳機構(gòu)在二季度末現(xiàn)身九號公司前十大流通股東名單
，該私募旗下樂溪開泰產(chǎn)品一舉買入901.1萬股，二季度末持股市值為5.33億元 ，成為九號公司的第五大流通股東
。

　　據(jù)了解
，樂溪私募成立于北京，2023年12月才完成私募證券投資基金管理人備案登記 ，最新規(guī)模在20億～50億元之間
，實際控制人楊揚曾在泰康保險工作13年之久。值得注意的是，這家私募頗為看好黃金資產(chǎn) ，一季度末
，樂溪私募還現(xiàn)身赤峰黃金和山金國際的前十大流通股東名單，期末分別持有赤峰黃金7.56億元和山金國際4.55億元 。去年 ，這家私募還大舉掃貨易方達黃金ETF、華安黃金ETF和博時黃金ETF。

　　機構(gòu)：中國資產(chǎn)重估將持續(xù)

　　上周，各大指數(shù)全線上漲
，尤其是創(chuàng)業(yè)板指大漲8.58%，市場情緒高漲
。滬深兩市日均成交額超兩萬億元 ，環(huán)比增長顯著。

　　百億私募盈峰資本分析認為
，當(dāng)前兩市成交額有所回升
、兩融余額持續(xù)增加，顯示市場情緒仍在不斷升溫 。從板塊結(jié)構(gòu)來看 ，在OpenAI發(fā)布GPT5、平安舉牌太保H股等事件的催化下
，通信 、電子
、非銀金融等板塊上周表現(xiàn)較為亮眼
。展望未來，在海外弱美元格局與國內(nèi)寬財政政策的背景下 ，預(yù)計中國資產(chǎn)的系統(tǒng)性重估大概率將持續(xù)推進。

　　淡水泉投資表示
，當(dāng)前重點關(guān)注并布局三大類投資機會：一是優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)的價值重估，目前在高端制造、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域已涌現(xiàn)出一批具備全球競爭力的中國頭部企業(yè) ，這類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望迎來價值重估的機遇；二是中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的全球化
，近年來中國優(yōu)勢企業(yè)的出海趨勢已從制造業(yè)逐步延伸至服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，尤其是消費娛樂行業(yè)的部分優(yōu)秀企業(yè)正將平價 、普惠型的娛樂產(chǎn)品推向全球市場 ，其中蘊藏著巨大的投資機會；三是科技創(chuàng)新與國產(chǎn)替代，隨著國內(nèi)芯片企業(yè)在成熟制程上逐步實現(xiàn)技術(shù)突破與自主可控
，疊加國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭
、政府部門及央國企持續(xù)加大投入，相關(guān)科技板塊的成長動能值得重點關(guān)注 。

　　在近期與投資人的交流中 ，高毅資產(chǎn)合伙人、資深基金經(jīng)理孫慶瑞表示
，2025年下半年，關(guān)稅博弈 、中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及供需周期反轉(zhuǎn)前的行業(yè)分化 ，仍是需要密切關(guān)注的重要因素
。投資策略方面
，將繼續(xù)圍繞“外循環(huán)+內(nèi)循環(huán)”雙主線展開，同時兼顧自下而上精選個股 ，而估值水平
、商業(yè)模式壁壘與業(yè)績增長的確定性
，是篩選公司的核心考量要素。